Что такое фьючерсная торговля?

В повседневной жизни, когда вы что-то покупаете, транзакция между вами и продавцом товара происходит в ту же секунду. Фьючерсы работают иначе, вместо расчета сейчас, мы соглашаемся провести сделку в определенное время в будущем по определенной цене.

Участники фьючерсного рынка занимаются торговлей контрактами, которые отражают стоимость базового актива. При покупке фьючерсного контракта пользователь не приобретает непосредственно сам актив. Вместо этого он становится обладателем контракта, который обязывает его купить или продать базовый актив в будущем. Поэтому владение фьючерсным контрактом не предоставляет дополнительных экономических возможностей, таких как голосование или стейкинг.

Итак, фьючерс (фьючерсный контракт)  это - договор на покупку или продажу по определенной цене, в установленную дату в будущем.

Хотя в настоящее время фьючерсы торгуются онлайн на современных и сложных платформах, эта концепция уходит корнями в далекое прошлое. Ранние упоминания этого инструмента свидетельствуют о том, что люди всегда пытались найти способы повысить эффективность своих транзакций и своей жизни.

Первое описание инструмента, мало чем отличающегося от торговли фьючерсами в том виде, в каком мы ее знаем сегодня, датируется 1750 годом до н.э. и было записано в кодексе Хаммурапи, одном из старейших расшифрованных документов в мире, найденном на территории древней Месопотамии. В части кодекса говорилось, что товары должны быть доставлены по согласованной цене в дату в будущем при условии заключения письменного контракта. В то время фьючерсные контракты обменивались в древних месопотамских храмах.

Отсылки к ранней торговлей фьючерсами можно найти в трудах Аристотеля, где описывается история Фалеса, философа, который заключил «соглашения» с владельцами оливковых мельниц, чтобы отдать им свои деньги и использовать их мельницы в будущем, основываясь на своем предсказании, что урожай собирался стать сильнее.

Первая «современная» фьючерсная биржа, Dojima Rice Exchange, была создана Японии еще в 1697 году. Там спекулянты собирали фьючерсные контракты на рис и торговали ими, исходя из предполагаемой будущей стоимости риса. Почему рисовая биржа Додзима была так важна? Потому что японским лидерам и самураям платили рисом.

1. Производители и потребители базового товара. Например, если вы выращиваете зерно, вы можете застраховаться от падения цен на вашу продукцию в будущем. Продав фьючерсы на зерно по определенной цене на определенную дату в будущем, даже при резком снижении цены вследствие высокого урожая, вы все равно получите хорошую цену. Если же вы производите муку, то вы можете зафиксировать цены на свое сырье, купив фьючерс на зерно. Тем самым, даже если цены сильно возрастут вследствие низкой урожайности, сырье будет куплено по хорошей цене и ваша себестоимость не вырастет.
2. Спекулянты, которые работают с движением фьючерсных цен. Другая группа, которая покупает и продает фьючерсы, - это спекулянты, такие как внутридневные трейдеры, портфельные менеджеры, хедж-фонды и другие учреждения.  Фьючерсы имеют большое кредитное плечо, что означает, что трейдер должен выставить только часть полного контракта в качестве маржи, но может получить прибыль от колебаний цены всего контракта. Это позволяет трейдеру контролировать крупную позицию с небольшим капиталом. 
3. Хеджирование фьючерсами. Кроме того, фьючерсные рынки позволяют трейдерам открывать короткие позиции, получая прибыль, если цена актива падает. В то время как вы можете продавать традиционные акции или криптовалюту без покрытия, вы должны сначала занять базовый актив и оплатить проценты, чего нельзя сказать о фьючерсах. Таким образом, фьючерсы резко уменьшают издержки коротких продаж.

К примеру, у вас куплен Bitcoin как долгосрочная инвестиция, в моменте цена начинает падать и ваш портфель терпит убытки. С помощью фьючерсов можно открыть противоположную позицию, выравнивая баланс своего портфеля. Убыток с портфеля, перекрывается прибылью короткой фьючерсной позицией.

Именно поэтому спекулянты предпочитают использовать фьючерсную торговлю.

Инструмент напоминает фондовые индексы или фьючерсные контракты на товары - когда инвестор может принять на себя риски стоимости криптовалюты. В соответствии с договором трейдер использует наличный расчет, но не торгует криптовалютой в прямом смысле слова.

Торговые контракты представляют стоимость, приравненную к конкретной криптовалюте. И, как мы уже говорили, при торговле фьючерсами вы не владеете самим активом.

С помощью фьючерсных контрактов можно извлечь выгоду от волатильности цен. Фьючерсы позволяют участвовать в движении криптовалюты, независимо от того, растут цены или падают. Другими словами, с их помощью можно спекулировать на цене криптовалюты вместо покупки базового актива.

Сложности торговли криптовалютными фьючерсами требуют усердного изучения основ, включая механизмы влияния на каждую сделку. Чтобы стать экспертами в торговле криптовалютными фьючерсами, потенциальным трейдерам крайне важно ознакомиться с такими базовыми понятиями рынка как кредитное плечо, маржа, ставка финансирования. Только получив эти знания, можно приблизиться к статусу профессионального трейдера.

Если ожидается рост стоимости актива, вы покупаете фьючерсный контракт, открывая лонг-позицию. Если же ожидается падение стоимости актива, вы продаете его, открывая шорт-позицию. Прибыль это будет или убыток, будет зависеть от результата вашего прогноза.

На сегодняшний день биржи предлагают широкий выбор криптовалютных деривативов, открывая инвесторам и трейдерам множество возможностей для торговли.

Пользователям доступны две линейки фьючерсных продуктов:

Фьючерсные контракты USD-margined: поддерживают бессрочные и поставочные контракты с кредитным плечом и расчетами в USDT и BUSD.

Фьючерсные контракты Coin-margined: поддерживают бессрочные и поставочные контракты с кредитным плечом и расчетами в криптовалюте.

Если вам интересна торговля фьючерсами, изучите все плюсы и минусы разных типов фьючерсных контрактов.

Фьючерсы от спота в основном различаются в фактической поставке крипты. Если расчет по фьючерсным контрактам осуществляется в будущем, то на спот-рынке сделка заключается непосредственно в ходе торговли.

На первый взгляд, это может показаться незначительным различием, однако на практике это влияет на многие аспекты торговли. Спотовая торговля подразумевает немедленную поставку актива или криптовалюты после проведения сделки, что делает его идеальным для тех, кто хочет моментально получить или продать крипту.

Фьючерсы же представляют собой соглашения о покупке или продаже актива в будущем по заранее определенной цене. Это может быть выгодно для тех, кто хочет застраховаться от возможных колебаний рынка или спекулировать на будущих изменениях цен.

Также стоит отметить, что фьючерсные контракты подразумевают наличие стандартизированных условий, таких как размер контракта, дата истечения и другие. В то время как на спот-рынке участники определяют условия сделки индивидуально. В результате, выбор между спотом и фьючерсами зависит от индивидуальных требований и стратегии трейдера.

Торговля фьючерсами, как и любое доходное начинание, характеризуется рядом преимуществ и недостатков. Ниже представлены основные плюсы и минусы торговли этими инструментами.

• Торговля криптовалютным фьючерсами позволяет играть против рынка. Вы можете получить прибыль как при росте стоимости криптоактивов, так и при падении.   
• Криптовалютные фьючерсы дают возможность использовать кредитное плечо для вашего капитала. Это полезно, так как трейдеры получают весомый доступ к активу, оплачивая лишь часть его стоимости. Поэтому кредитное плечо считается наиболее привлекательной особенностью торговли фьючерсами.
• Возможность хеджирования. Фьючерсы – прекрасная возможность для хеджирования вашего портфеля.

• Волатильность. Высокая волатильность не обязательно на руку трейдерам. Точно определить движения рынка получается не всегда.   
• Высокий риск. Кредитное плечо делает криптовалютные фьючерсы одним из самых рискованных торговых инструментов. Начинающим трейдерам следует свести к минимуму торговлю фьючерсами и разработать надежную стратегию управления рисками.

Фьючерсная торговля — это возможности и риски, при неправильной работе с которыми вы рискуете потерять кровно заработанные деньги. Важно понимать, что фьючерсная торговля может влечь за собой большие потери, если у вас нету правильной торговой системы и эффективного менеджмента капиталом. 

Для более эффективного контроля рисков и грамотной работы с капиталом рекомендуем использовать калькуляторы позиций в Trading View (инструменты называются “длинная позиция” и ”короткая позиция”), которые помогут правильно ограничивать риск на каждую сделку в индивидуальном порядке.

Чтобы достичь прибыли от торговли фьючерсами, необходимо обладать соответствующими знаниями и стратегией управления рисками, нацеленными на предотвращение серьезных потерь. Поэтому перед приступлением к торговле фьючерсами важно разработать такую стратегию, провести тщательный анализ и хорошо осознать преимущества и риски данного инструмента. А также, не забывайте про возможность делать бектесты, которые могут помочь в реальной торговле.