Інфляція: вплив на економіку та життя

Як ціни зростають? Чому хліб подорожчав у десятки разів і продовжуватиме це робити? Рівень інфляції - це показник зростання загального рівня цін на товари та послуги, яке відбувається паралельно зі збільшенням кількості грошей в обігу.

Інфляція - це процес стійкого загального зростання рівня цін на товари й послуги в економіці протягом тривалого періоду. Іншими словами, за ту ж саму суму грошей ви з часом можете купити менше товарів і послуг: купівельна спроможність національної валюти падає.

Рівень інфляції - це показник зростання загального рівня цін на товари та послуги, яке відбувається паралельно зі збільшенням кількості грошей в обігу.
Тепер давайте простими словами: інфляція - це процес знецінення грошей, який відбувається в момент, коли в ринок потрапляє більше грошей. Це пояснюється тим, що ресурсів у населення стає більше, тобто збільшується купівельна спроможність (попит), а пропозиція залишається на одному рівні - це веде за собою підвищення цін, адже попит починає перевищувати пропозицію. Підвищення цін впливає на виробників, які змушені також підіймати ціни.

Інфляція вимірюється різними способами, найпоширеніший - це використання індексу споживчих цін (CPI), який враховує середні зміни цін на кошик товарів і послуг. Окремо аналітики стежать за базовою інфляцією (Core CPI) - показником без волатильних цін на енергію та продукти харчування, який краще відображає стійкий ціновий тренд.

1. На споживачів. Купівельна спроможність знижується. За ту саму кількість $, можна купити менше товарів та послуг. Це в свою чергу негативно впливає на внутрішньо-економічну ситуацію в країні.

2. На виробників. Висока інфляція негативно впливає на виробництво, яке вимушене підіймати ціни через підвищення цін на вироби.

3. Інвестиційний клімат. Високий рівень інфляції лякає інвесторів і зменшує привабливість, адже % інфляції може суттєво зменшити дохід від вкладень. Реальний прибуток навіть може стати відʼємним.

4. Кредитування та борги. Інфляція може зменшити реальну вартість боргів. В майбутньому реальна ціна запозичень може бути меншою. Інфляція має вплив на ФРС та їхню грошово-кредитну політику. Висока інфляція може викликати підвищення ставок, про це сьогодні ще поговоримо.

Центральний Банк (у США - ФРС) бере на себе контроль цього питання, метою якого є підтримання інфляції на прийнятному рівні. Реалізується це через взаємодію з різними інструментами, наприклад через зміну відсоткових ставок та роботу із грошовою масою в країні.

В свою чергу, контроль ставки впливає на роботу всієї економічної машини та загальну грошово-кредитну політику країни. Підвищення ставок скорочує грошовий обіг і споживчий попит, що знижує рівень інфляції. Є і інші інструменти впливу, наприклад, ФРС може купувати облігації для підтримки банків і підвищення кредитування, що також впливає на економічні показники.

Зі слів вище вже зрозуміло, що інфляція впливає на економіку США, тим самим впливаючи на світові фінансові ринки. Здебільшого це повʼязано з тим, що долар є світовою резервною валютою, а США - найбільшим кредитором і ринком капіталу.

У 2020 році інфляція в США становила 1,2%. У червні 2022 року інфляція побила рекорд за 40 років, піднявшись до 9,1%, що спричинило найжорсткішу грошово-кредитну політику за десятиліття: ФРС підняла ставку до 5,25-5,5%.

Далі інфляція поступово сповільнювалася, що дало ФРС змогу у 2024-2025 роках провести цикл знижень ставки - до діапазону 3,5-3,75%. Проте у 2026 році історія отримала продовження: через енергетичні шоки на тлі геополітичного загострення і тарифну політику загальна інфляція знову прискорилася. Станом на липень 2026 року CPI становить 3,4% р/р, тоді як базова інфляція знизилася до 2,5% р/р - тобто ціновий тиск сконцентрований у волатильних компонентах, а не в перегріві попиту.

ФРС, яку з травня 2026 року очолює Кевін Ворш, прагне до зниження та утримання інфляції на рівні близько 2%. Ворш неодноразово давав зрозуміти, що ФРС не пом'якшуватиме політику, доки інфляція стійко не повернеться до цілі, тому ставку тримають незмінною, а частина членів FOMC навіть виступає за її підвищення.

Багато уваги прикуто до щомісячних публікацій CPI (індексу споживчих цін), адже показник прямо впливає на рішення ФРС щодо % ставки. Наступне засідання FOMC відбудеться 15-16 вересня 2026 року, і базовим сценарієм ринок наразі вважає збереження ставки без змін.

Рівень інфляції тісно повʼязаний з діяльністю ФРС і монетарною політикою країни. Показник важливий не тільки всередину країни, а і для всіх світових фінансових ринків. Інфляція є частиною економічного життя і має вплив навіть на нас з вами.

Розуміти, як один показник на кшталт CPI здатен розвернути очікування щодо ставки й потягнути за собою весь ринок, цьому вчать на курсах трейдингу Full time Trader.