Активность на рынке опционов Fair Isaac Corp (FICO) демонстрирует смещение в сторону медвежьих ставок после регуляторного удара. По состоянию на 16:09 по Киеву акции компании торгуются по $586.75, что на 5.04% ниже предыдущего уровня и соответствует 52-недельному минимуму.

Катализатором падения стало решение FHFA приравнять VantageScore 4.0 к Classic FICO в ценообразовании LLPA, что фактически нивелирует монополию FICO в сегменте кредитного скоринга для ипотеки. На фоне этого наблюдается значительный приток новых позиций: объем контрактов Put составил 2,966 против 2,637 Call, а Put/Call ratio достиг 1.12x.

Особого внимания заслуживает новое направление в позиционировании: покупка 525 контрактов на пути со strike $500 на 20 ноября 2026 года при открытом интересе (OI) всего в 71 контракт. Это свидетельствует о том, что трейдеры открывают новые стратегии хеджирования или спекуляций на дальнейшее ухудшение состояния бизнес-модели компании, так как цена исполнения находится на ~15% ниже текущей стоимости акций.

Аналитики имеют разветвленные прогнозы относительно будущего FICO. BofA снизил рейтинг до Neutral и целевую цену с $1,400 до $700, подчеркивая риски для объемов скоринга. В то время как Jefferies сохраняет рейтинг Buy с целью $1,675, предполагая, что VantageScore может захватить 80% рынка, что приведет к снижению EBITDA примерно на 20%.

Аналитики Goldman Sachs сместили ожидания относительно второго повышения процентной ставки Federal Reserve с октября на декабрь. Причиной такого решения стали более слабые, чем прогнозировалось, данные относительно инфляции и комментарии президента ФРС Нью-Йорка John Williams.

Согласно прогнозу Goldman Sachs, рост базового индекса PCE в четвертом квартале составит 3.0%, что ниже медианного прогноза участников FOMC в 3.4%. Базовый индекс PCE в августе вырос на 0.25%, а его годовое значение составило 3.01%.

В фирме также предполагают, что существует высокая вероятность того, что FOMC в конечном итоге признает дальнейшее повышение ставок ненужным.