Аналітика

Цього тижня в центрі уваги — засідання одразу п’яти центральних банків: ФРС, ЄЦБ, Банку Японії, Банку Канади та Резервного банку Нової Зеландії. Крім того, будуть оприлюднені дані щодо інфляції в Австралії, ВВП та PCE у США, а Велика Британія представить новий державний бюджет.

На тижні 19–23 жовтня ринки стежитимуть за інфляцією та енергоносіями: у понеділок вийде CPI Канади, у середу CPI Великої Британії (прогноз 3,4%), у четвер CPI Нової Зеландії, а в п'ятницю флеш-PMI Європи та США і дані Мічигану. На фондовому ринку головні звіти Meta і Tesla (середа), які можуть задати напрям Nasdaq 100, а також IBM і American Express для Dow Jones. Додатковий орієнтир, засідання ФРС 27–28 жовтня.

Цього тижня ринки зосередяться на двох головних драйверах: старті сезону звітності великих банків, ASML і TSMC, а також даних щодо інфляції США (CPI), які можуть визначити подальший напрямок долара, облігацій і фондових індексів. Найважливішою подією стане публікація CPI у середу, тоді як звіти TSMC та ASML покажуть реальний стан попиту в секторі чипів та штучного інтелекту.

Цього тижня у фокусі - індекс ділової активності ISM, протокол ФРС, виступ голови Банку Японії та дані ринку праці США й Канади. Головне питання - чи підтвердиться слабкість зайнятості та чи збережеться інфляційний тиск. Ці сигнали можуть змінити очікування щодо ставок і вплинути на валюти, облігації, акції та золото.

Наступний тиждень критичний: рішення RBA у вівторок та блок американських даних (PCE, ВВП, NFP) у середу–п’ятницю можуть визначити жовтневий крок ФРС.

Тиждень насичений: три вихідні в Японії знижують ліквідність по єні, виступи та дані по Австралії визначають перспективи її ставки, європейські та британські індекси PMI показують баланс між інфляцією й економічним спадом, у США сильні показники підтримують долар, а Швейцарія утримує нульову ставку, тоді як Банк Англії готується до пояснень щодо енергетичного тиску.

На цьому тижні ринок зосереджений на ключових макроекономічних подіях: даних по ринку праці та інфляції у Великобританії, рішенні ФРС США щодо ставки та прогнозів, а також засіданні Банку Англії, які визначатимуть подальшу динаміку фунта й долара.

Ринок розривається між «яструбиним» Уоршем і сильними даними про зайнятість, з одного боку, та «голубиним» Уоллером — з іншого: ймовірність підвищення ставок у вересні знизилася з 66 % до 50–55 %, і вирішальну роль відіграватимуть показники CPI та PPI цього тижня.

Тиждень 31 серпня – 4 вересня задає тон для ринку — слабша інфляція в ЄС знижує тиск на ЄЦБ, а серія американських даних по праці та NFP стане вирішальною для очікувань щодо вересневого підвищення ставки ФРС.

На тижні ключові події: Бессент оголосив найжорсткіші санкції проти Ірану та підняв тему масових байбеків довгих трежерис (конфлікт із ФРС), у середу виходять дані по Core PCE та GDP Q2, а головним тригером стане речь Уорша в Джексон‑Хоулі разом із ревізією Payrolls; додатково ринок чекає на звіт NVIDIA, що може розкачати весь ІТ‑сектор.

На тижні 17–21 серпня головне: Канада дає CPI, що рухає CAD; Британія — заявки на допомогу та інфляцію, які визначають фунт; США публікують протоколи ФРС, що впливають на долар; Австралія — дані по зайнятості та безробіттю для AUD; у п’ятницю PMI Франції й Німеччини задають тон для євро, а Британія виходить із роздрібними продажами та PMI, що формують GBP.