Війна з Іраном та майже повне закриття Ормузької протоки спричинили рекордні прибутки у провідних нафтових компаній. Вісім найбільших фірм світу отримали сукупний прибуток понад $90 млрд за тримісячний період з квітня по червень.

Зростання цін на нафту, що досягли майже $100 за барель у травні, стало ключовим драйвером для сектору. Зокрема, Aramco повідомила про зростання квартального чистого доходу на 34%, який склав понад $33 млрд.

Ситуація з постачанням енергоресурсів через закриття стратегічного коридору між Оманом та Іраном спровокувала дискусії щодо запровадження податків на надприбутки (windfall tax). Уряди країн світу розглядають можливість підвищення оподаткування, щоб компенсувати зростання витрат населення на енергоносії.

Аналітики Morgan Stanley підтвердили наявність дефляційних процесів у США після оновлення даних щодо інфляції. Згідно з прогнозом компанії, темпи зростання core PCE inflation можуть сповільнитися до 3.0% Y/Y у грудні та досягти 2.4% наприкінці 2027 року.

Попри позитивну динаміку, Morgan Stanley попереджає про ризики для прогнозу процентних ставок. Компанія зазначає, що якщо припущення щодо відновлення ланцюгів постачання або обмеженого впливу попиту на AI виявляться помилковими, це може змусити Fed зберігати ставку незмінною довше або навіть змінити політику.

Наразі Morgan Stanley прогнозує, що Fed залишить ставку без змін до кінця цього року, а у 2026 році проведе два зниження по 25 бп у березні та червні, що сумарно складе 50 бп.