Форекс: что такое валютный рынок

Слово "Форекс" происходит от английских терминов "foreign exchange", что переводится как "иностранная валюта" или "валютный обмен". 

Форекс – это международный валютный рынок, на котором трейдеры и инвесторы осуществляют операции обмена одной валюты на другую. Он является одним из самых крупных и активных финансовых рынков в мире и работает 24 часа в сутки, пять дней в неделю.

До 19 века мировая в экономике не было универсальной валюты, однако был британский фунт, который занимал наиболее прочные позиции. Благодаря этому многие иностранные банки основали свои филиалы в Англии, превратив её в первый глобальный финансовый центр. В Европе обмен средств чаще всего осуществлялся в фунтах стерлингов. Тем не менее золото оставалось самым надежным средством сохранения стоимости.

В то время конвертация валют в золото была общепринятой практикой. Каждый центральный банк должен был гарантировать возможность обмена национальной валюты на золотые запасы, что впоследствии получило название "Золотой стандарт". Однако после Первой мировой войны страны были вынуждены приостановить обмен валют на золото из-за значительных затрат на финансирование войны. В 1925 году Великобритания вновь вернулась к золотому стандарту с целью вернуть экономику довоенного уровня. Однако повышение стоимости фунта привело к дефляции в экономике страны. Позже Франция также восстановила золотой стандарт в 1928 году. Но эта система снова показала свои недостатки, когда экономический кризис 1929 года обрушился из-за выпуска большого количества денег, не подкрепленных золотыми запасами.

В 1931 году Великобритания, Германия и Япония отказались от золотого стандарта, а в 1933 году этот шаг предприняли США, снизив стоимость доллара по отношению к золоту на 40%. Франция прекратила конвертировать франки в золото в 1936 году. Так мир вновь вернулся к использованию независимых национальных валют.

Современный Форекс начал своё развитие в преддверии окончания Второй мировой войны. В июле 1944 было подписано Бреттон-Вудское соглашение – оно привело к формированию первой международной валютной системы. Основная ее задача заключалась в контроле за колебаниями валютных курсов и восстановлении экономической стабильности.

По соглашению, только доллар США мог быть обменен на золото по фиксированной цене в 35 долларов за унцию. На тот момент США владели 75% мировых запасов золота. Доллар превратился в мировую резервную валюту, к которой привязывались курсы других валют. Для управления этой системой в 1947 году был основан Международный валютный фонд.

Однако система привела к снижению американских золотых запасов, что вызвало трудности в поддержании золотовалютных резервов других стран. Чтобы разрешить эту проблему, 15 сентября 1971 года президент Ричард Никсон объявил об отмене возможности обмена доллара на золото.
Эти события были официально закреплены в Смитсонском договоре, который положил начало современной эре валютного рынка Форекс.

В 1972 году Базельское соглашение привело к созданию Европейской валютной змеи (European Currency Snake) – механизма для координирования действий стран Европейского экономического сообщества в области стабилизации валютных колебаний между собой.

К 1973 году мировая валютная система перешла на режим плавающих курсов, что постепенно сформировало Форекс в его современном виде.
После распада Бреттон-Вудской системы, в январе 1976 года в Ямайке были заключены договоренности, установившие основы современной международной валютной системы. В этой системе валютные курсы определяются рыночным спросом и предложением, а не государственным регулированием (Ямайская валютная система).

Валютный рынок стал более свободным и либерализированным, отменяя правила, которые ранее устанавливали фиксированные обменные курсы. Золото утратило свое значение как резервный актив, а страны перешли к системе плавающих курсов. 

В этот момент началась новая эра для мировых валют. С тех пор можно свободно обменивать валюты между собой. Кроме того, именно это открыло дорогу к международной торговле валютой. С тех пор компании, занимающиеся торговлей международно, стали активными участниками этого нового рынка.

С появлением интернета, торговля перебралась в виртуальное пространство, и появилась платформа Forex. Сегодня он доступен для всех инвесторов. Этот рынок родился в 1973 году, когда перестал действовать договор, фиксирующий валютные курсы. С каждым годом оборот рос, и к 2017 году достиг более 6 трлн. долларов, а в 2022 был зафиксирован рекорд – 7.5 трлн долларов в день.

На рынке Форекс участвуют как крупные и центральные банки различных стран, инвестиционные и пенсионные фонды, масштабные корпорации, так и частные инвесторы. Рынок Форекс работает 5 дней в неделю, круглосуточно. При этом он закрывается на международные праздники (например, Католическое Рождество).

Форекс – это рынок, где вместо реальной покупки или продажи валюты осуществляются ставки на изменения валютных курсов. Люди торгуют парами, например: доллар к евро.

Участники заключают сделки на понижение или повышение цен с помощью форекс-брокеров. Брокеры позволяют обычным людям участвовать в торговле на Форекс. Здесь человек старается предсказать движение курса одной валюты относительно другой и говорит брокеру, что ему делать.

Кроме того, у трейдеров есть возможность использовать кредитное плечо: эта функция дает возможность торговать с большей суммой, чем у вас есть. Например, у вас есть сумма в 100 долларов, а при использовании кредитного плеча х10, она превращается в 1000$. С такой функцией увеличивается потенциальный доход, однако и риски увеличиваются пропорционально. Если предсказание трейдера оправдывается, он получает прибыль от брокера, в противном случае – средства списываются со счета клиента.

Для начала торгов на Форексе не требуются крупные капиталы или специальное оборудование. Достаточно иметь доступ к интернету и использовать торговый терминал – программу на компьютере или мобильное приложение (наиболее распространенным терминалом на данный момент является MetaTrader 4/5).

Следует помнить, что торговля на Форексе связана с высокими рисками, и заработать здесь не так просто. По этой причине крайне важно соблюдать риск-менеджмент и рассчитывать свои действия, чтобы избегать убытков.

Ежедневно оборот на рынке Форекс превышает 6.5 трлн долларов.

Оборот валютного рынка по инструментам

Общая ликвидность у Форекса высокая, сделки происходят вовремя и без задержек.

Ликвидность – это крайне важный показатель, поскольку она определяет насколько быстро трейдеры могут открывать и закрывать свои позиции. Благодаря высокой ликвидности, на Форексе почти всегда найдется контрагент, готовый принять противоположную сторону сделки. Тем не менее, есть и менее ликвидные непопулярные торговые пары, где ликвидность может быть низкой, а их волатильность, соответственно, высокой. Такие торговые пары еще называют “экзотическими”. Экзотическими зачастую (но не всегда), являются пары валют страны с развивающейся экономикой и страны с развитой экономикой.

Одними из таких пар, например, являются  USD / BRL (американский доллар / бразильский реал), USD / CZK (американский доллар / чешская крона). Кроме того, есть определенные периоды времени, когда ликвидность на рынках снижается: например, перед рождеством, многие участники рынка предпочитают быть в стороне от торгов, соответственно они забирают с собой свои активы и “вытаскивают” ликвидность из рынка. По статистике, в преддверии Рождества, изменения в дневном диапазоне и дневном колебании в пипсах пары EUR/USD указывают на уменьшение активности на рынке.

На Форексе можно выделить три основных типа рынков: спотовый, форвардный и фьючерсный. Их основное различие в том, когда происходит сделка — немедленно или в будущем в определенную дату.

Спот валютный рынок Форекс

На спотовом рынке Форекс расчеты происходят сразу же после заключения сделки. Например, если вы купили евро в 15:00 сегодня, то эти евро сразу же появятся у вас на счету. В редких случаях может быть небольшая задержка.

На этом рынке существуют три вида расчетов:

1. TOD (сегодня) – оплата сделки происходит в течение текущего дня. Этот вариант самый простой.
2. TOM (завтра) – оплата происходит на следующий день после сделки.
3. SPT (через 2 дня) – оплата происходит через два рабочих дня после сделки.

Если вы выбираете отложенный расчет, то к сумме сделки добавляется небольшая дополнительная сумма. Например, при TOM это за один день, а при SPT за два рабочих дня.

Форвардный и фьючерсный рынок валют

Форвардный контракт – это соглашение о купле или продаже валюты в будущем по заранее оговоренной цене. Например, если вы заключите форвардный контракт на евро сегодня в 15:00, то это означает, что в определенный момент в будущем вы обязаны будете купить евро по оговоренному курсу, а продавец – продать. В итоге, если курсы вырастут, вы получите евро по более низкой цене, что принесет вам прибыль. Сроки контрактов на форвардном рынке Форекс могут достигать до года. Чем дольше срок контракта, тем ниже его ликвидность.

Фьючерс – это договор, по которому расчет происходит впереди, в будущем, как и в форвардном рынке. Основная разница с форвардным контрактом в том, что у фьючерса точно определена дата, когда его нужно исполнить.

Люди выбирают фьючерсный рынок, когда обе стороны хотят застраховаться от потерь, которые могут возникнуть из-за изменения цен в будущем. Тот, кто покупает, защищается от падения цены, а тот, кто продаёт, – от её роста.

На формирование цены и движения валютных пар влияют различные факторы. В первую очередь влияние оказывают действия Центробанков и макроэкономические показатели.

Каждое государство имеет Центральный Банк, который играет ключевую роль в контроле стоимости национальной валюты. Одна из главных задач центральных банков удерживать цены на валюту стабильными. Они влияют на рынок Форекс, меняя процентные ставки и проводя операции с валютой.
Одним из основных инструментов Центробанка является регулирование денежной массы через эмиссию и валютные интервенции. Если Центробанк выпускает слишком много национальной валюты без соответствующего роста производства, это приводит к увеличению цен на товары, включая валюту. В такой ситуации стоимость национальной валюты снижается по отношению к иностранным валютам, например, к доллару США.

Это снижение стоимости национальной валюты называется инфляцией. В странах с высокой инфляцией или гиперинфляцией Центробанки часто изымают часть денежной массы из обращения для стабилизации валюты. В странах с дефляцией могут применяться отрицательные ставки по депозитам для стимулирования экономической активности.

Это говорит о том, что подобные действия Центрального Банка по эмиссии валюты и проведению интервенций напрямую влияют на курс национальной валюты по отношению к другим.

Еще одним инструментом Центробанков является процентная ставка.

Процентная ставка – это процент, под который Центральный Банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Процентная ставка Центральных банков, а особенно ФРС США, играет ключевую роль, воздействуя на финансовые рынки, включая форекс. В периоды, когда Федеральная резервная система США (ФРС) повышает ставки, доллар может стать более привлекательной валютой для инвесторов. Это связано с тем, что увеличение процентных ставок часто ведет к укреплению доллара. В условиях экономической нестабильности, такой как рецессия или кризис, люди и бизнес предпочитают избегать рискованных инвестиций и склонны к более надежным способам хранения средств, например, к инвестициям в доллары. В такие периоды люди часто продают свои активы, что приводит к снижению цен. Продавая активы, они фактически приобретают доллары или другие фиатные валюты, тем самым увеличивая спрос на них и создавая потенциальный дефицит.

Это движение средств также работает в обратном направлении: когда люди активно покупают, спрос на деньги уменьшается, увеличивая их предложение.

Укрепление доллара может повлечь за собой влияние на другие валюты и валютные пары, оказывая на них давление.

Платежный баланс также играет важную роль. Он представляет собой соотношение экспорта и импорта страны, которое напрямую влияет на курс валюты. Если страна больше импортирует, чем экспортирует, она тратит больше иностранной валюты, что может привести к обесценению национальной валюты. Чтобы уравновесить это, можно привлекать зарубежные инвестиции или кредиты, либо увеличивать таможенные пошлины для стимулирования внутреннего производства. Это помогает укрепить курс национальной валюты.

Кроме таких действий Центробанков, на цены национальной валюты также влияют следующие макроэкономические статистические данные:

• Уровень занятости и безработицы. Чем он ниже, тем лучше для стабильности национальной валюты. В США, например, большое значение имеет отчет Non-Farm Payrolls (отчет о количестве рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора), который анализируется вместе со средним уровнем заработной платы.
• Данные о ВВП и ВНП. Их рост обычно указывает на благоприятное состояние экономики, привлекая инвесторов, что ведет к укреплению национальной валюты. Однако если рост ВВП замедляется по сравнению с предыдущими периодами, это воспринимается как негативный сигнал.
• Баланс доходов и расходов государственного бюджета. Когда бюджет испытывает дефицит, который покрывается за счет выпуска дополнительных денег, это может привести к увеличению инфляции и, как следствие, к падению стоимости национальной валюты.
• Государственный долг. Увеличение государственного долга часто воспринимается как признак ослабления национальной валюты, поскольку это создает дополнительный спрос на иностранную валюту для его обслуживания, что может увеличить ее стоимость. Более того, риск дефолта по долгу может оттолкнуть инвесторов, уменьшая приток валюты из-за рубежа и вызывая ее нехватку. Однако существуют исключения из этого правила, как в случае с США, где государственный долг не всегда негативно сказывается на валюте.

Во время выхода подобных экономических новостей на форекс рынках, как правило, наблюдается повышенная волатильность. Некоторые проп-фирмы даже запрещают торговать форекс пары определенное время перед и после таких новостей.

Кроме макроэкономических данных, на стоимость национальной валюты также оказывает существенное влияние геополитика:

• Президентские выборы. В 2016 году, после победы Трампа на выборах США, доллар вырос. Инвесторы ожидали изменений в политике, которые в итоге подтвердились и укрепили доллар.
• Торговые войны также играют роль. Например, в ходе торговой войны между США и Китаем, несмотря на общее предположение, что такие конфликты должны ослаблять доллар, американская валюта укрепилась, а китайский юань упал. Это связано с восприятием США как вероятного "победителя" этих конфликтов, способного защитить свой рынок и укрепить экономику.
• Международные санкции также влияют на валютные курсы, как показал пример ₚоссии, где рубль значительно ослабел после введения санкций США и ЕС.
• Кроме того, важное значение имеют вооруженные конфликты, высказывания лидеров государств, создание экономических альянсов и другие подобные события. Примером могут служить результаты референдума о выходе Великобритании из Евросоюза (Brexit). Это событие привело к резкому падению стоимости британского фунта на 11%, достигнув самой низкой отметки с сентября 1985 года.

Да, показателей, за которыми нужно следить, чтобы торговать форекс много, но только учет всего этого списка, позволит вам понять изменения в котировках валют. Следить за экономическим календарем и важными мировыми событиями просто необходимо, если вы торгуете валютные пары.

Одна из главных задач центральных банков удерживать цены на валюту стабильными. Они влияют на рынок Форекс, меняя процентные ставки и проводя операции с валютой. Процентная ставка Центральных банков, а особенно ФРС США, играет ключевую роль, воздействуя на финансовые рынки, включая форекс. В периоды, когда Федеральная резервная система США (ФРС) повышает ставки, доллар может стать более привлекательной валютой для инвесторов. Это связано с тем, что увеличение процентных ставок часто ведет к укреплению доллара. В условиях экономической нестабильности, такой как рецессия или кризис, люди и бизнес предпочитают избегать рискованных инвестиций и склонны к более надежным способам хранения средств, например, к инвестициям в доллары. В такие периоды люди часто продают свои активы, что приводит к снижению цен. Продавая активы, они фактически приобретают доллары или другие фиатные валюты, тем самым увеличивая спрос на них и создавая потенциальный дефицит.
Это движение средств также работает в обратном направлении: когда люди активно покупают, спрос на деньги уменьшается, увеличивая их предложение.

Укрепление доллара может повлечь за собой влияние на другие валюты и валютные пары, оказывая на них давление.

Существуют также так называемые “интервенции с валютой” – это означает, что центральный банк покупает или продает свою национальную валюту на рынке Форекс. Они делают это, чтобы контролировать курс валюты и достигнуть нужных значений.

Кроме того, иногда даже слухи о том, что центральный банк может вмешаться уже влияют на курсы валют. Это происходит по той причине, что участники рынка – это обычные люди, главная цель которых – обезопасить свои инвестиции и получить выгоду от торгов.

Форекс-торговля является законной деятельностью, и валютный рынок, а также Форекс-брокеры, подчиняются законам.

Брокеру не обязательно иметь лицензию для работы на межбанковском рынке, однако более надежными считаются лицензированные брокеры, так как они проходят регулярные проверки, ведут учет и имеют специальный фонд для компенсаций.

Есть три основных органа, выдающих лицензии брокерам:

1. Комиссия по срочной биржевой торговле США (CFTC) и Национальная фьючерсная ассоциация США (NFA).
2. Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FSA) и Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC).
3. Комиссия по ценным бумагам и биржам Республики Кипр (CySEC) и Управление финансовых услуг Мальты (MFSA).

На Форексе торгуют валютные пары. Это означает, что цена одной валюты указывается в другой валюте. Например, в паре EURUSD говорится, сколько долларов США стоит 1 евро.

Популярные валюты

Основные валюты, например, евро к доллару (EUR/USD) или доллар к японской иене (USD/JPY), часто двигаются стабильно. А вот менее популярные валюты, как доллар к польскому злотому (USD/PLN) или к сингапурскому доллару (USD/SGD), могут менять свою стоимость более быстро и иногда менее предсказуемо.

Чтобы начать торговать на Форексе, нужно зарегистрироваться и открыть торговый счет у брокера, с помощью которого вы сможете открывать позиции. Для торговли можно использовать специальную платформу (наиболее популярными является MetaTrader 4/5), либо же торговый терминал, встроенный в сайт, на котором вы открыли счет.

Существует два типа сделок:

1. Покупка (на повышение): когда вы думаете, что цены вырастут.
2. Продажа (на понижение): когда вы думаете, что цены упадут.

Рассмотрим подробнее, как это работает:

Вы выбрали валютную пару, по которой хотите открыть позицию. Валютная пара отражает сколько единиц второй (котируемой) валюты необходимо для покупки одной единицы первой (базовой) валюты. Например, в паре EUR/USD, если вы ожидаете рост евро по отношению к доллару, вы можете приобрести эту пару.

При открытии длинной позиции, вы фактически продаете доллары (валюту котировки), чтобы купить евро (базовую валюту), ожидая продать евро позже по более высокой цене. Ваша прибыль будет равна разнице в цене.

Если вы предполагаете, что евро упадет по отношению к доллару, вы продаете EUR/USD, открывая короткую позицию. В этом случае вы меняете евро на доллары. Если курс евро падает, вы получаете прибыль. Однако, если доллар укрепляется, а вы купили евро, рассчитывая на его рост, вы понесете убытки.

По этой причине очень важно помнить, о том, что торговля на валютных рынках сопряжена с рисками, поэтому использование стоп-приказов является обязательным – именно это поможет вам защитить свои деньги.

Большая часть проп-трейдинговых фирм изначально была нацелена на торговлю именно валютными парами. Трейдер, участвующий в челлендже, а затем и торгующий на фандед аккаунте, может выбирать среди форекс пар, доступных в терминале прямо на сайте проп-компании, либо, если есть возможность, торговать их через один из терминалов, о которых мы говорили ранее. Многие проп-фирмы предоставляют возможность торговать такие пары с плечом 100х.

Терминал проп-фирмы

Форекс – это рынок, на котором валюты разных стран торгуются друг против друга. Это крупнейший и самый ликвидный финансовый рынок в мире. На Форексе трейдеры зарабатывают на разнице курса, открывая позиции на повышение или понижение одной валюты по отношению к другой. Торговля на валютных рынках доступна каждому, кто имеет компьютер и подключение к интернету. Любой желающий может открыть счет у брокера и начать зарабатывать на разнице котировок. Тем не менее, доступность Форекса не означает, что успешная торговля гарантирована всем. Торговля на Форексе требует подготовки и обучения. Успешные трейдеры обладают глубокими знаниями финансовых рынков, анализируют экономику и политические события, влияющие на валютные курсы. Они также изучают различные торговые стратегии и методы управления рисками.

Трейдинг на Форексе не связан с удачей или случайностью. Это сфера, где критично важны навыки и постоянное обучение. Без должной подготовки торговля на Форексе может легко превратиться в гемблинг, что приведет к потере инвестиций. По этой причине, перед тем, как начать торговать реальные деньги, мы рекомендуем пройти обучение и попрактиковаться на демо-счете, где ваши деньги будут в безопасности. Это увеличит ваши шансы на успешную торговлю.