Стратеги Bank of America указывают на высокую вероятность повышения процентных ставок Federal Reserve уже в сентябре. Это обусловлено инфляцией, превышающей целевые показатели, и укреплением рынка труда.

Согласно базовому сценарию банка, общее повышение ставки ФРС составит 75 базисных пунктов до конца года. Это предполагает по 25 базисных пунктов на каждом из оставшихся запланированных заседаний.

На данный момент рынок оценивает вероятность повышения в сентябре лишь в 15 базисных пунктов, что существенно расходится с прогнозами BofA. Такой разрыв может привести к росту реальной доходности 10-летних облигаций США, что будет создавать давление на рынки акций.

Аналитики Morgan Stanley прогнозируют, что Federal Reserve оставит процентные ставки без изменений, несмотря на жесткое заявление главы Fed Kevin Warsh в Jackson Hole. По мнению банка, ключевым фактором для дальнейших решений регулятора станут данные относительно инфляции.

По прогнозам Morgan Stanley, в августе core Consumer Price Index вырастет на 0.23% в месячном исчислении, а core Personal Consumption Expenditures – примерно на 0.20%. Ожидаемые пересмотры PCE вниз могут стать дополнительным поводом для того, чтобы Fed сохранял терпение относительно изменения ставок.

Банк также предполагает, что ежегодные пересмотры PCE могут снизить годовой показатель core PCE примерно до 3.1% с текущих 3.3%. При этом аналитики считают, что «ястребиный» тон Kevin Warsh был направлен на сохранение возможностей для маневра, а не на сигнал о ближайшем цикле повышения ставок.