Потребительские цены в США ускорились в августе, что усилило прогнозы рынка относительно повышения процентных ставок Federal Reserve на следующей неделе. Согласно данным Bureau of Labor Statistics, индекс потребительских цен (CPI) за прошлый месяц вырос на 0.4% после роста на 0.1% в июле.

Годовой показатель инфляции по состоянию на август составил 3.4%, что соответствует уровню июля. Базовый CPI (core CPI), который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0.3% за месяц, что превысило ожидания экономистов, которые прогнозировали рост на 0.2%.

По данным рынка, вероятность повышения ставки на заседании Fed на следующей неделе выросла до 82% после того, как ранее она касалась отметки 90%. До публикации отчета рынок оценивал шансы на повышение ставки 16 сентября в 68%.

Реальная доходность 10-летних облигаций США, которая служит ставкой дисконтирования для мировых акций, поднялась на 80 базисных пунктов с февраля до циклического максимума в 2.5%. По данным BofA Securities, это обусловлено ожиданиями рынка относительно более жесткой политики Federal Reserve, рисками на рынке труда и ростом инфляции.

Несмотря на общие прогнозы относительно дальнейшего роста доходностей, стратеги BofA Securities допускают возможность снижения доходности 10-летних облигаций США до 4.5% до конца года. Среди факторов такой коррекции аналитики выделяют то, что рынок уже закладывает три повышения ставок Fed до середины 2027 года, а трехмесячная годовая инфляция CPI приблизилась к пятилетнему минимуму в 1.6%.