Что такое ставка ФРС — объяснение

Fed Rate, или процентная ставка Федеральной резервной системы (ФРС) США, — это ключевой инструмент денежно-кредитной политики, влияющий на стоимость заимствований и уровень ликвидности в экономике.

Учетная ставка является важнейшим рычагом влияния денежно-кредитной (монетарной) политики, оказывающим влияние на экономическую активность.

Она представляет собой целевой диапазон процентной ставки, устанавливаемый Комитетом по операциям на открытом рынке (FOMC) — органом, определяющим политику Федеральной резервной системы.

Решения FOMC по учетной ставке носят глобальный характер. Не постесняемся заявить, что за их действиями наблюдает весь мир. Например, когда ФРС 18 сентября 2024 года снизила свою ключевую ставку сразу на 50 базисных пунктов, до диапазона 4,75–5 %, это получило широкое освещение в прессе по всей стране и во всем мире.

Это снижение ставки стало первым за предыдущие 4 года и стало поворотным моментом в сфере денежно-кредитной политики: оно положило начало циклу смягчения, в рамках которого к декабрю 2025 года ставка была доведена до диапазона 3,5–3,75%.

По состоянию на август 2026 года ставка остается в диапазоне 3,5–3,75 %: из-за ускорения общей инфляции на фоне энергетических шоков ФРС, которую с мая 2026 года возглавляет Кевин Ворш, сохраняет паузу, а часть членов FOMC даже выступает за повышение ставки. Это хорошее напоминание о том, что денежно-кредитная политика — это цикл, а не движение в одну сторону.

Учетная ставка — это процентная ставка, по которой банки получают кредиты в центральном банке для покрытия дефицита своих резервов.

Целевая ставка — это коридор, в пределах которого коммерческие банки предоставляют другим финансовым учреждениям кредиты из своих избыточных резервов «овернайт».

Банки держат резервы на счетах в ФРС, чтобы гарантировать наличие достаточных средств для выполнения обязательств перед вкладчиками и покрытия других обязательств. Исторически ФРС устанавливала обязательный норматив резервов как процент от депозитов банка; с марта 2020 года этот норматив формально снижен до нуля, однако банки по-прежнему держат значительные резервы в ФРС, а ФРС начисляет на них проценты, что и служит главным инструментом управления ставкой.

Любые средства, превышающие необходимый банку уровень резервов, могут быть предоставлены в виде ссуд другим банкам, у которых возник дефицит резервов.

Процентная ставка, которую банк-кредитор может взимать, называется ставкой федеральных фондов.

FOMC собирается 8 раз в год, чтобы установить целевой диапазон федеральной учетной ставки в рамках своей денежно-кредитной политики. Чтобы привести фактическую ставку федеральных фондов в установленный целевой диапазон, комитет использует операции РЕПО и обратного РЕПО, о которых мы упоминали в этой статье: Что такое РЕПО?

Повышение процентной ставки сигнализирует о том, что ФРС считает экономику перегретой из-за дешёвых кредитов, а инфляцию — слишком высокой. Чтобы замедлить темпы выдачи кредитов и экономическую активность в целом, ставку повышают.

Снижение процентной ставки свидетельствует об обратном. Когда инфляция достигнет целевых значений, целью ФРС станет стимулирование экономики и рынка труда, чтобы восстановить прежние темпы роста экономики.

Учетная ставка центрального банка является эталоном для всех остальных ставок в экономике. По эффекту домино она влияет на ипотечные кредиты, кредиты для бизнеса и обычные займы, которые люди берут на какие-либо нужды. От этого и снижается или растет экономическая активность.

Например, снижение ставки в данный момент может вызвать падение рынка, поскольку стоимость заемного капитала снижается. Но в долгосрочной перспективе это приводит к росту рынка, так как затраты на заимствования для компаний снижаются.

Это подтверждает график индекса SP500

Опять же, напомним, что эффект от изменения ставки носит длительный характер и не наступает мгновенно. Чтобы экономика ощутила изменения, требуется как минимум 2–3 квартала.

Следить за изменениями ставки ФРС (Fed Rate) и анализировать её влияние на финансовые рынки важно как для трейдеров, так и для инвесторов. Получить актуальную информацию можно на следующих ресурсах:

• Официальный сайт Федеральной резервной системы. На сайте Federal Reserve публикуются официальные заявления, пресс-релизы, протоколы заседаний Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и другие важные документы. Это основной источник достоверной информации.
• Экономический календарь. Можно обратиться к экономическим календарям на таких платформах, как Investing.com или forexfactory.com.
• Финансовые новостные порталы. Такие ресурсы, как Bloomberg, Reuters, CNBC, публикуют не только новости о Fed Rate, но и аналитические материалы с комментариями экспертов и прогнозами.

Fed Rate — это не просто процентная ставка, устанавливаемая ФРС, это индикатор, который задает направление мировой экономике. Она влияет на стоимость кредитов, уровень инфляции, валютные курсы и поведение рынков.

Ставка — важнейший показатель для вас как для валютного трейдера. Ключевым моментом будет понимание направления монетарной политики и построение на этом своего среднесрочного нарратива.

Строить торговый нарратив на понимании направления монетарной политики, а не на догадках о конкретной цифре решения — этому системно обучают на курсах трейдинга Full time Trader.