Министр финансов Австралии Jim Chalmers прогнозирует замедление экономического роста и повышение уровня безработицы из-за высоких процентных ставок и устойчивой инфляции. Об этом сообщается в выдержках из его речи, с которыми ознакомился Reuters.

По словам Jim Chalmers, высокая инфляция создает давление на население, а жесткая монетарная политика негативно влияет на внутреннюю экономическую активность, что уже отражается на ослаблении рынка труда. Он отметил, что сочетание высоких процентных ставок и инфляции, вероятно, приведет к более мягкому росту и несколько более высокому уровню безработицы.

В настоящее время Reserve Bank of Australia уже четыре раза повышал процентные ставки в этом году до уровня 4,6%, однако базовая инфляция в течение нескольких месяцев остается на уровне 3,6%. В сентябре уровень безработицы достиг пятилетнего максимума в 4,7%, что на год раньше собственных ожиданий RBA.

Рынки предполагают 64% вероятность того, что RBA может повысить ставки в пятый раз в следующем месяце до 4,85%. В то же время Treasury находится в процессе пересмотра экономических прогнозов для обновления бюджета в декабре.

Британская валюта продемонстрировала рост, опережая рынки региона из-за усиления ожиданий относительно повышения процентных ставок Bank of England. По состоянию на четверг фунт вырос на 0,1% до уровня $1,34, став одним из самых сильных активов наряду с японской иеной и швейцарским франком.

Рынки ожидают, что Bank of England проведет как минимум три повышения ставок на четверть процента до апреля, при этом первое повышение уже заложено в цены до заседания 5 ноября. Это контрастирует с прогнозами относительно European Central Bank, который может осуществить лишь около двух повышений, что расширяет процентный дифференциал для carry trade.

По словам стратега ING Chris Turner, рынок демонстрирует уверенность в цикле жесткой монетарной политики Bank of England. Он ожидает повышения ставок на 25 бп в феврале и ноябре, что делает фунт высокодоходной европейской валютой.

В то же время евро демонстрирует слабость на фоне обеспокоенности инвесторов финансовым состоянием Франции. По данным LSEG, трейдеры на рынке опционов проявляют наиболее негативный взгляд относительно перспектив евро против фунта с середины 2024 года.