Форекс: що таке валютний ринок

Слово "Форекс" походить від англійських термінів "foreign exchange", що перекладається як "іноземна валюта" або "валютний обмін".

Форекс - це міжнародний валютний ринок, на якому трейдери та інвестори здійснюють операції обміну однієї валюти на іншу. Він є одним із найбільших і найактивніших фінансових ринків у світі та працює 24 години на добу, п'ять днів на тиждень.

До 19 століття світова економіка не мала універсальної валюти, проте був британський фунт, який займав найбільш міцні позиції. Завдяки цьому багато іноземних банків заснували свої філії в Англії, перетворивши її на перший глобальний фінансовий центр. У Європі обмін коштів найчастіше здійснювався у фунтах стерлінгів. Проте золото залишалося найнадійнішим засобом збереження вартості.

У той час конвертація валют у золото була загальноприйнятою практикою. Кожен центральний банк мав гарантувати можливість обміну національної валюти на золоті запаси, що згодом отримало назву "Золотий стандарт". Однак після Першої світової війни країни були змушені призупинити обмін валют на золото через значні витрати на фінансування війни. У 1925 році Велика Британія знову повернулася до золотого стандарту з метою повернути економіку до довоєнного рівня. Однак підвищення вартості фунта призвело до дефляції в економіці країни. Пізніше Франція також відновила золотий стандарт у 1928 році. Але ця система знову показала свої недоліки, коли економічна криза 1929 року обрушилася через випуск великої кількості грошей, не підкріплених золотими запасами.

У 1931 році Велика Британія, Німеччина і Японія відмовилися від золотого стандарту, а в 1933 році цей крок зробили США, знизивши вартість долара по відношенню до золота на 40%. Франція припинила конвертувати франки в золото 1936 року. Так світ знову повернувся до використання незалежних національних валют.

Сучасний Форекс почав свій розвиток напередодні закінчення Другої світової війни. У липні 1944 року було підписано Бреттон-Вудську угоду - вона призвела до формування першої міжнародної валютної системи. Основне її завдання полягало в контролі за коливаннями валютних курсів і відновленні економічної стабільності.

За угодою, тільки долар США міг бути обміняний на золото за фіксованою ціною в 35 доларів за унцію. На той момент США володіли 75% світових запасів золота. Долар перетворився на світову резервну валюту, до якої прив'язувалися курси інших валют. Для управління цією системою 1947 року було засновано Міжнародний валютний фонд.

Однак система призвела до зниження американських золотих запасів, що спричинило труднощі в підтримці золотовалютних резервів інших країн. Щоб вирішити цю проблему, 15 вересня 1971 року президент Річард Ніксон оголосив про скасування можливості обміну долара на золото.
Ці події були офіційно закріплені в Смітсонському договорі, який поклав початок сучасній ері валютного ринку Форекс.

У 1972 році Базельська угода призвела до створення Європейської валютної змії (European Currency Snake) - механізму для координування дій країн Європейського економічного співтовариства в галузі стабілізації валютних коливань між собою.

До 1973 року світова валютна система перейшла на режим плаваючих курсів, що поступово сформувало Форекс у його сучасному вигляді.
Після розпаду Бреттон-Вудської системи, у січні 1976 року в Ямайці було укладено домовленості, що встановили основи сучасної міжнародної валютної системи. У цій системі валютні курси визначаються ринковим попитом і пропозицією, а не державним регулюванням (Ямайська валютна система).

Валютний ринок став більш вільним і лібералізованим, скасовуючи правила, які раніше встановлювали фіксовані обмінні курси. Золото втратило своє значення як резервний актив, а країни перейшли до системи плаваючих курсів.

У цей момент почалася нова ера для світових валют. Відтоді можна вільно обмінювати валюти між собою. Крім того, саме це відкрило дорогу до міжнародної торгівлі валютою. Відтоді компанії, що займаються торгівлею міжнародно, стали активними учасниками цього нового ринку.

З появою інтернету, торгівля перебралася у віртуальний простір, і з'явилася платформа Forex. Сьогодні він доступний для всіх інвесторів. Цей ринок народився 1973 року, коли перестав діяти договір, що фіксує валютні курси. З кожним роком оборот зростав, і до 2017 року сягнув понад 6 трлн. доларів, а у 2022 був зафіксований рекорд - 7.5 трлн доларів на день.

На ринку Форекс беруть участь як великі та центральні банки різних країн, інвестиційні та пенсійні фонди, масштабні корпорації, так і приватні інвестори. Ринок Форекс працює 5 днів на тиждень, цілодобово. При цьому він закривається на міжнародні свята (наприклад, Католицьке Різдво).
Форекс - це ринок, де замість реальної купівлі або продажу валюти здійснюються ставки на зміни валютних курсів. Люди торгують парами, наприклад: долар до євро.

Учасники укладають угоди на зниження або підвищення цін за допомогою форекс-брокерів. Брокери дозволяють звичайним людям брати участь у торгівлі на Форекс. Тут людина намагається передбачити рух курсу однієї валюти відносно іншої і каже брокеру, що їй робити.

Крім того, у трейдерів є можливість використовувати кредитне плече: ця функція дає можливість торгувати з більшою сумою, ніж у вас є. Наприклад, у вас є сума в 100 доларів, а при використанні кредитного плеча х10, вона перетворюється на 1000$. З такою функцією збільшується потенційний дохід, однак і ризики збільшуються пропорційно. Якщо передбачення трейдера виправдовується, він отримує прибуток від брокера, в іншому випадку - кошти списуються з рахунку клієнта.

Для початку торгів на Форексі не потрібні великі капітали або спеціальне обладнання. Досить мати доступ до інтернету і використовувати торговий термінал - програму на комп'ютері або мобільний застосунок (найпоширенішим терміналом на даний момент є MetaTrader 4/5).
Слід пам'ятати, що торгівля на Форексі пов'язана з високими ризиками, і заробити тут не так просто. З цієї причини вкрай важливо дотримуватися ризик-менеджменту і розраховувати свої дії, щоб уникати збитків.

Щодня оборот на ринку Форекс перевищує 6.5 трлн доларів.

Оборот валютного ринку за інструментами

Загальна ліквідність у Форекса висока, угоди відбуваються вчасно і без затримок.

Ліквідність - це вкрай важливий показник, оскільки вона визначає наскільки швидко трейдери можуть відкривати і закривати свої позиції. Завдяки високій ліквідності, на Форексі майже завжди знайдеться контрагент, готовий прийняти протилежну сторону угоди. Проте є і менш ліквідні непопулярні торгові пари, де ліквідність може бути низькою, а їхня волатильність, відповідно, високою. Такі торгові пари ще називають "екзотичними". Екзотичними найчастіше (але не завжди), є пари валют країни з економікою, що розвивається, і країни з розвиненою економікою.

Одними з таких пар, наприклад, є USD/BRL (американський долар/бразильський реал), USD/CZK (американський долар/чеська крона). Крім того, є певні періоди часу, коли ліквідність на ринках знижується: наприклад, перед різдвом, багато учасників ринку вважають за краще бути осторонь від торгів, відповідно, вони забирають із собою свої активи і "витягують" ліквідність із ринку. За статистикою, напередодні Різдва, зміни в денному діапазоні і денному коливанні в піпсах пари EUR/USD вказують на зменшення активності на ринку.

На Форексі можна виділити три основні типи ринків: спотовий, форвардний і ф'ючерсний. Їхня основна відмінність у тому, коли відбувається угода - негайно або в майбутньому в певну дату.

Спот валютний ринок Форекс

На спотовому ринку Форекс розрахунки відбуваються відразу ж після укладення угоди. Наприклад, якщо ви купили євро о 15:00 сьогодні, то ці євро відразу ж з'являться у вас на рахунку. У рідкісних випадках може бути невелика затримка.

На цьому ринку існують три види розрахунків:

1. TOD (сьогодні) - оплата угоди відбувається протягом поточного дня. Цей варіант найпростіший.
2. TOM (завтра) - оплата відбувається наступного дня після угоди.
3. SPT (через 2 дні) - оплата відбувається через два робочих дні після угоди.

Якщо ви вибираєте відкладений розрахунок, то до суми угоди додається невелика додаткова сума. Наприклад, за умови TOM це за один день, а за умови SPT за два робочі дні.

Форвардний і ф'ючерсний ринок валют

Форвардний контракт - це угода про купівлю або продаж валюти в майбутньому за заздалегідь обумовленою ціною. Наприклад, якщо ви укладете форвардний контракт на євро сьогодні о 15:00, то це означає, що в певний момент у майбутньому ви зобов'язані будете купити євро за обумовленим курсом, а продавець - продати. У підсумку, якщо курси зростуть, ви отримаєте євро за нижчою ціною, що принесе вам прибуток. Терміни контрактів на форвардному ринку Форекс можуть досягати до року. Що довший термін контракту, то нижча його ліквідність.

Ф'ючерс - це договір, за яким розрахунок відбувається попереду, у майбутньому, як і у форвардному ринку. Основна різниця з форвардним контрактом у тому, що у ф'ючерсу точно визначена дата, коли його потрібно виконати.

Люди обирають ф'ючерсний ринок, коли обидві сторони хочуть застрахуватися від втрат, які можуть виникнути через зміну цін у майбутньому. Той, хто купує, захищається від падіння ціни, а той, хто продає, - від її зростання.

На формування ціни та руху валютних пар впливають різні чинники. Насамперед впливають дії Центробанків і макроекономічні показники.

Кожна держава має Центральний Банк, який відіграє ключову роль у контролі вартості національної валюти. Одне з головних завдань центральних банків утримувати ціни на валюту стабільними. Вони впливають на ринок Форекс, змінюючи процентні ставки і проводячи операції з валютою.

Одним з основних інструментів Центробанку є регулювання грошової маси через емісію і валютні інтервенції. Якщо Центробанк випускає занадто багато національної валюти без відповідного зростання виробництва, це призводить до збільшення цін на товари, включно з валютою. У такій ситуації вартість національної валюти знижується по відношенню до іноземних валют, наприклад, до долара США.

Це зниження вартості національної валюти називається інфляцією. У країнах з високою інфляцією або гіперінфляцією Центробанки часто вилучають частину грошової маси з обігу для стабілізації валюти. У країнах з дефляцією можуть застосовуватися від'ємні ставки за депозитами для стимулювання економічної активності.

Це свідчить про те, що подібні дії Центрального Банку з емісії валюти та проведення інтервенцій безпосередньо впливають на курс національної валюти по відношенню до інших.

Ще одним інструментом Центробанків є процентна ставка.

Процентна ставка - це відсоток, під який Центральний Банк надає кредити комерційним банкам. Відсоткова ставка Центральних банків, а особливо ФРС США, відіграє ключову роль, впливаючи на фінансові ринки, включно з форекс. У періоди, коли Федеральна резервна система США (ФРС) підвищує ставки, долар може стати більш привабливою валютою для інвесторів. Це пов'язано з тим, що збільшення процентних ставок часто веде до зміцнення долара. В умовах економічної нестабільності, такої як рецесія або криза, люди і бізнес вважають за краще уникати ризикованих інвестицій і схильні до більш надійних способів зберігання коштів, наприклад, до інвестицій у долари. У такі періоди люди часто продають свої активи, що призводить до зниження цін. Продаючи активи, вони фактично купують долари або інші фіатні валюти, тим самим збільшуючи попит на них і створюючи потенційний дефіцит.
Цей рух коштів також працює у зворотному напрямку: коли люди активно купують, попит на гроші зменшується, збільшуючи їхню пропозицію.

Зміцнення долара може спричинити вплив на інші валюти і валютні пари, чинячи на них тиск.

Платіжний баланс також відіграє важливу роль. Він являє собою співвідношення експорту та імпорту країни, яке безпосередньо впливає на курс валюти. Якщо країна більше імпортує, ніж експортує, вона витрачає більше іноземної валюти, що може призвести до знецінення національної валюти. Щоб урівноважити це, можна залучати закордонні інвестиції або кредити, або збільшувати мита для стимулювання внутрішнього виробництва. Це допомагає зміцнити курс національної валюти.

Крім таких дій Центробанків, на ціни національної валюти також впливають такі макроекономічні статистичні дані:

• Рівень зайнятості та безробіття. Чим він нижчий, тим краще для стабільності національної валюти. У США, наприклад, велике значення має звіт Non-Farm Payrolls (звіт про кількість робочих місць поза сільськогосподарським сектором), який аналізується разом із середнім рівнем заробітної плати.
• Дані про ВВП і ВНП. Їх зростання зазвичай вказує на сприятливий стан економіки, залучаючи інвесторів, що веде до зміцнення національної валюти. Однак якщо зростання ВВП сповільнюється порівняно з попередніми періодами, це сприймається як негативний сигнал.
• Баланс доходів і витрат державного бюджету. Коли бюджет відчуває дефіцит, який покривається за рахунок випуску додаткових грошей, це може призвести до збільшення інфляції і, як наслідок, до падіння вартості національної валюти.
• Державний борг. Збільшення державного боргу часто сприймається як ознака ослаблення національної валюти, оскільки це створює додатковий попит на іноземну валюту для його обслуговування, що може збільшити її вартість. Ба більше, ризик дефолту за боргом може відштовхнути інвесторів, зменшуючи приплив валюти з-за кордону і спричиняючи її нестачу. Однак існують винятки з цього правила, як у випадку зі США, де державний борг не завжди негативно позначається на валюті.

Під час виходу подібних економічних новин на форекс ринках, як правило, спостерігається підвищена волатильність. Деякі проп-фірми навіть забороняють торгувати форекс пари певний час перед і після таких новин.

Крім макроекономічних даних, на вартість національної валюти також істотно впливає геополітика:

• Президентські вибори. У 2016 році, після перемоги Трампа на виборах США, долар зріс. Інвестори очікували змін у політиці, які в підсумку підтвердилися і зміцнили долар.
• Торгові війни також відіграють роль. Наприклад, під час торговельної війни між США і Китаєм, незважаючи на загальне припущення, що такі конфлікти повинні послаблювати долар, американська валюта зміцнилася, а китайський юань впав. Це пов'язано зі сприйняттям США як ймовірного "переможця" цих конфліктів, здатного захистити свій ринок і зміцнити економіку.
• Міжнародні санкції також впливають на валютні курси, як засвідчив приклад ₚосії, де рубль значно ослаб після введення санкцій США та ЄС.
• Крім того, важливе значення мають збройні конфлікти, висловлювання лідерів держав, створення економічних альянсів та інші подібні події. Прикладом можуть слугувати результати референдуму про вихід Великої Британії з Євросоюзу (Brexit). Ця подія призвела до різкого падіння вартості британського фунта на 11%, досягнувши найнижчої позначки з вересня 1985 року.

Так, показників, за якими потрібно стежити, щоб торгувати на форекс багато, але тільки врахування всього цього списку дасть вам змогу зрозуміти зміни в котируваннях валют. Стежити за економічним календарем і важливими світовими подіями просто необхідно, якщо ви торгуєте валютними парами.

Одне з головних завдань центральних банків утримувати ціни на валюту стабільними. Вони впливають на ринок Форекс, змінюючи процентні ставки і проводячи операції з валютою. Відсоткова ставка Центральних банків, а особливо ФРС США, відіграє ключову роль, впливаючи на фінансові ринки, включно з форексом. У періоди, коли Федеральна резервна система США (ФРС) підвищує ставки, долар може стати більш привабливою валютою для інвесторів. Це пов'язано з тим, що збільшення процентних ставок часто веде до зміцнення долара. В умовах економічної нестабільності, такої як рецесія або криза, люди і бізнес вважають за краще уникати ризикованих інвестицій і схильні до більш надійних способів зберігання коштів, наприклад, до інвестицій у долари. У такі періоди люди часто продають свої активи, що призводить до зниження цін. Продаючи активи, вони фактично купують долари або інші фіатні валюти, тим самим збільшуючи попит на них і створюючи потенційний дефіцит.Цей рух коштів також працює у зворотному напрямку: коли люди активно купують, попит на гроші зменшується, збільшуючи їхню пропозицію.

Зміцнення долара може спричинити вплив на інші валюти і валютні пари, чинячи на них тиск.

Існують також так звані "інтервенції з валютою" - це означає, що центральний банк купує або продає свою національну валюту на ринку Форекс. Вони роблять це, щоб контролювати курс валюти і досягти потрібних значень.

Крім того, іноді навіть чутки про те, що центральний банк може втрутитися вже впливають на курси валют. Це відбувається з тієї причини, що учасники ринку - це звичайні люди, головна мета яких - убезпечити свої інвестиції та отримати вигоду від торгів.

Форекс-торгівля є законною діяльністю, і валютний ринок, а також Форекс-брокери, підкоряються законам.

Брокеру не обов'язково мати ліцензію для роботи на міжбанківському ринку, проте надійнішими вважаються ліцензовані брокери, оскільки вони проходять регулярні перевірки, ведуть облік і мають спеціальний фонд для компенсацій.

Є три основні органи, що видають ліцензії брокерам:

1. Комісія з термінової біржової торгівлі США (CFTC) і Національна ф'ючерсна асоціація США (NFA).
2. Управління з фінансового регулювання та нагляду Великої Британії (FSA) та Австралійська комісія з цінних паперів та інвестицій (ASIC).
3. Комісія з цінних паперів і бірж Республіки Кіпр (CySEC) та Управління фінансових послуг Мальти (MFSA).

На Форексі торгують валютні пари. Це означає, що ціна однієї валюти вказується в іншій валюті. Наприклад, у парі EURUSD йдеться, скільки доларів США коштує 1 євро.

Популярні валюти

Основні валюти, наприклад, євро до долара (EUR/USD) або долар до японської ієни (USD/JPY), часто рухаються стабільно. А ось менш популярні валюти, як-от долар до польського злотого (USD/PLN) або до сінгапурського долара (USD/SGD), можуть змінювати свою вартість швидше й іноді менш передбачувано.

Щоб почати торгувати на Форексі, потрібно зареєструватися і відкрити торговий рахунок у брокера, за допомогою якого ви зможете відкривати позиції. Для торгівлі можна використовувати спеціальну платформу (найпопулярнішими є MetaTrader 4/5), або ж торговий термінал, вбудований у сайт, на якому ви відкрили рахунок.

Існує два типи угод:

1. Купівля (на підвищення): коли ви думаєте, що ціни зростуть.
2. Продаж (на зниження): коли ви думаєте, що ціни впадуть.

Розглянемо докладніше, як це працює:

Ви вибрали валютну пару, за якою хочете відкрити позицію. Валютна пара відображає скільки одиниць другої (котируваної) валюти необхідно для купівлі однієї одиниці першої (базової) валюти. Наприклад, у парі EUR/USD, якщо ви очікуєте зростання євро щодо долара, ви можете придбати цю пару.
Відкриваючи довгу позицію, ви фактично продаєте долари (валюту котирування), щоб купити євро (базову валюту), очікуючи продати євро пізніше за вищою ціною. Ваш прибуток дорівнюватиме різниці в ціні.

Якщо ви припускаєте, що євро впаде відносно долара, ви продаєте EUR/USD, відкриваючи коротку позицію. У цьому випадку ви міняєте євро на долари. Якщо курс євро падає, ви отримуєте прибуток. Однак, якщо долар зміцнюється, а ви купили євро, розраховуючи на його зростання, ви зазнаєте збитків.

З цієї причини дуже важливо пам'ятати про те, що торгівля на валютних ринках пов'язана з ризиками, тому використання стоп-наказів є обов'язковим - саме це допоможе вам захистити свої гроші.

Велика частина проп-трейдингових фірм спочатку була націлена на торгівлю саме валютними парами. Трейдер, який бере участь у челенджі, а потім і торгує на фандед акаунті, може обирати серед форекс пар, доступних у терміналі прямо на сайті проп-компанії, або, якщо є можливість, торгувати їх через один з терміналів, про які ми говорили раніше. Багато проп-фірм надають можливість торгувати такі пари з плечем 100х.

Термінал проп-фірми

Форекс - це ринок, на якому валюти різних країн торгуються одна проти одної. Це найбільший і найліквідніший фінансовий ринок у світі. На Форексі трейдери заробляють на різниці курсу, відкриваючи позиції на підвищення або зниження однієї валюти щодо іншої. Торгівля на валютних ринках доступна кожному, хто має комп'ютер і підключення до інтернету. Будь-хто може відкрити рахунок у брокера і почати заробляти на різниці котирувань. Проте доступність Форексу не означає, що успішна торгівля гарантована всім. Торгівля на Форексі вимагає підготовки і навчання. Успішні трейдери володіють глибокими знаннями фінансових ринків, аналізують економіку і політичні події, що впливають на валютні курси. Вони також вивчають різні торгові стратегії та методи управління ризиками.

Трейдинг на Форексі не пов'язаний з удачею або випадковістю. Це сфера, де критично важливі навички та постійне навчання. Без належної підготовки торгівля на Форексі може легко перетворитися на гемблінг, що призведе до втрати інвестицій. З цієї причини, перед тим, як почати торгувати реальні гроші, ми рекомендуємо пройти навчання і попрактикуватися на демо-рахунку, де ваші гроші будуть у безпеці. Це збільшить ваші шанси на успішну торгівлю.