Аналитика

На этой неделе в центре внимания заседания сразу пяти центральных банков: ФРС, ЕЦБ, Банка Японии, Банка Канады и Резервного банка Новой Зеландии. Дополнительно выйдут инфляция Австралии, ВВП и PCE США, а Великобритания представит новый государственный бюджет.

На неделе с 19 по 23 октября рынки будут следить за инфляцией и энергоносителями: в понедельник выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) Канады, в среду — по Великобритании (прогноз 3,4%), в четверг — по Новой Зеландии, а в пятницу — предварительные данные по PMI Европы и США, а также данные Мичиганского опроса. На фондовом рынке главные отчеты Meta и Tesla (среда), которые могут задать направление движения Nasdaq 100, а также IBM и American Express для Dow Jones. Дополнительный ориентир — заседание ФРС 27–28 октября.

На этой неделе рынки сосредоточат внимание на двух основных факторах: начале сезона отчетности крупных банков, ASML и TSMC, а также данных по инфляции в США (CPI), которые могут определить дальнейшее направление движения доллара, облигаций и фондовых индексов. Важнейшим событием станет публикация данных по CPI в среду, тогда как отчеты TSMC и ASML покажут реальное состояние спроса в секторе микросхем и искусственного интеллекта.

На этой неделе в центре внимания — индекс деловой активности ISM, протокол ФРС, выступление главы Банка Японии и данные по рынку труда США и Канады. Главный вопрос — подтвердится ли слабость рынка труда и сохранится ли инфляционное давление. Эти сигналы могут изменить ожидания относительно ставок и повлиять на валюты, облигации, акции и золото.

Следующая неделя будет решающей: решение РБА во вторник и ряд американских данных (PCE, ВВП, NFP) со среды по пятницу могут определить октябрьский шаг ФРС.

Неделя обещает быть насыщенной: три выходных в Японии снижают ликвидность по иене, выступления и данные по Австралии определяют перспективы её ставки, европейские и британские индексы PMI демонстрируют баланс между инфляцией и экономическим спадом, в США сильные показатели поддерживают доллар, а Швейцария сохраняет нулевую ставку, в то время как Банк Англии готовится к разъяснениям по поводу давления со стороны энергетического сектора.

На этой неделе внимание рынка сосредоточено на ключевых макроэкономических событиях: данных по рынку труда и инфляции в Великобритании, решении ФРС США по ставке и прогнозам, а также заседании Банка Англии, которые будут определять дальнейшую динамику фунта и доллара.

Рынок разрывается между ястребиным Уоршем и сильным payrolls с одной стороны и голубиным Уоллером с другой — шансы на сентябрьский hike откатились с 66% до 50-55%, и решать будут CPI с PPI на этой неделе.

Неделя с 31 августа по 4 сентября задает тон рынку — снижение инфляции в ЕС ослабляет давление на ЕЦБ, а серия американских данных по рынку труда и NFP станет решающей для ожиданий относительно сентябрьского повышения ставки ФРС.

Ключевые события недели: Бессент объявил о введении самых жестких санкций против Ирана и поднял тему массовых выкупов долгосрочных казначейских облигаций (конфликт с ФРС); в среду будут опубликованы данные по Core PCE и ВВП за II квартал, а главным триггером станет выступление Уорша в Джексон-Хоуле наряду с пересмотром данных по занятости; кроме того, рынок ожидает отчёта NVIDIA, который может всколыхнуть весь ИТ-сектор.

На неделе 17–21 августа главное: Канада публикует данные по индексу потребительских цен (CPI), которые влияют на курс канадского доллара (CAD); Великобритания — данные по заявкам на пособия по безработице и инфляции, которые определяют динамику фунта; США публикуют протоколы ФРС, влияющие на доллар; Австралия — данные по занятости и безработице для AUD; в пятницу PMI Франции и Германии задают тон для евро, а Великобритания публикует данные по розничным продажам и PMI, которые формируют курс GBP.