Історичні дані свідчать, що американський фондовий ринок часто демонструє слабкість після початку циклу підвищення відсоткових ставок Federal Reserve. Згідно з аналізом LPL Financial, що охопив шість циклів з 1994 року, індекс S&P 500 у середньому знижувався на 2.6% протягом трьох місяців після першого підвищення ставки.

За даними RBC Capital Markets, у п'яти з цих циклів відкат від пікових значень S&P 500 становив від 8% до 14%. Найбільші падіння зазвичай відбувалися в період від одного до трьох з половиною місяців після старту циклу. Винятком став період 2022 року, коли S&P 500 впав на 25% через агресивну політику регулятора та побоювання рецесії.

Поточний цикл, на відміну від попереднього, очікується коротшим і менш інтенсивним. За даними LSEG, ф'ючерси на ставки вказують на те, що ставка досягне піку на рівні близько 4.8% приблизно через рік, що означає загальне підвищення лише на 100 базисних пунктів.

Колишній член правління Bank of Japan Makoto Sakurai прогнозує, що центральний банк розпочне цикл регулярного підвищення відсоткових ставок приблизно раз на три місяці. За його словами, метою таких дій є боротьба з інфляційним тиском, що змусить регулятора довести ставки до рівня 2% приблизно до червня наступного року.

Згідно з прогнозом Sakurai, після очікуваного підвищення ставки до 1.5% до кінця цього року, Bank of Japan може збільшити її до 1.75% у першому кварталі 2027 року. Якщо інфляція залишиться високою на рівні близько 3%, кінцева ставка може виявитися навіть вищою за 2%.

Регулятор може переглянути свої інфляційні прогнози у квартальному звіті в жовтні, що створить підґрунтя для чергового підвищення ставок уже в грудні. У разі значного перегляду прогнозів ціни існує ймовірність, що Bank of Japan обере варіант підвищення ставок вже в жовтні, не чекаючи на грудень.