Резкое падение стоимости облигаций CoreWeave на этой неделе стало индикатором переоценки рисков в секторе финансирования AI-проектов. Облигации, выпущенные в июне с доходностью 9,675%, на этой неделе продемонстрировали рост yield до 15%.

Аналитики, в частности Max Frumes из 9fin, считают CoreWeave «канарейкой в угольной шахте» для всего сегмента, так как рост стоимости заимствований и детальный аудит долгового финансирования расширения могут изменить структуру кредитования AI-бума. Продажи долговых обязательств оператора дата-центров сигнализируют о более глубоком разогреве рынка, чем падение акций компании, которые упали на 15,1% с понедельника по четверг.

Инвесторы становятся все более избирательными в отношении активов с высоким кредитным плечом. Пока рынок переходит от чрезмерного оптимизма к медвежьим настроениям, растут опасения относительно огромных потребностей в капитальных затратах, инфляции и политических споров вокруг строительства дата-центров.

На 5-часовом графике SK Hynix зафиксировано резкое падение цены на 20,6% от 20-периодной скользящей средней. По состоянию на 04:05 по Киеву цена демонстрирует попытку восстановления на уровне ₩1 229 000 после достижения зоны экстремальной перепроданности.

Технические индикаторы подтверждают силу медвежьего тренда: RSI достиг значения 18,2, а ADX составляет 40,8. Цена касалась минимума ₩1 210 000, что сопровождалось паническими продажами, так как уровень опустился почти на ₩120 000 ниже нижней границы Bollinger Bands.

Для трейдеров ключевой зоной неопределенности остается диапазон ₩1 210 000–₩1 353 000. Несмотря на вероятность краткосрочного отскока из-за перепроданности, основной опір сосредоточен на уровнях ₩1 513 690 и ₩1 607 500, что создает значительные риски для контртрендовых сделок.