Дефицит памяти с высокой пропускной способностью (HBM) становится критическим фактором для производителей AI-чипов. На фоне ограниченных поставок даже Nvidia рассматривает переход на 8-Hi HBM4 как альтернативу спецификации 12-Hi HBM4E для Rubin Ultra, чтобы оптимизировать использование доступных die pools.

Для AMD это создает прямой риск из-за зависимости линейки Instinct (MI300, MI350 и будущая MI450) от этих компонентов. Несмотря на то, что компания нарастила запасы до $8.5 млрд и имеет $13.1 млрд наличных для борьбы за квоты поставок, аналитики HSBC уже снизили рейтинг акций до Hold из-за ограничений мощностей foundry.

Текущая рыночная оценка AMD при цене $466.82 и trailing P/E 118.4x предполагает безупречное выполнение стратегии. Любая задержка в поставках HBM, которая повлияет на масштабирование MI450, может спровоцировать резкий пересмотр стоимости акций в сторону понижения.

Цены на фьючерсы на сою на Chicago Board of Trade обновили рекордные значения за весь период действия контракта. Основным драйвером роста стал повышенный спрос на американскую продукцию со стороны китайских закупщиков.

Китайская государственная компания Sinograin провела свой пятый аукцион сои менее чем за месяц, завершив его в среду. Это было сделано для освобождения складских мощностей под новые поставки из США. На фоне этих событий котировки ноябрьских контрактов на новую урожайную сою выросли на 20 центов и составляют $12.88 за бушель.