Яструба політика US Federal Reserve спровокувала масовий відтік капіталу з акцій та облігацій ринків emerging markets (EM) у вересні. За даними звіту Institute of International Finance (IIF), іноземні інвестори вивели $26,3 млрд, що стало першим за місяць чистим відтоком з червня.

Основним драйвером виходу капіталу стали зростання дохідності Treasury та зміцнення долара після рішення FOMC підвищити ставки. У секторі інструментів з фіксованою дохідністю нерезиденти вивели $7 млрд, що є першим чистим відтоком з березня.

Окрему роль відіграли продажі на ринку акцій, зокрема через масовий вихід іноземних інвесторів з корейських активів, що забезпечило відтік у $19,2 млрд лише з сегмента equities. Це відбулося на фоні фіксації прибутку після зростання індексу KOSPI на 62% з початку року та охолодження технологічного ралі, орієнтованого на AI.

Дохідність 30-річних державних облігацій Британії (gilts) зросла на 13 базисних пунктів, досягнувши піку у 6,036% за Києвом о 16:41 у середу. Це найвищий показник з січня 1998 року, що стало результатом глобального розпродажу облігацій.

Різке зростання дохідності відбувається на тлі побоювань інвесторів щодо інфляції та високого рівня державних запозичень. Ситуація ускладнюється зростанням цін на нафту, що перевищили $100 за барель, через війну між США та Іраном.

Цей тиск на ринок облігацій з'явився перед першим бюджетом міністра фінансів John Healey, представлення якого заплановане на 28 жовтня. Економісти Bank of America прогнозують, що бюджет призведе до збільшення державних запозичень на £15 млрд ($19,9 млрд) у поточному фінансовому році та у 2027/28 роках.