MSCI утвердила новые правила, согласно которым компании, функционирующие больше как инвестиционные инструменты, чем как операционный бизнес, могут быть исключены из индексов. Под потенциальное исключение попала MicroStrategy, чья стоимость в значительной степени зависит от владения Bitcoin.

Новый тест MSCI будет оценивать операционные активы, денежный поток и уровень зависимости от внешнего финансирования. По оценкам MicroStrategy, фонды, связанные с MSCI, владеют примерно 13 млн ее акций, что составляет около 3,1% от общего количества акций компании.

Если исключение произойдет, ETF, отслеживающие соответствующие индексы, будут вынуждены продать акции $MSTR во время ребалансировки. Список компаний, которых коснутся изменения, MSCI опубликует 11 ноября, а новые правила вступят в силу после 30 ноября.

Международное энергетическое агентство (IEA) в своем ежемесячном отчете Oil Market Report прогнозирует, что дефицит на рынках diesel и gasoil продлится как минимум до середины следующего года. Несмотря на рост потоков сырой нефти через пролив Hormuz, ограничения мощностей НПЗ на Ближнем Востоке и в России не позволяют компенсировать низкое предложение нефтепродуктов.

Согласно оценкам IEA, в сентябре глобальный экспорт diesel упал на 700 000 bpd по сравнению с прошлым годом. Это произошло из-за потери 1,3 млн bpd поставок из России и Ближнего Востока, что было лишь частично перекрыто другими источниками. На фоне падения запасов и сезонного роста спроса, восстановление уровней складских запасов маловероятно до второй половины 2027 года.

Ситуация создает значительное давление на инфляцию, так как цены на бензин в США в сентябре выросли на 9,1% в годовом исчислении. Компании в сфере грузовых перевозок уже начали перекладывать рост затрат на топливо на клиентов, что усиливает экономические последствия дефицита.