Ястребиная политика US Federal Reserve спровоцировала массовый отток капитала из акций и облигаций рынков emerging markets (EM) в сентябре. По данным отчета Institute of International Finance (IIF), иностранные инвесторы вывели $26,3 млрд, что стало первым за месяц чистым оттоком с июня.

Основным драйвером выхода капитала стали рост доходности Treasury и укрепление доллара после решения FOMC повысить ставки. В секторе инструментов с фиксированной доходностью нерезиденты вывели $7 млрд, что является первым чистым оттоком с марта.

Особую роль сыграли продажи на рынке акций, в частности из-за массового выхода иностранных инвесторов из корейских активов, что обеспечило отток в $19,2 млрд лишь из сегмента equities. Это произошло на фоне фиксации прибыли после роста индекса KOSPI на 62% с начала года и охлаждения технологического ралли, ориентированного на AI.

Доходность 30-летних государственных облигаций Британии (gilts) выросла на 13 базисных пунктов, достигнув пика в 6,036% по Киеву в 16:41 в среду. Это самый высокий показатель с января 1998 года, что стало результатом глобальной распродажи облигаций.

Резкий рост доходности происходит на фоне опасений инвесторов относительно инфляции и высокого уровня государственных заимствований. Ситуация осложняется ростом цен на нефть, которые превысили $100 за баррель, из-за войны между США и Ираном.

Это давление на рынок облигаций появилось перед первым бюджетом министра финансов John Healey, представление которого запланировано на 28 октября. Экономисты Bank of America прогнозируют, что бюджет приведет к увеличению государственных заимствований на £15 млрд ($19,9 млрд) в текущем финансовом году и в 2027/28 годах.