Инфляция: влияние на экономику и жизнь

Как растут цены? Почему хлеб подорожал в десятки раз и будет продолжать дорожать? Уровень инфляции — это показатель роста общего уровня цен на товары и услуги, который происходит параллельно с увеличением количества денег в обращении.

Инфляция — это процесс устойчивого общего роста уровня цен на товары и услуги в экономике в течение длительного периода. Иными словами, за ту же сумму денег со временем вы сможете купить меньше товаров и услуг: покупательная способность национальной валюты снижается.

Уровень инфляции — это показатель роста общего уровня цен на товары и услуги, который происходит параллельно с увеличением количества денег в обращении.
Теперь давайте простыми словами: инфляция — это процесс обесценивания денег, который происходит в тот момент, когда на рынок поступает больше денег. Это объясняется тем, что у населения становится больше ресурсов, то есть увеличивается покупательная способность (спрос), а предложение остается на прежнем уровне — это приводит к повышению цен, ведь спрос начинает превышать предложение. Рост цен влияет на производителей, которые вынуждены также повышать цены.

Инфляция измеряется различными способами, наиболее распространенный из которых — использование индекса потребительских цен (CPI), который учитывает средние изменения цен на корзину товаров и услуг. Отдельно аналитики следят за базовой инфляцией (Core CPI) — показателем без учета волатильных цен на энергию и продукты питания, который лучше отражает устойчивый ценовой тренд.

1. На потребителей. Покупательная способность снижается. За ту же сумму в долларах можно купить меньше товаров и услуг. Это, в свою очередь, негативно сказывается на внутриэкономической ситуации в стране.

2. На производителей. Высокая инфляция негативно сказывается на производстве, которое вынуждено повышать цены из-за роста цен на продукцию.

3. Инвестиционный климат. Высокий уровень инфляции отпугивает инвесторов и снижает привлекательность инвестиций, ведь инфляция может существенно уменьшить доход от вложений. Реальная прибыль даже может стать отрицательной.

4. Кредитование и долги. Инфляция может снизить реальную стоимость долгов. В будущем реальная стоимость заимствований может оказаться ниже. Инфляция оказывает влияние на ФРС и ее денежно-кредитную политику. Высокая инфляция может вызвать повышение ставок, об этом сегодня ещё поговорим.

Центральный банк (в США — ФРС) берет на себя контроль над этим вопросом, целью которого является поддержание инфляции на приемлемом уровне. Это реализуется посредством взаимодействия с различными инструментами, например, через изменение процентных ставок и управление денежной массой в стране.

В свою очередь, контроль над ставками влияет на работу всей экономической системы и общую денежно-кредитную политику страны. Повышение ставок сокращает денежный оборот и потребительский спрос, что снижает уровень инфляции. Существуют и другие инструменты воздействия: например, ФРС может покупать облигации для поддержки банков и увеличения объема кредитования, что также влияет на экономические показатели.

Из вышесказанного уже ясно, что инфляция влияет на экономику США, тем самым оказывая влияние на мировые финансовые рынки. В основном это связано с тем, что доллар является мировой резервной валютой, а США — крупнейшим кредитором и рынком капитала.

В 2020 году инфляция в США составила 1,2%. В июне 2022 года инфляция побила рекорд за 40 лет, поднявшись до 9,1%, что привело к самой жесткой денежно-кредитной политике за десятилетие: ФРС подняла ставку до 5,25–5,5%.

Далее инфляция постепенно замедлялась, что позволило ФРС в 2024–2025 годах провести цикл снижения ставки — до диапазона 3,5–3,75%. Однако в 2026 году история получила продолжение: из-за энергетических шоков на фоне геополитического обострения и тарифной политики общая инфляция вновь ускорилась. По состоянию на июль 2026 года CPI составляет 3,4% г/г, тогда как базовая инфляция снизилась до 2,5% г/г — то есть ценовое давление сконцентрировано в волатильных компонентах, а не в перегреве спроса.

ФРС, которую с мая 2026 года возглавляет Кевин Ворш, стремится снизить и удержать инфляцию на уровне около 2%. Ворш неоднократно давал понять, что ФРС не будет смягчать политику, пока инфляция устойчиво не вернется к целевому уровню, поэтому ставку держат неизменной, а часть членов FOMC даже выступает за ее повышение.

Большое внимание уделяется ежемесячным публикациям CPI (индекса потребительских цен), ведь этот показатель напрямую влияет на решения ФРС относительно процентной ставки. Следующее заседание FOMC состоится 15–16 сентября 2026 года, и в настоящее время рынок считает базовым сценарием сохранение ставки без изменений.

Уровень инфляции тесно связан с деятельностью ФРС и денежно-кредитной политикой страны. Этот показатель важен не только внутри страны, но и для всех мировых финансовых рынков. Инфляция является частью экономической жизни и влияет даже на нас с вами.

Понимать, как один показатель, такой как CPI, способен изменить ожидания относительно ставки и повлиять на весь рынок — этому учат на курсах трейдинга Full time Trader.