Годовые чистые процентные расходы правительства США превысили отметку в $1.2 трлн. Этот объем превышает годовой объем производства большинства стран мира.

Рост стоимости обслуживания долга является глобальной проблемой. По данным Visualcapitalist, в странах OECD доля бюджетных расходов на выплату процентов существенно различается, что демонстрирует разное влияние уровня долга и процентных ставок на государственные финансы.

Исторические данные свидетельствуют, что американский фондовый рынок часто демонстрирует слабость после начала цикла повышения процентных ставок Federal Reserve. Согласно анализу LPL Financial, охватившему шесть циклов с 1994 года, индекс S&P 500 в среднем снижался на 2.6% в течение трех месяцев после первого повышения ставки.

По данным RBC Capital Markets, в пяти из этих циклов откат от пиковых значений S&P 500 составлял от 8% до 14%. Наибольшие падения обычно происходили в период от одного до трех с половиной месяцев после старта цикла. Исключением стал период 2022 года, когда S&P 500 упал на 25% из-за агрессивной политики регулятора и опасений рецессии.

Текущий цикл, в отличие от предыдущего, ожидается более коротким и менее интенсивным. По данным LSEG, фьючерсы на ставки указывают на то, что ставка достигнет пика на уровне около 4.8% примерно через год, что означает общее повышение лишь на 100 базисных пунктов.