Аналитики Citi оставляют позитивный прогноз относительно SanDisk (NASDAQ:SNDK) на фоне сильных квартальных результатов конкурента Micron. Компания подтвердила рейтинг Buy и установила целевую цену на уровне $2,100.

Решение базируется на ожидаемом дефиците поставок NAND на рынке. По данным Citi, спрос на NAND, стимулируемый дата-центрами для AI – в частности из-за переноса KV cache на SSD – поддерживает фундаментальные показатели бизнеса SanDisk.

Несмотря на то, что темпы роста поставок NAND у Micron превышают ожидаемый отраслевой CAGR для SanDisk (в пределах mid-teens), Citi сохраняет конструктивный взгляд. Это обусловлено устойчивостью спроса и наличием необязывающих сделок с производителями.

Текущий рост прибылей компаний США стимулирует рынок, однако инвесторы выражают обеспокоенность относительно устойчивости этого тренда. Ожидается, что годовая прибыль компаний в составе S&P 500 вырастет на 35%, что станет самым высоким показателем с 2021 года.

Несмотря на это, аналитики прогнозируют замедление темпов в будущем. Согласно данным LSEG IBES, рост прибылей S&P 500 в 2027 году составит 15%, что меньше текущих показателей из-за замедления капитальных затрат на AI и сложных сравнительных баз.

Рынок также демонстрирует признаки коррекции оценок. Forward P/E ratio для S&P 500 снизился до 19.2 по сравнению с 22 в начале года и пиком 23.5 в октябре 2025 года. В технологическом секторе ситуация еще заметнее: медианный показатель для акций AI-инфраструктуры упал до 22x против 32x в апреле, по данным Goldman Sachs.