Война с Ираном и почти полное закрытие Ормузского пролива вызвали рекордные прибыли у ведущих нефтяных компаний. Восемь крупнейших фирм мира получили совокупную прибыль более $90 млрд за трехмесячный период с апреля по июнь.

Рост цен на нефть, достигших почти $100 за баррель в мае, стал ключевым драйвером для сектора. В частности, Aramco сообщила о росте квартального чистого дохода на 34%, который составил более $33 млрд.

Ситуация с поставками энергоресурсов из-за закрытия стратегического коридора между Оманом и Ираном спровоцировала дискуссии относительно введения налогов на сверхприбыль (windfall tax). Правительства стран мира рассматривают возможность повышения налогообложения, чтобы компенсировать рост расходов населения на энергоносители.

Аналитики Morgan Stanley подтвердили наличие дефляционных процессов в США после обновления данных относительно инфляции. Согласно прогнозу компании, темпы роста core PCE inflation могут замедлиться до 3.0% Y/Y в декабре и достичь 2.4% в конце 2027 года.

Несмотря на позитивную динамику, Morgan Stanley предупреждает о рисках для прогноза процентных ставок. Компания отмечает, что если предположения относительно восстановления цепочек поставок или ограниченного влияния спроса на AI окажутся ошибочными, это может заставить Fed сохранять ставку неизменной дольше или даже изменить политику.

В настоящее время Morgan Stanley прогнозирует, что Fed оставит ставку без изменений до конца этого года, а в 2026 году проведет два снижения по 25 бп в марте и июне, что суммарно составит 50 бп.