Різновид: Fair Value Gap (FVG)

Fair Value Gap (FVG) або як його ще називають Імбаланс — це графічний патерн, який сигналізує про ціновий дисбаланс на ринку. Даний патерн відображає зони незаповнених ордерів, створених внаслідок неефективного цінового руху. Ціни мають властивість повертатися до FVG, прагнучи відновити баланс. У цій статті розглянемо основні аспекти FVG, механіку формування, види та способи його використання в торгівлі.

Що таке розрив справедливої ​​вартості (Fair Value Gap, FVG)?

Розрив справедливої ​​вартості (Fair Value Gap, FVG) — це порожній простір на графіку, що утворюється, коли ціна різко рухається в одному напрямку, не зустрічаючи значного обсягу зустрічної ліквідності. Це може відбуватися, коли на ринку переважає один із учасників (найчастіше інституційний інвестор), і ціна швидко «перестрибує» через важливі рівні, залишаючи за собою прогалину. Такі розриви стають важливими точками на графіку, оскільки часто ринок повертається до них для «закриття» розриву та відновлення балансу між покупцями та продавцями.

Технічно розрив FVG формується, коли між першою та третьою свічкою з'являється незаповнена зона, а друга свічка різко виходить за межі нормальної структури ринку. Прикладом може бути ситуація, коли друга свічка різко зросла, не залишивши слідів активності на рівнях першої та третьої свічок, що створює цей розрив.

Такі зони цінового розриву відіграють важливу роль у торгівлі, оскільки ринок часто повертається до них, щоб «закрити» пропуск, тим самим відновлюючи ринковий баланс. Це надає трейдерам сигнал для входу, оскільки вони можуть очікувати на повернення ціни в зону FVG для тестування ліквідності та подальшого руху.

FVG активно використовується в стратегіях Smart Money та ICT (Inner Circle Trader), де увага приділяється ліквідності, імпульсним рухам та точкам дисбалансу, як потенційним зонам для входу.

Як з'являється зона розриву справедливої ​​вартості?

Зона розриву справедливої ​​вартості (Fair Value Gap, FVG) виникає, коли на ринку відбувається різкий ціновий стрибок вгору чи вниз без нормального зустрічного обсягу. Це означає, що ринок швидко рухається, і протилежний бік (покупці або продавці) не встигає виставити ордери на цих рівнях.

Технічно розрив FVG утворюється між:

• мінімум першої свічки,

• максимум третьої свічки.

При цьому друга свічка значно відхиляється від попередніх, створюючи розрив між тілами або тінями першої та третьої свічок. Це «порожній простір» та вважається зоною розриву справедливої ​​вартості.

Таку прогалину є показником ринкового дисбалансу, викликаного агресивним втручанням великих гравців або важливими новинами, наприклад, виходом значущої макроекономічної статистики або великими ліквідаціями позицій. Саме в такі моменти на ринку часто виникають розриви.

Ринок, як правило, прагне відновлення балансу, і ціна часто повертається в ці зони, щоб «закрити» розрив і протестування ліквідності. Це робить зони FVG важливими для трейдерів, особливо для тих, хто використовує стратегію Smart Money.

Визначення Fair Value Gap (FVG) у трейдингу

Імбаланс Fair Value Gap (FVG), або розрив справедливої ​​вартості, — це неохоплена цінова зона, що виникає внаслідок різкого руху ціни графіку. Розрив утворюється, коли між трьома послідовними свічками з'являється «порожнеча» через сильний дисбаланс між покупцями та продавцями.

По суті, FVG демонструє ділянку, де ринок «перестрибнув» через рівні цін, не зустрічаючи належного обсягу угод — це може бути результатом агресивної купівлі або продажу великих учасників. Цей розрив вважається важливим, тому що з високою ймовірністю ціна повернеться до цих областей, щоб «заповнити ліквідність» та протестувати справедливу вартість активу. Саме так FVG використовується у трейдингу.

У стратегіях Smart Money FVG є важливою зоною для входу, оскільки маркет-мейкери часто повертають ціну в ці області перед продовженням основного руху на ринку.

Ринки функціонують на основі взаємодії попиту та пропозиції. У збалансованому ринку обсяги купівлі та продажу знаходяться в рівновазі, і цінові рухи відбуваються поступово. Проте на деяких рівнях з’являється дисбаланс — значний переважний обсяг купівлі або продажу, що спричиняє різке цінове зміщення в напрямку домінуючої сторони. Такі імпульсні рухи породжують неефективні зони, і саме тут формуються FVG.

У трейдинговій спільноті це явище може називатися по-різному, залежно від контексту або стратегії. Наприклад:

1. Imb (Imbalance): загальне поняття, яке описує порушення рівноваги на ринку, топ-то дисбаланс.
2. FVG: графічний патерн, який чітко демонструє зону незаповнених ордерів.

Попри різні назви, усі ці поняття описують одну й ту саму ситуацію: зони на графіку, де внаслідок імпульсного руху залишилися "пропущені" ордери. Ціни мають тенденцію повертатися до таких зон, щоб “заповнити" прогалини й відновити баланс.

У нормальних умовах обсяг ордерів на купівлю та продаж на різних цінових рівнях приблизно рівний, що створює ефективні ринкові умови, де ціна рухається плавно. Проте, коли виникає дисбаланс (Imbalance), з'являється значна перевага покупців або продавців на певному рівні, що призводить до різких рухів ціни в одну сторону.

Механіка формування дисбалансу

На прикладі нижче показано, як працює ринковий баланс. На кожному рівні обсяг ордерів на купівлю (Bids) та продаж (Asks) майже рівний, що підтримує рівновагу та дозволяє ринку плавно рухатися.

Проте в певний момент з'являється великий обсяг покупок на рівні 1100, що суттєво перевищує обсяг продажів. Для виконання великого ордеру на купівлю обсягом 755 умовних одиниць, ринок починає рухатися вгору, шукаючи пропозиції за вищими цінами, поки повністю не заповнить необхідний обсяг. Це створює імпульсний рух і формує дисбаланс на рівнях 1200 і 1300.

Учасники ринку, які хотіли виконати ордери на купівлю за цінами 1200 і 1300, залишаються без позиції через те, що ціна пройшла ці рівні без повного заповнення. Це формує незаповнені зони, які називаються Fair Value Gap (FVG). Будь-яка ціна має прагнути до ефективної торгівлі з балансом між купівлею та продажем, тому ринок прагне повернутися до цих зон для заповнення пропущених обсягів.

Цей процес зумовлений природним прагненням фінансових ринків до балансу. FVG стає ключовою зоною інтересу, де трейдери можуть очікувати ретест цієї зони для потенційного відкриття позицій.

Імбаланс Fair Value Gap (FVG) — це графічний патерн із трьох свічок, де середня свічка формує ціновий дисбаланс. FVG вказує на області, де ціна пройшла без суттєвого спротиву. Під час імпульсного руху з’являються зони, де покупці чи продавці не змогли виставити обсяг, необхідний для збалансованого заповнення ордербуку, і ціна швидко проходить ці рівні.

Приклад FVG в висхідному та низхідному рухах:

Висхідний FVG (BISI – Buyside Imbalance, Sellside Inefficiency):
(Дисбаланс на стороні продажу, неефективність на стороні покупок.)
Зона формується між максимумом свічки перед імпульсом і мінімумом свічки після імпульсу.

Низхідний FVG (SIBI – Sellside Imbalance, Buyside Inefficiency):
(Дисбаланс на стороні покупок, неефективність на стороні продажу.)
Зона визначається між мінімумом свічки перед імпульсом і максимумом свічки після нього.

Ціна в більшості випадків повертається в ці зони для заповнення пропущених ордерів, щоб відновити баланс між покупцями та продавцями.

Ребаланс (або тест FVG) відбувається, коли ціна повертається до незаповненої зони, створеної під час імпульсного руху, щоб компенсувати невиконані ордери. Ребаланс можна умовно поділити на кілька типів:

1. IOFED (Entry Drill) — частковий ретест без досягнення 50% зони FVG. Зазвичай спостерігається на молодших таймфреймах.

2. 0.5 (50%) — ціна тестує 50% зони FVG, що є важливим рівнем, де ціна може отримати реакцію.

3. Full Fill — повне заповнення зони FVG; це часто знижує ймовірність повторного тесту.

Після того, як ціна пробиває зону FVG, цей паттерн переходить у стан інвертованого FVG (I-FVG). Такий інвертований FVG може виступати зоною підтримки або опору. Наприклад:

• Якщо висхідний FVG не утримує ціну й пробивається, він стає I-FVG, що може підтримати ціну з іншого боку.
• Якщо низхідний FVG не витримує тиск покупців, він стає інвертованим і може виступати зоною опору.

Сценарії використання I-FVG: I-FVG активно застосовується в ситуаціях, коли ціна змінює напрямок або знімає ліквідність із поточних рівнів, що дозволяє трейдерам прогнозувати можливі точки входу. Цей індикатор допомагає виявляти області, де ринок може різко рухатися, створюючи зони, де ліквідність накопичується і може бути "знята" у разі пробою. Це особливо корисно при аналізі сильних трендів, коли такі зони можуть бути важливими рівнями для входу в угоду або підтвердження раніше відкритих позицій.

Крім того, I-FVG дозволяє трейдерам ідентифікувати потенційні розвороти тренду, де ціна, можливо, повернеться до раніше сформованого рівня ліквідності. Цей інструмент також допомагає відстежувати зони, де може відбуватися маніпуляція з ціною, що дозволяє точно входити в ринок на найвигідніших рівнях.

Balanced Price Range (BPR) — це діапазон, де перекриваються два протилежних FVG. Цей подвійний FVG вважається однією з найсильніших зон інтересу для ціни, оскільки об’єднує в собі лонговий та шортовий FVG, формуючи діапазон рівноваги. BPR може підтримувати ціну як у висхідному, так і в низхідному русі.

Volume Imbalance (VI) характеризується відсутністю тіла свічки, де лише тіні обох свічок перекриваються. Це свідчить про неефективність у торгівлі в цьому діапазоні, і ринок прагне компенсувати цей дисбаланс. Подібна логіка застосовується і до Gap — цінових розривів, що виникають через значні економічні події, коли ціна різко змінюється без повного торгівельного обсягу.

Особливості використання VI та Gap: зони VI та Gap можуть виступати сильними рівнями підтримки чи опору для ціни, на які вона часто реагує протягом певного періоду. Однак, слід зазначити, що ці зони не завжди можна розглядати як самостійні сигнали, їх ефективність підвищується при аналізі структурного руху ціни. Про це більш детально ми обговоримо у наступній темі “Різновид Gap`s”.

1. На першому скріншоті ми бачимо чітко виражений низхідний тренд, підтверджений послідовністю нижчих максимумів та мінімумів.
2. У цьому низхідному імпульсі ми ідентифікуємо низхідний FVG. Відповідно до концепції Premium Discount, ця зона FVG знаходиться у верхній частині топ-то в Premium, що робить її сильною зоною для потенційного ретесту.
3. Після виявлення FVG на старшому таймфреймі ми перемикаємось на LTF (менший таймфрейм), щоб побачити, як ціна тестує цю зону. На другому скріншоті можна спостерігати, як ціна поступово піднімається в зону FVG старшого таймфрейму, що створює можливість для входу в Short.
4. Коли відбувається тест FVG, ми уважно слідкуємо за поведінкою ціни всередині або одразу після виходу з цієї зони. Як тільки ми бачимо формування Bos (Break of Structure) або Shift (Shift Market Structure - зміна напрямку руху ціни) у низхідному напрямку, це стає підтвердженням для потенційного входу в Short.
5. Синхронізація двох таймфреймів для Short позиції: Обидва таймфрейми (HTF та LTH) вказують на низхідний тренд, що зміцнює нашу Short позицію. HTF задає загальний напрямок, а LTF підтверджує момент входу.
6. Використовуючи інструмент "Коротка Позиція", ми відкриваємо позицію після злому структури на LTF. 
7. Stop Loss розміщуємо вище за Swing High на LTH, щоб уникнути потенційного збитку, якщо ціна знову повернеться до зони FVG.
8. Рівень Take Profit розташовуємо на рівні ліквідності: Take Profit встановлюємо на рівні ліквідності нижче за ціну, де знаходиться SSL (Sell Side Liquidity). Це забезпечує вихід із позиції на рівні, де є ймовірність припливу покупців, що може змінити напрямок ціни.

Цей підхід дозволяє використовувати FVG як зону інтересу, де ми очікуємо корекцію і можливість входу в напрямку основного тренду. У такому випадку, використовуючи старшу структуру і молодшу, ми отримуємо підтвердження для Short позиції.

Як торгувати з використанням Fair Value Gap (FVG)?

Торгівля Fair Value Gap (FVG) будується на припущенні, що ціна повернеться в зону розриву і зробить відкат від неї. Це популярна стратегія, що використовується в рамках концепції Smart Money Concepts (SMC), яка допомагає знаходити точки входу з мінімальними ризиками. Ось як це працює:

1. Визначення FVG на графіку
   Знайдіть розрив між першою і третьою свічкою, якщо між ними немає області другої свічки — це і є зона FVG. Позначте верхню та нижню межу цієї зони.

2. Чекання повернення ціни до зони FVG
   Зачекайте, коли ціна повернеться до області FVG. Це буде потенційна точка входу. Важливо пам'ятати: не входьте відразу, а дочекайтеся підтвердження сигналу (наприклад, патерна свічки, зміни ринкової структури або реакції обсягів).

3. Пошук сигналу для входу
   Після того, як ціна повернеться до зони FVG, шукайте сигнали для входу, використовуючи Price Action патерни, такі як пін-бар або engulfing, а також підтвердження на молодших таймфреймах (наприклад, RSI, OBV, об'єм).

4. Встановлення стоп-лосу та тейк-профіту
   Стоп-лосс слід розмістити за межами зони FVG — трохи вище чи нижче, залежно від спрямування угоди. Тейк-профіт можна встановити на найближчому рівні підтримки або опору, або на відстані в 2-3 рази більше стопу (співвідношення ризик/прибуток 1:2 або 1:3).

5. Використання FVG у контексті інших інструментів
   Не варто торгувати лише по FVG поодинці. Цей інструмент працює краще в комбінації з іншими методами аналізу, такими як рівні ліквідності, підтримка/опір, ордер блоки та аналіз трендової структури. Контекст завжди має значення.

Переваги використання Fair Value Gap (FVG)

1. Чіткі орієнтири для входу та виходу
   FVG допомагає точно визначати зони дисбалансу між попитом та пропозицією, що дає ясні орієнтири для входу та виходу на ринок. Ціна з високою ймовірністю повернеться до цих областей для ретесту.

2. Торгівля з урахуванням великих учасників ринку
   Ці зони часто виникають через агресивні ордери інституційних інвесторів. Використання FVG дозволяє наслідувати дії великих гравців, що наближає трейдера до логіки професіоналів.

3. Сумісність з іншими методами аналізу
   FVG легко комбінується з іншими торговими інструментами та методами, такими як рівні, патерни свічки, об'єм, маркет-структура, що посилює сигнали та підвищує точність прогнозів.

4. Універсальність для різних таймфреймів
   Цей метод підходить як для короткострокової торгівлі (M1-M15), так і для середньострокової (H1-D1). Це робить його корисним для трейдерів із різними стратегіями та стилями торгівлі.

5. Оптимізація співвідношення ризик/прибуток
   Використання FVG дозволяє входити в ринок за вигідними цінами, наприклад, на корекціях, що покращує співвідношення ризик/прибуток, оскільки угоди відбуваються не на піках, а на відкатах.

6. Простота сприйняття
   Зони FVG легко помітні на графіку і не вимагають складних розрахунків, що спрощує процес прийняття рішень і знижує суб'єктивність в аналізі.

7. Працює в будь-яких ринкових умовах
   FVG можна використовувати як на зростаючому, так і на ринку, що падає, оскільки цей метод працює в умовах сильних рухів, незалежно від напрямку тренду.

Недоліки використання Fair Value Gap (FVG)

1. Не всі зони FVG відпрацьовуються
   Незважаючи на популярну думку, що ціна завжди повертається до зони FVG, це не завжди так. Особливо за умов сильного тренду, коли ціна може значно відхилитися від зони розриву, залишаючи трейдера зі збитками.

2. Висока ймовірність помилкових сигналів на малих таймфреймах
   На таких таймфреймах, як M1, M5 або M15, формується багато FVG-зон, але не всі з них значущі для ринку. Це може призвести до візуального шуму та плутанини, особливо без чіткого розуміння ринкової структури.

3. Потрібен досвід та контекст
   FVG не слід розглядати у відриві від інших факторів, таких як тренд, рівні ліквідності чи структура ринку. Без цього розуміння, трейдер може сприймати незначні зони як важливі сигнали входу.

4. Проблеми із встановленням стоп-лоссів
   FVG сам по собі не дає чіткого рівня для розміщення стоп-лоссів, що може призвести до ненадійного мані-менеджменту. Особливо це критично для новачків, які можуть помилково завищувати обсяг угоди.

5. Запізнілі входи
   Іноді зона FVG формується вже після сильного імпульсу і ціна починає відкат. Спроба увійти на відкат може бути запізнілою, особливо якщо не врахувати важливі ринкові події або ключові рівні.

6. Перевантаження графіка при частому використанні
   Використання FVG на декількох таймфреймах одночасно (наприклад, H4, H1, M15) може перевантажити графік безліччю зон, що ускладнить аналіз та прийняття рішень.

FVG, Inversion FVG, BPR, Volume Imbalance та Gap — це різні відображення ринкових дисбалансів. Ці патерни допомагають ідентифікувати можливі зони інтересу та зони входу для трейдерів. Усі ці інструменти слід застосовувати у контексті ринкової структури та актуального Order Flow. Тільки так їх можна ефективно інтегрувати у торгові стратегії, щоб отримувати більш точні сигнали для прийняття рішень.