Що таке Fed rate — пояснення

Fed Rate, або процентна ставка Федеральної резервної системи (ФРС) США - це ключовий інструмент грошово-кредитної політики, що впливає на вартість запозичень і рівень ліквідності в економіці.

Облікова ставка є найважливішим важелем впливу грошово-кредитної (монетарної) політики, що впливає на економічну активність.

Вона являє собою цільовий діапазон відсоткової ставки, що встановлюється Комітетом з операцій на відкритому ринку (FOMC) - органом, який визначає політику Федеральної резервної системи.

Рішення FOMC щодо облікової ставки мають глобальний характер. Не посоромимося заявити, що за їхніми діями спостерігає весь світ. Наприклад, коли ФРС 18 вересня 2024 року знизила свою ключову ставку одразу на 50 базисних пунктів, до діапазону 4,75-5%, це отримало широке висвітлення в пресі по всій країні та світу.

Те зниження ставки було першим за попередні 4 роки і стало поворотним моментом у сфері монетарної політики: воно відкрило цикл пом'якшення, у межах якого до грудня 2025 року ставку було доведено до діапазону 3,5-3,75%.

Станом на серпень 2026 року ставка залишається в діапазоні 3,5-3,75%: через прискорення загальної інфляції на тлі енергетичних шоків ФРС, яку з травня 2026 року очолює Кевін Ворш, тримає паузу, а частина членів FOMC навіть виступає за підвищення ставки. Це гарне нагадування, що монетарна політика - це цикл, а не рух в один бік.

Облікова ставка - це процентна ставка, за якою банки кредитуються у центрального банку для покриття дефіциту своїх резервів.

Цільова ставка - це коридор, у межах якого комерційні банки надають іншим фінансовим установам позики зі своїх надлишкових резервів на ніч.

Банки тримають резерви на рахунках у ФРС, щоб гарантувати наявність достатніх коштів для виконання зобов'язань перед вкладниками та покриття інших зобов'язань. Історично ФРС встановлювала обов'язковий норматив резервів як відсоток від депозитів банку; з березня 2020 року цей норматив формально знижено до нуля, однак банки й далі тримають значні резерви у ФРС, а ФРС нараховує на них відсотки, що і слугує головним інструментом управління ставкою.

Будь-які кошти, що перевищують необхідний банку рівень резервів, можуть бути надані у вигляді позик іншим банкам, у яких виник дефіцит резервів.

Процентна ставка, яку банк-кредитор може стягувати, називається ставкою федеральних фондів.

FOMC збирається 8 разів на рік, щоб встановити цільовий діапазон федеральної облікової ставки в рамках своєї монетарної політики. Щоб спрямувати фактичну ставку федеральних фондів у встановлений цільовий діапазон, комітет використовує операції РЕПО і зворотного РЕПО, про які ми згадували в цій статті: Що таке РЕПО?

Підвищення відсоткової ставки сигналізує про те, що ФРС вважає економіку перегрітою дешевими кредитами, а інфляцію занадто високою. Щоб уповільнити темпи видачі кредитів та економічну активність загалом - ставку підвищують.

Зниження відсоткової ставки свідчить про протилежне. Коли інфляція досягла цільових значень, метою ФРС буде стимулювання економіки і ринку праці, щоб відновити колишні темпи зростання економіки.

Облікова ставка центрального банку є еталоном для всіх інших ставок в економіці. За ефектом доміно вона впливає на іпотечні кредити, кредити для бізнесу, і звичайні запозичення людей на що-небудь. Від цього і скорочується/зростає економічна активність.

Наприклад, зниження ставки в моменті може викликати падіння ринку, бо вартість позикового капіталу падає. Але в довгостроковій перспективі це викликає зростання ринку, оскільки витрати на запозичення для компаній знижуються.

Це підтверджує графік індексу SP500

Знову ж таки, згадуємо, що ефект зміни ставки тривалий і не настає в момент. Щоб економіка відчула зміни потрібно щонайменше 2-3 квартали.

Стежити за змінами ставки ФРС (Fed Rate) і аналізувати її вплив на фінансові ринки важливо як для трейдерів, так і для інвесторів. Отримати актуальну інформацію можна на таких ресурсах:

• Офіційний сайт Федеральної резервної системи. На сайті Federal Reserve публікуються офіційні заяви, прес-релізи, протоколи засідань Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) та інші важливі документи. Це основне джерело достовірної інформації.
• Економічний календар. Можна звернутися до економічних календарів на таких платформах, як Investing.com або forexfactory.com.
• Фінансові новинні портали. Такі ресурси, як Bloomberg, Reuters, CNBC, публікують не тільки новини про Fed Rate, а й аналітичні матеріали з коментарями експертів і прогнозами.

Fed Rate - це не просто відсоткова ставка, що встановлюється ФРС, це індикатор, який задає напрямок світовій економіці. Вона впливає на вартість кредитів, рівень інфляції, валютні курси і поведінку ринків.

Ставка - найважливіший показник для вас, як для валютного трейдера. Ключовим моментом буде розуміння напряму монетарної політики та побудови на цьому свого середньострокового наративу.

Будувати торговий наратив на розумінні напряму монетарної політики, а не на здогадках про конкретну цифру рішення, цьому вчать системно на курсах трейдингу Full time Trader.