Разновидность: Fair Value Gap (FVG)

Fair Value Gap (FVG) или как еще его называют Имбаланс - это графический паттерн, который сигнализирует о ценовом дисбалансе на рынке. Данный паттерн отображает зоны незаполненных ордеров, созданных вследствие неэффективного ценового движения. Цены имеют свойство возвращаться к FVG, стремясь восстановить баланс. В этой статье рассмотрим основные аспекты FVG, механику формирования, виды и способы его использования в торговле.

Что такое разрыв справедливой стоимости (Fair Value Gap, FVG)?

Разрыв справедливой стоимости (Fair Value Gap, FVG) — это пустое пространство на графике, которое образуется, когда цена резко движется в одном направлении, не встречая значительного объема встречной ликвидности. Это может происходить, когда на рынке преобладает один из участников (чаще всего институциональный инвестор), и цена быстро «перепрыгивает» через важные уровни, оставляя за собой пробел. Такие разрывы становятся важными точками на графике, поскольку часто рынок возвращается к ним для «закрытия» разрыва и восстановления баланса между покупателями и продавцами.

Технически разрыв FVG формируется, когда между первой и третьей свечой появляется незаполненная зона, а вторая свеча резко выходит за рамки нормальной структуры рынка. Примером может служить ситуация, когда вторая свеча резко выросла, не оставив следов активности на уровнях первой и третьей свечей, что и создает этот разрыв.

Такие зоны ценового разрыва играют важную роль в торговле, поскольку рынок часто возвращается к ним, чтобы «закрыть» пробел, тем самым восстанавливая рыночный баланс. Это предоставляет трейдерам сигнал для входа, так как они могут ожидать возвращение цены в зону FVG для тестирования ликвидности и дальнейшего движения.

FVG активно используется в стратегиях Smart Money и ICT (Inner Circle Trader), где внимание уделяется ликвидности, импульсным движениям и точкам дисбаланса, как потенциальным зонам для входа.

Как появляется зона разрыва справедливой стоимости?

Зона разрыва справедливой стоимости (Fair Value Gap, FVG) возникает, когда на рынке происходит резкий ценовой скачок вверх или вниз без нормального встречного объема. Это означает, что рынок быстро двигается, и противоположная сторона (покупатели или продавцы) не успевает выставить ордера на этих уровнях.

Технически разрыв FVG образуется между:

• минимумом первой свечи,

• максимумом третьей свечи.

При этом вторая свеча значительно отклоняется от предыдущих, создавая разрыв между телами или тенями первой и третьей свечей. Это «пустое пространство» и считается зоной разрыва справедливой стоимости.

Такой пробел является показателем рыночного дисбаланса, вызванного агрессивным вмешательством крупных игроков или важными новостями, например, выходом значимой макроэкономической статистики или крупными ликвидациями позиций. Именно в такие моменты на рынке часто появляются разрывы.

Рынок, как правило, стремится к восстановлению баланса, и цена часто возвращается в эти зоны, чтобы «закрыть» разрыв и протестировать ликвидность. Это делает зоны FVG важными для трейдеров, особенно для тех, кто использует стратегии Smart Money.

Определение Fair Value Gap (FVG) в трейдинге

Имбаланс Fair Value Gap (FVG), или разрыв справедливой стоимости, — это неохваченная ценовая зона, которая возникает вследствие резкого движения цены на графике. Разрыв образуется, когда между тремя последовательными свечами появляется «пустота» из-за сильного дисбаланса между покупателями и продавцами.

По сути, FVG демонстрирует участок, где рынок «перепрыгнул» через уровни цен, не встречая должного объема сделок — это может быть результатом агрессивной покупки или продажи со стороны крупных участников. Этот разрыв считается важным, так как с высокой вероятностью цена вернется в эти области, чтобы «заполнить ликвидность» и протестировать справедливую стоимость актива. Именно так FVG используется в трейдинге.

В стратегиях Smart Money FVG является важной зоной для входа, так как маркет-мейкеры часто возвращают цену в эти области перед продолжением основного движения на рынке.

Рынки функционируют на основе взаимодействия спроса и предложения. В сбалансированном рынке объемы покупки и продажи находятся в равновесии, и ценовые движения происходят постепенно. Однако на некоторых уровнях появляется дисбаланс - значительный преобладающий объем покупки или продажи, что вызывает резкое ценовое смещение в направлении доминирующей стороны. Такие импульсные движения порождают неэффективные зоны, и именно здесь формируются FVG.

В трейдинговом сообществе это явление может называться по-разному, в зависимости от контекста или стратегии. Например:

• Imb (Imbalance): общее понятие, которое описывает нарушение равновесия на рынке, топ-то дисбаланс.
• FVG: графический паттерн, который четко демонстрирует зону незаполненных ордеров.

Несмотря на разные названия, все эти понятия описывают одну и ту же ситуацию: зоны на графике, где в результате импульсного движения остались "пропущенные" ордера. Цены имеют тенденцию возвращаться к таким зонам, чтобы "заполнить" пробелы и восстановить баланс.

В нормальных условиях объем ордеров на покупку и продажу на разных ценовых уровнях примерно равный, что создает эффективные рыночные условия, где цена движется плавно. Однако, когда возникает дисбаланс (Imbalance), появляется значительное преимущество покупателей или продавцов на определенном уровне, что приводит к резким движениям цены в одну сторону.

Механика формирования дисбаланса

На примере ниже показано, как работает рыночный баланс. На каждом уровне объем ордеров на покупку (Bids) и продажу (Asks) почти равный, что поддерживает равновесие и позволяет рынку плавно двигаться.

Однако в определенный момент появляется большой объем покупок на уровне 1100, существенно превышающий объем продаж. Для выполнения большого ордера на покупку объемом 755 условных единиц, рынок начинает двигаться вверх, ища предложения по более высоким ценам, пока полностью не заполнит необходимый объем. Это создает импульсное движение и формирует дисбаланс на уровнях 1200 и 1300.

Участники рынка, которые хотели выполнить ордера на покупку по ценам 1200 и 1300, остаются без позиции из-за того, что цена прошла эти уровни без полного заполнения. Это формирует незаполненные зоны, которые называются Fair Value Gap (FVG). Любая цена должна стремиться к эффективной торговле с балансом между покупкой и продажей, поэтому рынок стремится вернуться в эти зоны для заполнения пропущенных объемов.

Этот процесс обусловлен естественным стремлением финансовых рынков к балансу. FVG становится ключевой зоной интереса, где трейдеры могут ожидать ретеста этой зоны для потенциального открытия позиций.

Имбаланс Fair Value Gap (FVG) - это графический паттерн из трех свечей, где средняя свеча формирует ценовой дисбаланс. FVG указывает на области, где цена прошла без существенного сопротивления. Во время импульсного движения появляются зоны, где покупатели или продавцы не смогли выставить объем, необходимый для сбалансированного заполнения ордербука, и цена быстро проходит эти уровни.

Пример FVG в восходящем и нисходящем движениях:

Восходящий FVG (BISI - Buyside Imbalance, Sellside Inefficiency):
(Дисбаланс на стороне покупок, неэффективность на стороне продаж.)
Зона определяется между минимумом свечи перед импульсом и максимумом свечи после него.

Нисходящий FVG (SIBI - Sellside Imbalance, Buyside Inefficiency):
(Дисбаланс на стороне продажи, неэффективность на стороне покупок.)
Зона формируется между максимумом свечи перед импульсом и минимумом свечи после импульса.

Цена в большинстве случаев возвращается в эти зоны для заполнения пропущенных ордеров, чтобы восстановить баланс между покупателями и продавцами.

Ребаланс (или тест FVG) происходит, когда цена возвращается в незаполненную зону, созданную во время импульсного движения, чтобы компенсировать невыполненные ордера. Ребаланс можно условно разделить на несколько типов:

1. IOFED (Entry Drill) - частичный ретест без достижения 50% зоны FVG. Обычно наблюдается на младших таймфреймах.

2. 0.5 (50%) - цена тестирует 50% зоны FVG, что является важным уровнем, где цена может получить реакцию.

3. Full Fill - полное заполнение зоны FVG; это часто снижает вероятность повторного теста.

После того, как цена пробивает зону FVG, этот паттерн переходит в состояние инвертированного FVG (I-FVG). Такой инвертированный FVG может выступать зоной поддержки или сопротивления. Например:

• Если восходящий FVG не удерживает цену и пробивается, он становится I-FVG, что может поддержать цену с другой стороны.
• Если нисходящий FVG не выдерживает давление покупателей, он становится инвертированным и может выступать зоной сопротивления.

Сценарии использования I-FVG: I-FVG активно применяется в ситуациях, когда цена меняет направление или снимает ликвидность с текущих уровней, что позволяет трейдерам прогнозировать возможные точки входа. Этот индикатор помогает выявлять области, где рынок может резко двигаться, создавая зоны, где ликвидность накапливается и может быть "снята" в случае пробоя. Это особенно полезно при анализе сильных трендов, когда такие зоны могут служить важными уровнями для входа в сделку или подтверждения ранее открытых позиций.

Кроме того, I-FVG позволяет трейдерам идентифицировать потенциальные развороты тренда, где цена, возможно, вернется к ранее сформированному уровню ликвидности. Этот инструмент также помогает отслеживать зоны, где может происходить манипуляция с ценой, что дает возможность точно входить в рынок на самых выгодных уровнях.

Balanced Price Range (BPR) - это диапазон, где перекрываются два противоположных FVG. Этот двойной FVG считается одной из самых сильных зон интереса для цены, поскольку объединяет в себе лонговый и шортовый FVG, формируя диапазон равновесия. BPR может поддерживать цену как в восходящем, так и в нисходящем движении.

Volume Imbalance (VI) характеризуется отсутствием тела свечи, где только тени обеих свечей перекрываются. Это свидетельствует о неэффективности в торговле в этом диапазоне, и рынок стремится компенсировать этот дисбаланс. Подобная логика применяется и к Gap - ценовым разрывам, возникающим из-за значительных экономических событий, когда цена резко меняется без полного торгового объема.

Особенности использования VI и Gap: зоны VI и Gap могут выступать сильными уровнями поддержки или сопротивления для цены, на которые она часто реагирует в течение определенного периода. Однако, следует отметить, что эти зоны не всегда можно рассматривать как самостоятельные сигналы, их эффективность повышается при анализе структурного движения цены. Об этом более подробно мы обсудим в следующей теме "Разновидность Gap`s".

1. На первом скриншоте мы видим четко выраженный нисходящий тренд, подтвержденный последовательностью более низких максимумов и минимумов.
2. В этом нисходящем импульсе мы идентифицируем нисходящий FVG. Согласно концепции Premium Discount, эта зона FVG находится в верхней части топ-то в Premium, что делает ее сильной зоной для потенциального ретеста.
3. После обнаружения FVG на старшем таймфрейме мы переключаемся на LTF (младший таймфрейм), чтобы увидеть, как цена тестирует эту зону. На втором скриншоте можно наблюдать, как цена постепенно поднимается в зону FVG старшего таймфрейма, что создает возможность для входа в Short.
4. Когда происходит тест FVG, мы внимательно следим за поведением цены внутри или сразу после выхода из этой зоны. Как только мы видим формирование Bos (Break of Structure) или Shift (Shift Market Structure - изменение направления движения цены) в нисходящем направлении, это становится подтверждением для потенциального входа в Short.
5. Синхронизация двух таймфреймов для Short позиции: Оба таймфрейма (HTF и LTH) указывают на нисходящий тренд, что укрепляет нашу Short позицию. HTF задает общее направление, а LTF подтверждает момент входа.
6. Используя инструмент "Короткая Позиция", мы открываем позицию после взлома структуры на LTF.
7. Stop Loss размещаем выше Swing High на LTH, чтобы избежать потенциального убытка, если цена снова вернется в зону FVG.
8. Уровень Take Profit располагаем на уровне ликвидности: Take Profit устанавливаем на уровне ликвидности ниже цены, где находится SSL (Sell Side Liquidity). Это обеспечивает выход из позиции на уровне, где есть вероятность притока покупателей, что может изменить направление цены.

Этот подход позволяет использовать FVG как зону интереса, где мы ожидаем коррекцию и возможность входа в направлении основного тренда. В таком случае, используя старшую структуру и младшую, мы получаем подтверждение для Short позиции.

Как торговать с использованием Fair Value Gap (FVG)?

Торговля по Fair Value Gap (FVG) строится на предположении, что цена вернется в зону разрыва и сделает откат от неё. Это популярная стратегия, используемая в рамках концепции Smart Money Concepts (SMC), которая помогает находить точки входа с минимальными рисками. Вот как это работает:

1. Определение FVG на графике
   Найдите разрыв между первой и третьей свечой, если между ними нет перекрывающейся области второй свечи — это и есть зона FVG. Обозначьте верхнюю и нижнюю границу этой зоны.

2. Ожидание возврата цены в зону FVG
   Дождитесь, когда цена вернется в область FVG. Это будет потенциальная точка входа. Важно помнить: не входите сразу, а дождитесь подтверждения сигнала (например, свечного паттерна, изменения рыночной структуры или реакции объёмов).

3. Поиск сигнала для входа
   После того как цена вернется в зону FVG, ищите сигналы для входа, используя Price Action паттерны, такие как пин-бар или engulfing, а также подтверждения на младших таймфреймах (например, RSI, OBV, объёмы).

4. Установка стоп-лосса и тейк-профита
   Стоп-лосс следует разместить за пределами зоны FVG — немного выше или ниже, в зависимости от направления сделки. Тейк-профит можно установить на ближайшем уровне поддержки или сопротивления, или на расстоянии в 2–3 раза больше стопа (соотношение риск/прибыль 1:2 или 1:3).

5. Использование FVG в контексте других инструментов
   Не стоит торговать только по FVG в одиночку. Этот инструмент работает лучше в комбинации с другими методами анализа, такими как уровни ликвидности, поддержка/сопротивление, ордер блоки и анализ трендовой структуры. Контекст всегда имеет значение.

Преимущества использования Fair Value Gap (FVG)

1. Чёткие ориентиры для входа и выхода
   FVG помогает точно определять зоны дисбаланса между спросом и предложением, что даёт ясные ориентиры для входа и выхода на рынок. Цена с высокой вероятностью вернется в эти области для ретеста.

2. Торговля с учётом крупных участников рынка
   Эти зоны часто возникают из-за агрессивных ордеров институциональных инвесторов. Использование FVG позволяет следовать за действиями крупных игроков, что приближает трейдера к логике профессионалов.

3. Совместимость с другими методами анализа
   FVG легко комбинируется с другими торговыми инструментами и методами, такими как уровни, свечные паттерны, объём, маркет-структура, что усиливает сигналы и повышает точность прогнозов.

4. Универсальность для разных таймфреймов
   Этот метод подходит как для краткосрочной торговли (M1–M15), так и для среднесрочной (H1–D1). Это делает его полезным для трейдеров с разными стратегиями и стилями торговли.

5. Оптимизация соотношения риск/прибыль
   Использование FVG позволяет входить в рынок по выгодным ценам, например, на коррекциях, что улучшает соотношение риск/прибыль, так как сделки совершаются не на пиках, а на откатах.

6. Простота восприятия
   Зоны FVG легко видны на графике и не требуют сложных расчётов, что упрощает процесс принятия решений и снижает субъективность в анализе.

7. Работает в любых рыночных условиях
   FVG можно использовать как на растущем, так и на падающем рынке, так как этот метод работает в условиях сильных движений, независимо от направления тренда.

Недостатки использования Fair Value Gap (FVG)

1. Не все зоны FVG отрабатываются
   Несмотря на популярное мнение, что цена всегда возвращается в зону FVG, это не всегда так. Особенно в условиях сильного тренда, когда цена может значительно отклониться от зоны разрыва, оставляя трейдера с убытками.

2. Высокая вероятность ложных сигналов на малых таймфреймах
   На таких таймфреймах как M1, M5 или M15 формируется много FVG-зон, но не все из них значимы для рынка. Это может привести к визуальному шуму и путанице, особенно без чёткого понимания рыночной структуры.

3. Требуется опыт и контекст
   FVG не следует рассматривать в отрыве от других факторов, таких как тренд, уровни ликвидности или структура рынка. Без этого понимания, трейдер может воспринимать незначительные зоны как важные сигналы для входа.

4. Проблемы с установкой стоп-лоссов
   FVG сам по себе не даёт чёткого уровня для размещения стоп-лоссов, что может привести к ненадежному мани-менеджменту. Особенно это критично для новичков, которые могут ошибочно завышать объём сделки.

5. Запоздалые входы
   Иногда зона FVG формируется уже после сильного импульса, и цена начинает откат. Попытка войти на откате может быть запоздалой, особенно если не учесть важные рыночные события или ключевые уровни.

6. Перегрузка графика при частом использовании
   Использование FVG на нескольких таймфреймах одновременно (например, H4, H1, M15) может перегрузить график множеством зон, что усложнит анализ и принятие решений.

FVG, Inversion FVG, BPR, Volume Imbalance и Gap - это различные отображения рыночных дисбалансов. Эти паттерны помогают идентифицировать возможные зоны интереса и зоны входа для трейдеров. Все эти инструменты следует применять в контексте рыночной структуры и актуального Order Flow. Только так их можно эффективно интегрировать в торговые стратегии, чтобы получать более точные сигналы для принятия решений.