Аналітики Citi залишають позитивний прогноз щодо SanDisk (NASDAQ:SNDK) на фоні сильних квартальних результатів конкурента Micron. Компанія підтвердила рейтинг Buy та встановила цільову ціну на рівні $2,100.

Рішення базується на очікуваному дефіциті поставок NAND на ринку. За даними Citi, попит на NAND, що стимулюється дата-центрами для AI – зокрема через перенесення KV cache на SSD – підтримує фундаментальні показники бізнесу SanDisk.

Попри те, що темпи зростання поставок NAND у Micron перевищують очікуваний галузевий CAGR для SanDisk (у межах mid-teens), Citi зберігає конструктивний погляд. Це зумовлено стійкістю попиту та наявністю незобов'язальних угод із виробниками.

Поточне зростання прибутків компаній США стимулює ринок, проте інвестори висловлюють занепокоєння щодо стійкості цього тренду. Очікується, що річний прибуток компаній у складі S&P 500 зросте на 35%, що стане найвищим показником з 2021 року.

Попри це, аналітики прогнозують уповільнення темпів у майбутньому. Згідно з даними LSEG IBES, зростання прибутків S&P 500 у 2027 році складе 15%, що менше за поточні показники через уповільнення капітальних витрат на AI та складні порівняльні бази.

Ринок також демонструє ознаки корекції оцінок. Forward P/E ratio для S&P 500 знизився до 19.2 порівняно з 22 на початку року та піком 23.5 у жовтні 2025 року. У технологічному секторі ситуація ще помітніша: медианний показник для акцій AI-інфраструктури впав до 22x проти 32x у квітні, за даними Goldman Sachs.