Как работает кредитное плечо? Больше объёма — больше прибыли

Кредитное плечо — это инструмент на рынках деривативов, который позволяет пользователям занимать капитал у биржи. Оно позволяет трейдерам открывать большие позиции с использованием ограниченного капитала.

Теперь простыми словами: если в вашем распоряжении находится 100$, то вы можете воспользоваться кредитным плечом и увеличить свою позицию за счет него. На некоторых биржах и активах размер кредитного плеча может достигать 500х. Это значит, что если вы хотите открыть позицию на свои 100$ и добавляете кредитное плечо 500х, ваша позиция увеличивается в 500 раз, то есть общая сумма позиции будет не 100$, а 50000$.

Кредитное плечо обозначается соотношением: 1х5 (5х), 1:20 (20х), 1:100 (100х) — это показывает во сколько раз увеличится объем вашей позиции при ее открытии.

Торговля с использованием кредитного плеча — это возможность для трейдера контролировать позиции, превышающие их собственный капитал.

Для того, чтобы взять средства “в долг” у биржи, трейдеру нужно пополнить свой кошелек на торговом аккаунте. Ваш первоначальный капитал будет служить залогом или обеспечением. Сумма необходимого обеспечения определяется уровнем кредитного плеча и общей стоимостью позиции, которую вы собираетесь открыть — это, по сути, ваша маржа.

Приведем пример: если вы хотите открыть позицию по BTC на 1000$ с кредитным плечом 10х, то на вашем счету должно находиться 100$, которые обеспечат вашу позицию. Маржа, которая будет служить залогом составляет 1/10 от 1000$, на которую вы хотите открыть сделку. Если вы решили использовать 20х плечо, то обеспечение нужно еще меньше (1/20 от 1000$ = 50$). Однако тут важно понимать, что чем меньше ваша маржа и чем выше кредитное плечо, тем ближе уровень ликвидации позиции (это в основном касается позиций с использованием изолированной маржи).

Если вы не хотите, чтобы ваша позиция ликвидировалась в случае, когда рынок идет не в вашу сторону, необходимо поддерживать порог маржи для сделок, то есть пополнить баланс торгового аккаунта, чтобы избежать ликвидации позиции. Мы не рекомендуем поступать подобным образом, поскольку при игнорировании риск-менеджмента позиции можно потерпеть еще большие убытки.

При открытии сделок на рынках деривативов, помимо выбора кредитного плеча, трейдер также может выбрать вид маржи — кросс или изолированную.

Кросс-маржа (Cross-Margin): этот подход к маржинальному обеспечению позволяет трейдеру использовать свой фьючерсный депозит для покрытия маржи по всем позициям. Таким образом, при установке кросс-маржи и открытии сделки на 100$ даже с 100х плечом, уровень ликвидации вашей позиции может быть значительно дальше, поскольку она обеспечивается суммой всего вашего фьючерсного баланса. Также обеспечение, доступное для одной позиции, может использоваться для покрытия маржи других позиций. Это может быть выгодно в том случае, если одна позиция оказывает убыточную динамику, но другая приносит прибыль, и общий результат остается положительным.

Изолированная маржа (Isolated Margin): наоборот, изолированная маржа предоставляет трейдеру отдельное обеспечение для каждой позиции. Это означает, что убытки в одной позиции не могут быть покрыты прибылью из других позиций. Этот подход приближает уровень ликвидации позиции. При этом вы, конечно, всегда можете “долить” маржу в ту или иную сделку. Использование изолированной маржи считается более консервативным и при этом менее рискованным способом торговли.

Для того, чтобы открыть позицию с кредитным плечом, вам нужно пополнить свой фьючерсный счет, далее перейти на рынки деривативов (например, на торговлю фьючерсными контрактами с обеспечением в USDT, как на бирже WhiteBIT).

Терминал торговли фьючерсными контрактами на бирже WhiteBIT

После этого вы выбираете актив, по которому хотите открыть сделку (верхний левый угол).

Выбор актива для торговли фьючерсными контрактами на бирже WhiteBit

В углу справа вы увидите панель, на которой можете выбрать кредитное плечо для позиции, а немного ниже выбрать ее размер.

Выбор кредитного плеча для торговли фьючерсными контрактами на бирже WhiteBit

Выбор размера позиции для торговли фьючерсными контрактами на бирже WhiteBit

После реализации предыдущих шагов, вы можете купить или продать выбранные контракты в зависимости от того, что хотите открыть — лонг или шорт.

Маржин-колл (margin call) и ликвидация (liquidation) — это защитные механизмы биржи для предотвращения задолженности у трейдеров и убытков у кредиторов.

Margin Call (Маржин-колл) — это ситуация, когда у трейдера не хватает обеспечения (маржи) на счету для покрытия потерь по открытым позициям. Биржа высылает уведомление (маржин-колл), требуя от трейдера внести дополнительные средства на счет или закрыть часть / все открытые позиции.

Ликвидация (Liquidation) - это процесс, при котором биржа автоматически и принудительно закрывает открытые позиции трейдера из-за недостатка обеспечения для покрытия убытков. Ликвидация происходить в результате при достижении уровня ликвидации, который заведомо известен трейдеру.

Для избежания подобных уведомлений следует контролировать свои риски и использовать стоп-лоссы.

Торговля с использованием кредитного плеча имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Если вы будете придерживаться риск-менеджмента, то такая торговля будет для вас в большей степени положительной.

Плюсы торговли с кредитным плечом:

• Увеличение потенциальной прибыли: одним из основных преимуществ кредитного плеча является возможность открывать позиции, превышающие ваш капитал, что может увеличить потенциальную прибыль.
• Увеличение оборачиваемости капитала: торговля с использованием кредитного плеча может увеличить оборачиваемость капитала, позволяя трейдеру принимать участие в большем числе сделок.
• Возможность использования малых сумм капитала: для многих трейдеров торговля с кредитным плечом предоставляет возможность участвовать в рынке, даже с относительно небольшим начальным капиталом.

Минусы торговли с кредитным плечом:

• Повышенный уровень риска: одним из основных минусов кредитного плеча является увеличение риска. Убытки также могут быть увеличены, как и потенциальная прибыль. Существует риск потери всего капитала, в случае не соблюдения риск-менеджмента.
• Маржин-колл и ликвидация: если позиция движется в неблагоприятном направлении, биржа может потребовать дополнительного обеспечения (маржин-колл) или автоматически закрыть позицию (ликвидация) при достижении определенного уровня. В таком случае трейдер потеряет всю сумму маржи.

Для торговли с кредитным плечом очень важными этапами являются разработка стратегии по управлении рисками и тщательное изучение всех аспекты этого финансового инструмента.

• Чем выше плечо, тем ниже размер маржинальных требований к балансу, но более близкая ликвидация.
• Чем ниже плечо – тем выше размер маржинальных требований к балансу, но дальше – ликвидация.

Главный риск, который сопряжен с торговлей с использованием кредитного плеча — ликвидация позиции.

Как мы уже писали ранее, если у вас не хватает обеспечения (маржи) для покрытия потерь, биржа может потребовать дополнительных средств или автоматически закрыть ваши позиции. В таком случае вы потеряете всю сумму баланса.

Рынок — это живой организм, которым управляют люди. Цена на актив формируется исходя из множества факторов, в том числе совершенно неожиданных (срочные новости). Из-за этого рынки могут быть сильно волатильными. Когда трейдер использует кредитное плечо, даже небольшие движения могут существенно влиять на его счет.

Можно торговать с кредитным плечом 125х и не бояться ликвидации. Как? Ответ в соблюдении рисков.

Теперь рассмотрим на примере.

На бирже WhiteBIT есть калькулятор будущей позиции, в котором вы можете просчитать все риски по той или иной сделке.

Теперь просчитаем наши позиции с использованием разного кредитного плеча.

Представим, что у нас есть депозит в 20000$ и мы хотим открыть сделку c риском 1% от этого депозита — то есть максимум можем потерять 200$. Я открываю позицию по BTC в лонг от 27700$, стоп-лосс планирую установить на уровне 27400$. Кредитное плечо — 2x.

Мы открываем сделку на 0.668 BTC. Маржинальные требования к нашему балансу — 9251.8$. Потерять мы можем 200$, как изначально и планировали.

Теперь увеличим наше кредитное плечо до 10х

Требуемая от нас маржа снизилась до 1850.3$. Размер позиции остался тем же. Потеряем мы также 200$, как и планировали.

Увеличим плечо до 50х.

Что мы имеем: маржинальные требования к балансу — 370$. PNL все также -200$. Размер позиции так же не изменился.

О чем это нам говорит? О том, что если мы устанавливаем стоп на определенном уровне и соблюдаем риски, то неважно какое кредитное плечо мы будем использовать, ведь потеряем мы одну и ту же сумму, в случае неблагоприятной для нас ситуации на рынке.

Кредитное плечо — это возможности и риски, при неправильной работе с которыми вы рискуете потерять кровно заработанные деньги. Важно понимать, что кредитное плечо может сыграть не в вашу пользу без правильной торговой системы и эффективного менеджмента капитала. Помните, что важен общий размер вашей позиции, а не то, с каким кредитным плечом вы торгуете.

Новички часто играют с плечами, меняя их, но в этом нет никакого смысла, и даже есть риск, ведь в момент открытия сделки вы можете забыть о ранее изменённом плече и открыть сделку на неправильный объём, что может сократить или увеличить вашу прибыль или убыток.

Для более эффективного контроля рисков и грамотной работы с капиталом рекомендуем использовать калькуляторы позиций в Trading View (инструменты называются “длинная позиция” и ”короткая позиция”), которые помогут правильно ограничивать риск на каждую сделку в индивидуальном порядке.

Если вы хотите узнать больше о криптовалютах и получить навыки, опыт и инструменты, которые можно сразу применить на криптовалютном рынке, запишитесь на курсы трейдинга в школу трейдинга CRYPTOLOGY KEY.