Длительное перекрытие Ормузского пролива способно поднять цену на Brent до $150 за баррель, что приведет к росту инфляции и заставит центральные банки повышать процентные ставки даже в условиях замедления экономического роста. Об этом говорится в отчете Capital Economics.

По базовому сценарию, где перебои являются временными, цена Brent составит $80 в первом квартале и $75 во втором квартале. Однако при неблагоприятных обстоятельствах нефть может вырасти с текущих $84 до $120, а в экстремальном варианте — до $150.

Энергетический кризис повлияет и на цены на газ в Европе, которые могут подняться с €54 до €90 за мегаватт-час. Это может подтолкнуть инфляцию в США до уровня 5%, а годовой экономический рост страны во второй половине 2026 года упадет ниже 1%.

В Еврозоне прогнозируется стагнация роста в 2026 году с пиковым уровнем инфляции более 6%. В Великобритании ситуация может приблизиться к рецессии при росте инфляции до 7%. Для предотвращения распространения энергетических затрат на зарплаты, центральные банки могут повысить ставки до 4.63% в США, 3.25% в Еврозоне и 4.75% в Британии.

Несмотря на демонстрацию устойчивых корпоративных прибылей, южнокорейский рынок демонстрирует резкое падение. Аналитики KB Securities объясняют это тем, что инвесторы сосредоточены на стоимости финансирования и геополитической неопределенности, а не на долгосрочных перспективах роста.

Основное давление на индекс KOSPI оказывают Samsung Electronics и SK Hynix, которые продемонстрировали значительное снижение от своих недавних максимумов. Согласно исследованию KB Securities, рынок оценивает инвестиции в искусственный интеллект через призму затрат на заимствование средств, а не потенциала прибыльности.

Дополнительными факторами давления стали рост доходности Treasury и опасения относительно жесткой монетарной политики из-за напряженности на Ближнем Востоке. В то же время аналитики рассматривают предложение OpenAI передать правительству США 5% доли в капитале для создания суверенного фонда AI как потенциальный фактор улучшения настроений, что может снизить кредитные спреды и стоимость финансирования.

Для трейдеров ключевым остается мониторинг динамики процентных ставок и геополитических событий, которые определяют стоимость капитала для технологического сектора.