Индекс KOSPI перешел в фазу медвежьего рынка, потеряв четверть своей стоимости с конца июня. Несмотря на резкое падение, рынок Южной Кореи остается одним из лидеров года, продемонстрировав рост примерно на 60%.

Основной причиной волатильности является высокая концентрация капитала в акциях Samsung Electronics и SK Hynix, которые вместе составляют более половины индекса. Использование маржинального кредитования розничными инвесторами усилило колебания: по состоянию на 14 июля объем заимствованных средств для покупки акций KOSPI составлял 28 трлн вон.

Иностранные инвесторы вывели из южнокорейских активов рекордные почти $110 млрд в этом году. Это привело к тому, что основная нагрузка по поддержке рынка легла на внутренних розничных игроков, чья уверенность в секторе полупроводников сталкивается с высокими рисками из-за кредитного плеча.

Криптовалютный рынок оказался под давлением из-за резкого роста вероятности повышения процентной ставки Federal Reserve уже в июле. Цена $BTC упала более чем на 2% за последние 24 часа, достигнув уровня $62,380.

Согласно данным Bloomberg, рынки теперь оценивают вероятность повышения ставки в этом месяце в 50%, что является значительным скачком по сравнению с 10% всего несколько дней назад. Это произошло на фоне заявлений Governor Christopher Waller о необходимости контроля ценового давления и роста цен на нефть WTI, которые поднялись почти до $80 за баррель.

Инвесторы ожидают публикации индекса потребительских цен (CPI) за июнь, которая состоится во вторник в 15:30 по Киеву. Экономисты прогнозируют, что годовой показатель CPI упадет ниже 4%, что может стать первым снижением инфляции с января.

Кроме того, внимание рынка приковано к показаниям Chair Kevin Warsh на Капитолийском холме. Аналитики ING отмечают, что несмотря на возможное давление относительно повышения ставок, существует вероятность, что любое повышение будет впоследствии отменено в пользу более крупных снижений в будущем.