На рынке криптовалютных фьючерсов наблюдается дисбаланс между открытым интересом (OI) и торговым объемом, что создает риск «ловушки ликвидности». Согласно данным Coinglass, суммарная стоимость открытых позиций составляет $48 млрд, в то время как 24-часовой объем торгов достигает лишь $25 млрд.

Аналитическая компания Glassnode в своем отчете отмечает, что когда OI значительно превышает суточный объем, принудительные ликвидации могут вызвать чрезмерную волатильность из-за нехватки встречного потока ордеров. Риск сильнее для рынка на понижение, так как уровень ордеров на покупку (bids) уменьшился примерно на треть с начала июля.

Ситуацию осложняет разрыв между спотовым и фьючерсным рынками: 24-часовой объем на spot-рынке составляет лишь $12,55 млрд против $25 млрд на рынке фьючерсов. Это повышает вероятность резких ценовых колебаний в случае массового закрытия позиций.

Азиатская торговая сессия в воскресенье продемонстрировала стабильность фьючерсов на американские индексы после недели роста S&P 500 и Nasdaq. Рынок реагирует на более спокойные данные относительно инфляции, что уменьшает вероятность быстрого повышения процентных ставок Federal Reserve.

По состоянию на 03:53 по Киеву фьючерсы S&P 500 выросли на 0.1% до 7,809.50 пунктов, а Nasdaq 100 – на 0.2% до 30,193.50 пунктов. В то же время Dow Jones Futures снизились на 0.1% до 53,779.0 пунктов.

Поддержку рынку также оказывает сильный сезон отчетности: по данным LSEG, около 85% компаний, отчитавшихся до среды, превзошли ожидания аналитиков относительно прибыли. В то же время инвесторы остаются осторожными из-за падения розничных продаж в США и роста цен на нефть, что может осложнить политику ФРС.