Китайський виробник чипів пам'яті CXMT планує значно наростити виробництво передової продукції, що створює ризики розмивання ринкової частки для основних гравців галузі. Компанія вже планує збільшити потужність до 600K пластин до 2030 року, цілячись у частку ринку понад 15%.

Наразі CXMT розглядається як середньострокова загроза для ціноутворення, особливо в сегменті commodity DRAM, де найбільш вразливими є Samsung та SK Hynix. Хоча компанія вже почала виробництво HBM у малих обсягах, вона поки не може замінити продукцію для прискорювачів Nvidia та AMD через обмеження США на передачу технологій.

Для підтримки агресивної стратегії CXMT використовує значний капітал, залучений під час IPO у липні на суму $8,6B. Це дозволяє компанії конкурувати за допомогою субсидованого ціноутворення на ринку, що стає критичним у періоди циклічного охолодження попиту.

У понеділок акції Johnson Electric Holdings Ltd обвалилися на 17,3% до рівня HK$14. Причиною став попередній прогноз (profit warning), у якому компанія попередила про різке падіння прибутку за півріччя, що завершилося 30 вересня.

Johnson Electric очікує, що прибуток за перше півріччя складе від $50 млн до $58 млн. Це означає падіння на 56–62% порівняно з $133 млн, зафіксованими за аналогічний період минулого року.

Головним чинником негативної динаміки компанія назвала зміну валютних факторів (FX dynamics). Відсутність значних валютних прибутків, які мали місце минулого року, створює додатковий тиск на прибутковість у розмірі від $49 млн до $55 млн. Додатковими факторами ризику стали зростання вартості сировини та інфляційний тиск на витрати на оплату праці.