Засідання ФРС відбудеться 27–28 жовтня, а рішення буде оприлюднено у середу о 20:00 за Києвом. Після цього о 20:30 за Києвом пройде пресконференція Warsh. Консенсус-прогноз передбачає збереження ставки на рівні 3,75%–4,00%.

За даними опитування Reuters серед 100 економістів, 94 очікують збереження поточної ставки, тоді як усі 100 респондентів прогнозують підвищення у грудні. Це відбувається після того, як у вересні Fed підвищила ставку на 25 бп.

Аналітики виділяють три сценарії впливу на ринки. При «яструбиному» сценарії (hawkish hold) з розмовами про скорочення балансу, дохідність Treasury зросте, що найбільше вдарить по сектору нерухомості (REITs), комунальних послуг (utilities) та забудовників. При цьому банки можуть продемонструвати найкращу стійкість.

У разі «голубиного» нахилу (dovish tilt) очікується ралі в секторах із високою тривалістю (duration-heavy). Серед найбільш чутливих до ставок активів виділяють Prologis (PLD), який має високу бета (1,32) і впав на 5% за місяць. Комунальні компанії, такі як Southern (SO) та Duke (DUK), продемонстрували зростання на 10–12% за останній місяць, що робить їх вразливими до несподіваного яструбиного сигналу.

Банківський сектор наразі відстає від ринку. Попри те, що вищі ставки мають сприяти чистій процентній маржі (net interest margin), акції Bank of America (BAC) впали майже на 11% за місяць через побоювання щодо кредитів та зростання.

Очікується, що Bank of Japan оголосить про досягнення цільового показника інфляції у 2% на своєму засіданні у п'ятницю. Це може стати сигналом до підвищення процентної ставки вже у грудні, оскільки регулятор намагатиметься контролювати ризики перевищення інфляційного цілю, спричинені попитом на AI та енергетичним шоком через війну в Ірані.

За прогнозами аналітиків, опитаних Reuters, Bank of Japan може підвищити ставку до 1,5% у грудні та дотримуватися квартального темпу зростання. На поточному засіданні, що триває два дні, регулятор, ймовірно, залишить ставку на рівні 1,25% шляхом голосування більшістю, щоб детальніше проаналізувати вплив попередніх підвищень на умови кредитування.

Наомі Мугурума, chief bond strategist у Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, назвала цей момент історичним, зазначивши, що Bank of Japan тепер має не лише тиснути на газ, а й використовувати гальма. Попри те, що фінансові умови залишаються м'якими, регулятор намагатиметься спрямувати інфляцію до цільового рівня, підвищуючи ставки до нейтрального рівня, який, за оцінками персоналу банку, становить діапазон від 1,1% до 2,5%.