Аналитики J.P. Morgan прогнозируют, что Federal Reserve осуществит последнее повышение процентной ставки в декабре, после чего цикл жесткой монетарной политики завершится. Главный экономист США Michael Feroli объясняет такой прогноз тем, что инфляция вызвана шоками со стороны предложения, что не предполагает длительного цикла повышения ставок в следующем году.

По данным отчета, инфляция Core PCE в этом году ежемесячно превышала 3%. В то же время последний показатель продемонстрировал охлаждение, поднявшись до 3.4% вместо ожидаемых 3.7%. Прогноз J.P. Morgan относительно декабря совпадает с медианным значением dot plot, что отражает проекции каждого официального представителя FOMC.

Michael Feroli также допускает возможность пропуска повышения в октябре, так как результатам сентябрьского шага нужно время для влияния на экономику. В настоящее время трейдеры уже снизили вероятность повышения в октябре после сигналов президента New York Fed John Williams об отсутствии срочности в этом вопросе.

Японская валюта продемонстрировала снижение после публикации протокола заседания Bank of Japan за сентябрь. В документе указано, что политики разошлись в оценках темпов роста экономики и необходимости дальнейшего повышения процентных ставок.

Некоторые члены правления выступали за ускорение цикла повышения ставок, в то время как другие подчеркивали сокращение внутреннего спроса и нестабильные темпы экономического развития. В настоящее время рынок оценивает вероятность повышения ставки Bank of Japan до 30 октября менее чем в 20%, хотя ранее этот показатель превышал 30%. При этом повышение в декабре уже полностью заложено в цены.