Китайский производитель чипов памяти CXMT планирует значительно нарастить производство передовой продукции, что создает риски размывания рыночной доли для основных игроков отрасли. Компания уже планирует увеличить мощность до 600K пластин к 2030 году, целясь в долю рынка более 15%.

В настоящее время CXMT рассматривается как среднесрочная угроза для ценообразования, особенно в сегменте commodity DRAM, где наиболее уязвимыми являются Samsung и SK Hynix. Хотя компания уже начала производство HBM в малых объемах, она пока не может заменить продукцию для ускорителей Nvidia и AMD из-за ограничений США на передачу технологий.

Для поддержки агрессивной стратегии CXMT использует значительный капитал, привлеченный во время IPO в июле на сумму $8,6B. Это позволяет компании конкурировать с помощью субсидируемого ценообразования на рынке, что становится критическим в периоды циклического охлаждения спроса.

В понедельник акции Johnson Electric Holdings Ltd обвалились на 17,3% до уровня HK$14. Причиной стал предварительный прогноз (profit warning), в котором компания предупредила о резком падении прибыли за полугодие, завершившееся 30 сентября.

Johnson Electric ожидает, что прибыль за первое полугодие составит от $50 млн до $58 млн. Это означает падение на 56–62% по сравнению с $133 млн, зафиксированными за аналогичный период прошлого года.

Главным фактором негативной динамики компания назвала изменение валютных факторов (FX dynamics). Отсутствие значительных валютных прибылей, которые имели место в прошлом году, создает дополнительное давление на прибыльность в размере от $49 млн до $55 млн. Дополнительными факторами риска стали рост стоимости сырья и инфляционное давление на расходы на оплату труда.