S&P 500 - головний індекс фондового ринку

S&P 500, або Standard & Poor's 500, - це індекс, що відображає продуктивність 504 найбільших публічних компаній, які котируються на фондових біржах США (NYSE і NASDAQ).

Цей індекс є одним з найбільш широко використовуваних показників для оцінки загального стану американського фондового ринку.
До складу S&P 500 входять компанії з 10 секторів економіки:

• Інформаційні технології: індекс інформаційних технологій об'єднує акції компаній, що займаються розробкою комунікаційного та іншого електронного устаткування, виробництвом приладів і компонентів, наданням IT-послуг, створенням напівпровідників і програмного забезпечення, а також систем зберігання і багато чого іншого. Серед провідних учасників цього індексу можна виділити Apple, Microsoft, Alphabet, Adobe, Intel, Cisco та Visa.
• Охорона здоров'я: індекс охорони здоров'я об'єднує фармацевтичні компанії, медичні клініки, виробників медичного обладнання та послуг, а також біотехнологічні компанії. Серед відомих учасників цього індексу можна виділити такі компанії, як Pfizer, Bristol-Myers Squibb і UnitedHealth.
• Фінанси: індекс включає в себе компанії з банківської, страхової сфер, а також інвестиційні фонди та інші фінансові установи. До складу індексу входять акції таких компаній, як JPMorgan Chase, Goldman Sachs і Bank of America.
• Зв'язок і телекомунікації: індекс телекомунікаційних послуг містить акції провідних компаній у цій галузі, таких як AT&T, Verizon, Facebook, Activision Blizzard, Disney і Netflix.
• Промисловість: індекс промисловості об'єднує акції компаній з чотирнадцяти різних галузей, включно з транспортом, обороною, електротехнікою і торгівлею. Серед провідних промислових компаній, представлених у цьому індексі, виділяються Lockheed Martin, Boeing, Caterpillar, Delta Air Lines, General Electric і FedEx.
• Основні споживчі товари: індекс основних споживчих товарів охоплює в основному компанії-виробників першорядних товарів, а також великі роздрібні мережі. Серед представників цього індексу можна виділити такі корпорації, як Procter & Gamble, Coca-Cola, Costco і Kroger.
• Неосновні споживчі товари: індекс об'єднує компанії, що в основному спеціалізуються на виробництві товарів тривалого використання. До його складу входять акції таких компаній, як Amazon, General Motors, Hilton, Booking, Nike, McDonald's і Home Depot.
• Енергетика: індекс охоплює дві ключові галузі: 1) енергетичне обладнання та сферу послуг, і 2) нафтову, газову і паливну промисловість. До його складу входять акції провідних компаній, таких як Exxon Mobil, Chevron і Halliburton.
• Матеріали: індекс компаній, що працюють у сфері хімічної промисловості, будівництва, металообробки та виробництва інших сировинних матеріалів, охоплює акції таких компаній, як Dow, Dupont, Ecolab і International Paper.
• Нерухомість: індекс нерухомості охоплює акції інвестиційних фондів, що спеціалізуються на нерухомості, а також компаній, що займаються управлінням і розвитком нерухомості. Серед представлених у цьому індексі акцій можна виокремити компанії, такі як American Tower, Simon Property Group і Prologis.

Сектори, які складають S&P 500 4

Індекс S&P 500 формується за участю індексного комітету, що складається з аналітиків та економістів компанії Standard & Poor's.

Standard & Poor's також підтримує інші важливі індекси, як-от S&P 600, що охоплює невеликі компанії з ринковою капіталізацією від $300 млн. до $2 млрд., і S&P 400, що охоплює середні компанії з ринковою капіталізацією від $2 млрд. до $10 млрд.

1860 року Генрі Варнум Пур створив видавництво Poor's Publishing, яке випустило посібник для інвесторів, присвячений залізничній сфері. У 1923 році компанія Standard Statistics, заснована 1906 року, почала оцінювати іпотечні облігації та розробила свій перший індекс фондового ринку. Цей індекс включав акції 233 американських компаній і розраховувався щотижня.
У 1926 році було створено щоденно розраховуваний індекс із 90 акцій цієї компанії, але в міру зростання економіки та фондового ринку стало очевидно, що необхідно створити більш представницький індекс, який би охоплював ширший спектр компаній.

У 1957 році компанія Standard & Poor's, заснована 1941 року в результаті злиття Standard Statistics Company і Poor's Publishing, створила індекс S&P 500, як розширення індексу S&P 90.

Першими до списку S&P 500 було включено такі компанії:

• Coca-Cola - одна зі старих компаній в індексі S&P 500. Компанію було включено до індексу 1957 року, коли її ринкова капіталізація становила близько 2 мільярдів доларів. До 2023 року її ринкова капіталізація перевищила 200 мільярдів доларів. Coca-Cola продовжує входити в індекс донині.
• General Electric - американська багатопрофільна корпорація, яка займається виробництвом і продажем електрообладнання, авіаційних двигунів, медичного обладнання та інших продуктів і послуг. Компанія була заснована 1892 року Томасом Едісоном. General Electric була виключена з індексу S&P 500 у 2023 році. Компанія була розділена на три незалежні компанії: GE Healthcare, GE Power і GE Renewable Energy.
• Procter & Gamble - американська багатонаціональна корпорація, яка займається виробництвом і продажем споживчих товарів, таких як засоби для чищення, товари особистої гігієни та продукти харчування. Компанія була заснована 1837 року Вільямом Проктером і Джеймсом Ганнібалом Пембертоном. Procter & Gamble було включено до індексу S&P 500 1957 року, і вона продовжує входити в індекс донині.
• International Business Machines - американська багатопрофільна корпорація, яка займається виробництвом і продажем обчислювальної техніки, програмного забезпечення та інших продуктів і послуг. Компанію було засновано 1911 року Чарльзом Флінтом. International Business Machines була включена до індексу S&P 500 1957 року і продовжує входити в індекс донині.
• General Motors - американська автомобілебудівна компанія, яка займається виробництвом і продажем легкових автомобілів, вантажівок та інших транспортних засобів. Компанія була заснована 1908 року Вільямом Дюрантом. General Motors продовжує входити в індекс донині.

Ці компанії представляли широкий спектр галузей, включно з енергетикою, виробництвом, споживчими товарами і технологіями. Багато з цих компаній, як і раніше, є провідними гравцями на фондовому ринку США.

У перші роки існування індексу, в список також були включені Exxon, Ford Motor Company, IBM, JPMorgan Chase, Pfizer і багато інших, відомих усьому світові, компаній.

31 серпня 1976 року компанія Vanguard Group внесла пропозицію про запуск першого у світі пайового інвестиційного фонду, призначеного для звичайних інвесторів, який відстежує індекс. 21 квітня 1982 року Чиказька товарна біржа (CME) почала проводити торги ф'ючерсами, пов'язаними з індексом. Так індекс потихеньку почав входити в життя інвесторів і трейдерів і вже 1 липня 1983 року Чиказька біржа опціонів почала торгівлю опціонами, пов'язаними з індексом. У січні 1993 року було запущено в торгівлю ETF SPDR S&P 500 (SPY) компанією State Street Corporation. Індекс продовжив свій розвиток і вже у вересні 1997 року CME Group представила новий ф'ючерсний контракт S&P E-mini.

Протягом усього існування до 2005 року індекс S&P 500 зважувався за ринковою капіталізацією всіх акцій компанії, включно з акціями, які не перебували у вільному обігу. Це означало, що компанії з великою кількістю акцій, що перебувають у руках інвесторів, мали більшу вагу в індексі, ніж компанії з меншою кількістю акцій, що перебувають у вільному обігу.

У 2005 році індекс перейшов на зважування за капіталізацією з поправкою на публічне розміщення акцій у вільному обігу. Це означає, що індекс тепер враховує тільки акції, які можуть бути вільно куплені і продані на відкритому ринку. Ця зміна зробила індекс більш точним відображенням реальної вартості компаній, оскільки він враховує тільки ті акції, які можуть бути фактично використані для інвестування.

Для того, щоб зрозуміти, як це позначилося на індексі, розглянемо приклад: припустимо, що є дві компанії, A і B. Компанія A має ринкову капіталізацію в 100 мільярдів доларів, а всі її акції перебувають у вільному обігу. Компанія B також має ринкову капіталізацію в 100 мільярдів доларів, але тільки половина її акцій перебуває у вільному обігу. До 2005 року обидві компанії мали б однакову вагу в індексі S&P 500. Після 2005 року компанія A мала б більшу вагу в індексі, оскільки 100% її акцій перебували у вільному обігу. Цю зміну було впроваджено для того, щоб зробити індекс S&P 500 більш точним відображенням реальної вартості компаній і зробити його більш корисним для інвесторів.

З моменту свого утворення S&P 500 зазнавав постійних змін у складі компаній. Деякі компанії ставали більш значущими і впливовими, тоді як інші втрачали свою позицію. Ці зміни відображали економічні та структурні трансформації в США. Динаміка індексу S&P 500 зазнала впливу різних чинників, включно з економічними циклами, політичними подіями та технологічними інноваціями.

Індекс відображав важливі економічні події, як-от Велика депресія в 1930-х роках, епоха після Другої світової війни, бульбашка доткомів наприкінці 1990-х і фінансова криза 2008 року. У кожному з цих періодів індекс піднімався і падав, відображаючи турбулентності та відновлення американської економіки.

Найбільш значні стрибки індексу були відзначені під час наступних подій:

• Революція 1968 року: індекс зріс на 27%.
• Нафтова криза 1973 року: індекс упав на 45%.
• Реформи Рейгана: індекс зріс на 160%.
• Бульбашка доткомів: індекс зріс на 490%.
• Фінансова криза 2008 року: індекс упав на 56%.
• Реакцією на пандемію COVID-19: індекс зріс на 100%.

З розвитком технологій, інновацій та появою нових галузей, S&P 500 продовжував еволюціонувати. Наприкінці 20 століття-початку 21-го компанії із сектору технологій, як-от Apple, Amazon, і Google, стали важливими складовими індексу. Найбільш швидкозростаючою компанією в індексі S&P 500 є Amazon. Компанія була включена до індексу в 1999 році, коли її ринкова капіталізація становила близько 20 мільярдів доларів. До 2023 року її ринкова капіталізація перевищила 1.5 трильйона доларів.

Історія індексу S&P 500 з моменту створення до 2016 року в інфографіці

На 22 травня 2024 року індекс досяг позначки в 5321 долар.

На поточний момент компанії, включені до індексу S&P 500, зобов'язані відповідати певним стандартам. Основними критеріями є щомісячна капіталізація та обсяг акцій, що обертаються на відкритому ринку. Для включення до індексу S&P 500 компанії повинні відповідати таким вимогам:

Капіталізація не менше 8,2 мільярда доларів:

• Компанії, щоб бути врахованими в індексі, повинні мати ринкову капіталізацію не менше 8,2 мільярда доларів. Це відображає загальну вартість усіх їхніх акцій, що обертаються на ринку.

Мінімальний обсяг торгів 250 тис. акцій на місяць:

• Крім капіталізації, компанії повинні мати достатній обсяг торгів, виражений у мінімальних 250 тисячах акцій на місяць. Це гарантує достатню ліквідність і активність на ринку.

Крім того, компанії, що входять до індексу, мають бути публічно лістингованими, тобто їхні акції мають торгуватися на біржі. Навіть якщо існують приватні компанії з більш високою капіталізацією, але їхні акції не торгуються на відкритому ринку, вони не можуть потрапити до складу індексу. Також для того, щоб акції компанії могли розглядатися на предмет включення до індексу S&P 500, вони мають торгуватися протягом щонайменше 6 місяців після первинного публічного розміщення (IPO). Також ця компанія має бути прибутковою в останні чотири квартали. Компанія повинна мати достатню ліквідність і фінансову стійкість, що підкреслює її здатність функціонувати на ринку протягом тривалого періоду. Ці критерії спрямовані на забезпечення надійності та стабільності компаній, що включаються до індексу, що, своєю чергою, підтримує довіру інвесторів і робить індекс репрезентативним відображенням американського бізнес-сегмента.

Наймолодшою компанією в індексі S&P 500 є Tesla. Компанію було включено до індексу 2020 року, коли її ринкова капіталізація становила близько 50 мільярдів доларів. До 2023 року її ринкова капіталізація перевищила 700 мільярдів доларів.

Логарифмічний Графік Tesla на 22.05.2024

Склад індексу S&P 500 переглядається щоквартально. Компанії, які перестають відповідати критеріям включення до індексу, замінюються компаніями, які їх задовольняють. За всю історію індексу S&P 500 до нього було включено та виключено понад 1000 компаній.
Станом на зараз найостаннішою компанією, виключеною з індексу S&P 500, є компанія General Electric.

General Electric

Компанію було виключено з індексу 31 травня 2023 року після того, як її було розділено на три незалежні компанії: GE Healthcare, GE Power і GE Renewable Energy.

Компанії виключаються з індексу S&P 500 з різних причин, включаючи:

• Невідповідність критеріям включення в індекс.
• Злиття або поглинання.
• Банкрутство.
• Зниження ринкової капіталізації до рівня нижче 11,2 млрд доларів.
• Скорочення річного торгового обороту до рівня нижче 250 млн доларів.
• Скорочення частки акцій у вільному обігу до рівня нижче 10%.
• Неприбутковість протягом останніх чотирьох кварталів.
• Невідповідність стандартам розкриття інформації S&P Dow Jones Indices.

Індекси S&P 500 і Dow Jones Industrial Average (Dow) - два з найвідоміших індексів американського фондового ринку. Проте індекс S&P 500 вважається більш надійним індикатором фондового ринку порівняно з індексом Dow Jones Industrial Average. Чому так?

По-перше, індекс Dow Jones обмежений лише 30 компаніями. Наприклад, до нього не входить Amazon, Alphabet і Berkshire Hathaway.

По-друге, індекс Dow Jones є ціново-зваженим, що означає, що вплив компаній на індекс визначається ціною їхніх акцій, а не ринковою капіталізацією. Це може призвести до спотворення, оскільки компанії з дорожчими акціями мають більшу вагу в індексі. Наприклад, акції Goldman Sachs з ціною у 238 доларів мають вплив удвічі більший, ніж у Walmart, незважаючи на значну різницю в їхній ринковій капіталізації.

Водночас індекс S&P 500 охоплює набагато більше компаній, що робить його повнішим відображенням ринку. Оцінка цих компаній ґрунтується на їхній ринковій капіталізації, що вважається більш логічним методом визначення їхнього внеску в загальну ефективність фондового ринку.

Індекс S&P 500 являє собою важливий інструмент для інвесторів і є ключовим показником фінансового ринку в США. Розгляньмо докладніше, чому цей індекс такий важливий для інвесторів:

• Широке відображення ринку: S&P 500 включає 500 найбільших американських компаній, охоплюючи широкий спектр секторів, які ми раніше розглядали докладніше. Інвестори можуть використовувати його, щоб отримати уявлення про загальний стан американського фондового ринку. Зростання індексу може сигналізувати про стабільність і впевненість інвесторів, а також позитивний розвиток економіки, тоді як падіння може свідчити про можливі проблеми або нестабільність.
• Репрезентативність різних секторів: індекс включає компанії з різних галузей. Якщо вас цікавить певний сектор, то ви можете дивитися на положення компаній, які вас цікавлять, у списку S&P 500.
• Ліквідність і торгованість: S&P 500 входить до числа найбільш ліквідних і широко торгованих індексів, що робить його привабливим для тих, хто віддає перевагу легкому доступу до ринку.

Переваги індексу:

• Широке покриття ринку: S&P 500 включає 500 найбільших компаній США, що представляють різні галузі. Це забезпечує широке і всебічне відображення стану американського фондового ринку.
• Ліквідність і торгівля: S&P 500 є одним з найбільш ліквідних індексів, що забезпечує легкість торгівлі. Інвестори можуть легко купувати і продавати фінансові інструменти, пов'язані з цим індексом.
• Довгострокова дохідність: історично склалося, що індекс S&P 500 має довгу історію зростання. За останні 100 років індекс зростав у середньому на 10% на рік.

Недоліки індексу:

• Вплив великих компаній: більші компанії з вищою капіталізацією мають більший вплив на індекс, що може призвести до перекосу в бік окремих секторів.
• Не враховує інші ринки: S&P 500 фокусується виключно на американському ринку і не надає повного огляду глобальної економіки.
• Надлишкова концентрація в галузях: індекс може бути сильно сконцентрований у кількох галузях, особливо якщо ці галузі перебувають у підйомі.

ETF на індекс S&P 500 являють собою зручний і найдоступніший інструмент для інвестицій. Такі ETF торгуються на різних біржах по всьому світу, але особливо активно на найбільшому майданчику - Нью-Йоркській фондовій біржі NYSE Arca. Найпопулярнішим і широко торгованим ETF на індекс S&P 500 є SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Придбання акцій ETF аналогічно купівлі інших цінних паперів на біржі і вимагає лише відкриття брокерського рахунку.

Індекс S&P 500 відіграє ключову роль для трейдерів та інвесторів, надаючи широке розуміння поточного стану і можливих тенденцій в економіці США.
Індекс відображає загальний економічний клімат, оскільки представляє широкий спектр галузей, включно з технологіями, охороною здоров'я, фінансами та споживчими товарами, що дає змогу учасникам ринку отримати глибоке уявлення про стан і перспективи економіки.

Цікаво зазначити, що індекс S&P 500 може продовжувати зростати, навіть коли економіка перебуває на межі рецесії. Це явище пояснюється низкою факторів.

По-перше, індекс відображає не тільки поточний стан економіки, а й очікування інвесторів щодо майбутнього. Інвестори можуть продовжувати вкладати кошти в акції, очікуючи майбутнього зростання, незважаючи на поточні економічні труднощі.

По-друге, багато компаній, що входять до індексу, є глобальними і можуть підтримувати високу прибутковість навіть в умовах уповільнення економіки США завдяки своїй діяльності на інших ринках. Як, наприклад, перші 5 компаній індексу за вагою: Microsoft, Apple, NVIDIA, Amazon і Meta, за останній рік акції кожної з компаній зросли від 17% до 340%, підтягнувши за собою весь ринок і, відповідно, ціну всього індексу S&P500.

Крім того, коли інвестори втрачають довіру до фіатних валют, наприклад, до долара, вони диверсифікують свої ризики, вкладаючи кошти в інші активи, наприклад, в акції компаній.

Таким чином, індекс S&P 500 є не просто відображенням поточного стану економіки, а також індикатором очікувань і стратегій інвесторів. Аналіз індексу важливий навіть якщо ви торгуєте інші фінансові ринки. Наприклад, зростання індексу може сигналізувати про зміцнення економіки та збільшення ризикового апетиту інвесторів, що часто супроводжується підвищенням інтересу до більш ризикованих активів, включно з криптовалютами. З іншого боку, падіння індексу може вказувати на посилення економічних невизначеностей або негативних тенденцій, що може позначитися на курсах криптовалют, особливо якщо інвестори починають уникати ризикованих активів.

Проте, незважаючи на можливу волатильність, за статистикою, за останні 10 років індекс S&P 500 зростає на 12.46% на рік. Тобто це непоганий інструмент для інвестування, що приносить стабільний дохід щорічно. Якщо ви хочете підібрати найкращий час для інвестування в S&P 500, то читайте наш щотижневий Weekly Plan, адже там ми аналізуємо чарти найбільш популярних активів ринку фондів, форекс і крипто.