В понедельник Governor Christopher Waller заявил, что Federal Reserve может быть вынужден ужесточить монетарную политику в ближайшее время, если базовая инфляция продолжит расти. Во время выступления в New York Association for Business Economics он отметил, что показатель базовой инфляции (12-месячный PCE) вырос с 3.0% в декабре 2025 года до 3.4% в мае.

По словам Waller, основными факторами давления на цены являются пошлины, стоимость энергоносителей и спрос, вызванный развитием artificial intelligence, что уже привело к подорожанию полупроводников, серверов и периферийных устройств. При этом он заметил, что рынок труда остается стабильным: за последние три месяца создание рабочих мест составляло в среднем 111,000 в месяц.

Waller подчеркнул, что для уверенности в правильном направлении движения инфляции ему необходимо увидеть несколько месяцев снижения показателей базовой инфляции. Он планирует внимательно проанализировать данные Consumer Price Index за июнь и цены производителей, которые будут опубликованы на следующей неделе.

В понедельник доходность облигаций Treasury продемонстрировала рост из-за обострения напряженности между США и Iran. Конфликт, включающий обмен ракетными и дроновыми атаками и борьбу за контроль над Strait of Hormuz, вызвал скачок цен на нефть и усилил инфляционные риски.

Цены на американскую нефть выросли на 4.54% до $74.65 за баррель, в то время как Brent поднялся на 4.51% до $79.44 за баррель. Это произошло после того, как Donald Trump объявил о восстановлении морской блокады Iran. По словам президента, страна получит 20% компенсации на все грузы, перевозимые через Strait of Hormuz, после заяв Тегерана о закрытии водной артерии.

Доходность 10-летних облигаций Treasury достигла самого высокого уровня почти за восемь недель. Текущая эскалация ставит под угрозу соглашение о восстановлении судоходства в проливе, достигнутое в прошлом месяце.