BCA Research прогнозирует финальное ралли доллара в рамках текущего цикла, устанавливая целевой уровень индекса Dollar Index на отметке 105. Основным фактором поддержки валюты является экономическое преимущество США над другими странами G10, что подкрепляется масштабными капитальными затратами в секторе искусственного интеллекта.

По данным аналитика BCA Artem Sakhbiev, глобальный индустриальный цикл, управляемый инвестициями в AI, демонстрирует самые сильные темпы с 2021 года. Ожидается, что объемы строительства дата-центров в мире превысят $1 трлн в следующем году, при этом объем строительства только в США будет превышать показатели всего остального мира вместе взятого.

Дополнительным фактором поддержки Greenback является расширение спреда реальных ставок. В отличие от зарубежных рынков, где рост доходности обусловлен ожиданиями инфляции, в США рост доходности отражает повышение реальных процентных ставок, что создает благоприятные условия для доллара.

Возвращение цен на нефть выше $100 за баррель Brent спровоцировало массовый отток капитала с рынков акций и облигаций Индии. По данным Bloomberg, в этом месяце иностранные инвесторы продали акции индийских компаний на сумму $2.1 млрд и суверенные облигации, соответствующие индексу, на $1.1 млрд.

Рост стоимости энергоносителей и инфляция создают давление на индийскую рупию, которая демонстрирует одни из худших показателей в Азии в третьем квартале. По словам Gautam Chhaochharia из UBS Group, именно цены на нефть станут определяющим фактором для дальнейшего оттока иностранных инвестиций из Индии.

Высокая стоимость нефти может ограничить значительный рост индийских акций в ближайшие недели и месяцы. По состоянию на среду цена Brent Crude составляла $103 за баррель, а WTI Crude – $89 за баррель.