Що таке інвестиційний портфель і навіщо його збирати?

17 квіт.

Інвестиційний портфель - це набір різних фінансових активів, підібраних з метою збільшення капіталу. Його можна уявити у вигляді скриньки з коштовностями, але крім прикрас, ви складаєте туди різні види інвестицій: акції, облігації, криптовалюти, нерухомість тощо.

Головна мета створення інвестиційного портфеля - наростити активи, які можуть допомогти досягти фінансових цілей. Правильно зібраний портфель рано чи пізно принесе плоди, і ви зможете відчути їх.

Збір інвестиційного портфеля - це один із головних кроків досягнення фінансової грамотності. Оскільки інвестування - це спосіб вирватися з "щурячих перегонів" і поліпшити рівень життя.

Інвестиційні цілі

Інвестування - це не просто купівля активів з надією на прибуток, а продуманий процес, який починається з постановки чітких інвестиційних цілей. Визначення цих цілей допомагає зрозуміти, куди рухатися, які інструменти використовувати і чого очікувати.

Інвестиційні цілі - це конкретні фінансові завдання, які людина ставить перед собою, приймаючи рішення вкладати гроші. Вони залежать від індивідуальних потреб, пріоритетів, суми вкладень і рівня прийнятного ризику. Наприклад, якщо ви вирішуєте інвестувати в цінні папери, ви маєте розуміти, що, маючи 500$, ви не зможете купити акції компанії Meta або Netflix, тому що одна акція цих компаній коштує дорожче, а купити пів акції неможливо, як, наприклад, купити пів BTC. Саме тому, коли ви вирішуєте зібрати свій портфель, ви маєте чітко розуміти, у що ви можете, а у що не можете інвестувати і чому.

На цьому етапі ви також визначаєтесь із вашим підходом до інвестування: він консервативний чи більш агресивний. Консервативний підхід означає вибір більш стабільних і усталених активів, наприклад, інвестування у великі компанії з усталеною репутацією на ринку, скажімо в Procter & Gamble. Людям завжди будуть потрібні продукти першої необхідності, тому цілком логічно, що ця компанія стоятиме міцно й надалі.

Однак, якщо ви обираєте більш агресивний підхід інвестування, то ви вже не дивитеся на такі компанії, ви шукайте щось більш ризикове, але й водночас більш багатообіцяюче, наприклад, компанія NVIDIA. Хто знає, що вони ще нам піднесуть і як змінять майбутнє? А, можливо, їхня ціна сильно роздута і давно перевищила справжню. Ви вже зрозуміли, що консервативний підхід несе менше ризиків, але й менше потенційного прибутку, а агресивний - навпаки.

Крім того, якщо ви вирішуєте зайнятися інвестуванням, ви маєте чітко розуміти, що очікувати 10% щомісячну прибутковість не варто, адже інвестування - це довгострокова стратегія. Тому, виписуючи цілі, пам'ятайте про те, що вони мають бути реалістичні.

Постановка цілей включає в себе не тільки розуміння того, що потрібно досягти, а й розрахунок необхідних сум, термінів і очікуваної прибутковості, адже інвестувати в ті чи інші інструменти важливо, розуміючи чого ви від них очікуєте, а для цього важливо провести аналіз.

Вибір активів для інвестицій

Вибір інвестиційних активів - це один з найважливіших етапів у процесі формування портфеля. Від того, які інструменти ви включите до свого портфеля, залежатиме його прибутковість, рівень ризику та стійкість.

Підбір активів - це не просто купівля "монет з телеграм-чату" або за чиєюсь порадою, а стратегічний процес, який вимагає аналізу ринку, обраного активу і наявності стратегії.

Один із головних принципів успішних інвестицій - обирати ті ринки і типи активів, які вам зрозумілі. Інвестування в зрозумілі активи, знижує ризик помилок. Що більше ви розумієте ринок, то легше вам не тільки передбачити його розвиток, а й оцінити ризик і знайти найкращі варіанти для інвеста.

Вкласти кошти в рандомні активи з надією на те, що "якщо все зростає, то і це буде" - прямий шлях у нікуди. Крім того, а навіть якщо зросте, то як же ви знатимете, коли фіксувати прибуток, якщо ви не провели аналіз? Тільки ретельний аналіз дає змогу ухвалювати обґрунтовані рішення та уникати неприємних сюрпризів.

Для вибору активів важливо, насамперед, вивчити наявні ринки і визначитися з тим, які цікавлять вас. Будь то крипторинок або ринок цінних паперів, наступним кроком буде ресерч. Аналіз активу має бути багатоетапним: вивчити фундаментал - добре, але чи точно цього достатньо для того, щоб розуміти коли відкривати позицію і де її фіксувати? Ось саме. Тож тут потрібно і над графіками посидіти, вивчивши стан ціни активу і виділивши як зони інтересу для підбору, так і цільові рівні.

Криптовалюти також часто вимагають вивчення додаткових метрик, які підказують настрої учасників ринку щодо того чи іншого проєкту або сегмента ринку. Такі дані можуть дати серйозну перевагу під час складання портфеля, але їхнє опрацювання і вивчення може зайняти занадто багато часу... Якщо робити все по-старому. Але можна скоротити шлях і звернутися до Key Screener, який збере всі потрібні дані в зручні дашборди, а вам залишиться тільки інтерпретувати їх і використовувати собі на благо.

Оцінка ефективності управління інвестиційним портфелем

Ризик в інвестиційній діяльності неминучий, але він вартий того, якщо ви робите все грамотно. Ризик в інвестиціях - це ймовірність втрат, але якщо ви вмієте ним керувати, то ви ніколи не залишитеся ні з чим.

Оцінка рівня ризику

Перш ніж почати інвестувати, важливо визначити свою терпимість до ризику. Це особистий показник, який залежить від фінансових цілей, доходу, досвіду, емоційної стійкості. Одні інвестори готові приймати на себе високі ризики заради потенційного прибутку, інші надають перевагу стабільності навіть із помірною прибутковістю.

Ви маєте визначити для себе, який відсоток від інвестиції ви готові втратити, у разі, якщо ситуація буде, м'яко кажучи, не дуже. Ви можете використовувати стоп-лоси для зупинки потенційних збитків. Зазвичай, в інвестиційній діяльності, відсоток стоп-лосса дорівнює -10%. У такому разі, щойно ціна втрачає 10% у вартості, а ви - 10% від суми інвесту, ви закриваєте позицію. У такий спосіб ви обмежуєте потенційні ризики і не дозволяєте своєму портфелю загрузнути в ще більших збитках. Перед вами також з'являється можливість придбати активи повторно і дешевше, адже ви залишаєтеся на руках з фіатом, який знову можете вкласти.

Крім того, ви також маєте розуміти, наскільки ризикові ті активи, які ви обрали для інвестування. Визначте для себе рівень своєї толерантності до ризику, скільки ви готові взяти на себе, щоб не рвати на собі волосся в разі падіння ціни? Знову ж таки, якщо ми говоримо про крипторинок, то важливо розуміти, що і всередині нього є більш-менш ризикові проєкти. Наприклад, ми точно розуміємо, що BTC і ETH нікуди не подінуться, але чи точно новостворений і популярний зараз мемкоїн залишиться на своїх позиціях через кілька років? На цьому прикладі ми і розуміємо, що більш, а що менш ризикове.

Диверсифікація

Диверсифікація - ще один найважливіший інструмент для управління ризиками. Її суть полягає в розподілі коштів між різними типами активів, ринками, галузями, щоб мінімізувати вплив негативних подій на весь портфель.

Коли один актив у портфелі падає в ціні, інший може зростати, компенсуючи можливі втрати. При чому важливо відбирати так, щоб у вас не збиралося багато активів з одного сектора. Приємно мати портфель, що складається з мемкоїнів на поточному крипторинку, але неприємно, коли BTC падає, і вони летять вниз без гальм. Розподіливши фінанси по різних секторах, ви убезпечите себе.

Уявімо собі, що токени AI падають у ціні через якусь неприємну для сектору новину, але водночас проєкти, які належать до Yield Farming, зростають, у вашому портфелі є обидва сектори, а отже ризики нівельовано.

Класти всі яйця в один кошик - найгірша стратегія інвестування, адже так можна отримати ляпас від ринку. Тому диверсифікація - це дуже важливий аспект у збиранні інвестпортфеля. Обирайте різні інструменти, різні сектори і ви зможете знизити ризик залежності вашого портфеля від чогось одного.

І, хоч диверсифікація не усуває ризик повністю, вона значно знижує його рівень.

Стратегії інвестування

DCA

DCA, або стратегія усереднення вартості долара, - це один з найпопулярніших і найпростіших методів інвестування. Суть його полягає в регулярному вкладенні фіксованої суми в актив, незалежно від його поточної ринкової ціни. Це може бути купівля того чи іншого активу на постійній основі, наприклад, раз на місяць.

Ця стратегія особливо ефективна для довгострокових інвесторів, які хочуть мінімізувати ризики і не готові постійно стежити за ринком. Детальніше про неї ми писали тут.

HODL

Ця стратегія передбачає купівлю активів і утримання їх у портфелі протягом тривалого часу, незважаючи на коливання ринку. Основна ідея полягає в тому, що ринок у довгостроковій перспективі має тенденцію до зростання, навіть якщо в короткостроковій перспективі можуть бути сильні зниження цін. Детальніше можете прочитати тут.

Value Investing

Цей підхід став популярним завдяки Воррену Баффету. Інвестори шукають активи, які здаються недооціненими ринком, але мають високий потенціал зростання. Основний інструмент - фундаментальний аналіз, який допомагає оцінити реальну вартість активу на основі його фінансових показників, перспектив зростання і положення на ринку.

Такі інвестори хантять активи "зі знижкою" і тримають їх, поки ринок не "перегляне" їхню вартість.

Momentum Investing

Тренд - іс ер френд. Інвестори, які віддають перевагу такій стратегії, інвестують у ті активи, що перебувають у тренді на цей момент, і фіксують свої позиції, коли він "остигає". Цей підхід, як жоден з перерахованих вище, вимагає постійного моніторингу ринку.

Стратегії управління інвестиційним портфелем

Інвестування, як і будь-яка робота на ринках, вимагає гнучкості. Інвестування - це не статичний процес, тут не вийде один раз купити і забути на 3 роки (якщо, звичайно, ви хочете приємних результатів).

Ринок постійно змінюється, і те, що було перспективним активом вчора, сьогодні може виявитися збитковим. Саме тому управління та регулярний перегляд і аналіз портфеля - найважливіші складові успішної інвестиційної стратегії.

Створення портфеля - це півсправи. Щоб інвестиції продовжували приносити прибуток, потрібно стежити за їхнім станом, оцінювати поточні ринкові умови та ухвалювати рішення про перерозподіл коштів, якщо це знадобиться.

Ребалансування - це процес коригування розподілу активів у портфелі відповідно до заданої стратегії. Наприклад, якщо якийсь актив сильно виріс у ціні і тепер займає занадто велику частку в портфелі, варто продати якусь його частину і вкласти прибуток в інші активи, щоб відновити баланс.

Те ж саме стосується активів, які довгий час не демонстрували бажаних результатів. Немає нічого поганого в тому, щоб "перелити" капітал із застійних активів у більш перспективні.

Інвестиції - це не емоційна прихильність до конкретних активів, а раціональний процес. Якщо актив не виправдав очікування, краще визнати це, скоротити збитки і спрямувати кошти туди, де вони можуть працювати ефективніше.

Наратив або які чинники впливають на зростання криптовалюти

Часто під час аналізу ринку трейдери враховують наратив. Він відіграє значущу роль для ухвалення рішення про інвестування в проєкт. Але, як показує практика, багато хто не розуміє, що наратив формується не тільки в рамках цінових рухів і маніпуляцій на графіку, а й зовнішніх чинників, як-от макроекономічні події, політичні обставини, новини компаній та інші події, які можуть вплинути на ринок.

Наратив охоплює сприйняття ринку трейдерами та інвесторами, їхні очікування та інтерпретацію поточної ситуації. Він може бути пов'язаний з очікуваннями зростання або падіння певного сектору або активу, передбачуваними змінами в законодавстві або світовій економіці, а також іншими факторами, які можуть вплинути на цінність інвестицій

Коли ми говоримо про криптовалюту, важливо розуміти, що цей ринок сильно відрізняється від

традиційних фінансових ринків і схильний більшою мірою до впливу чинників і зовнішніх джерел, зокрема спільнот, новин і соціальних медіа, а також вектора розвитку проєкту.

Tweet Річарда Тенга - глави криптобіржі Binance.

Розуміння наративу дає змогу трейдерам не тільки аналізувати поточні тренди, а й передбачати можливі зміни на ринку та ухвалювати відповідні рішення щодо управління своїми портфелями. Це також підкреслює важливість комплексного підходу до аналізу ринку, який включає як фундаментальні, так і технічні аспекти, а також врахування психологічних аспектів сприйняття ринку учасниками торгів.

Можна виділити кілька основних способів формування наративу на ринках:

Новинні події

З кожним днем крипто ринок стає більш ліквідним, особливо з розширенням можливостей інвестування через ETF-фонди. Ці інструменти надають ширшому колу інвесторів доступ до криптовалют, що сприяє збільшенню інтересу до цього активу як частини інвестиційного портфеля. Зростання інтересу до криптовалют в інвестиційних портфелях пов'язане не тільки з потенціалом високої прибутковості, а й зі зростаючим визнанням їх як нового класу активів, який може диверсифікувати портфель і захистити від ризиків традиційних активів.

Але водночас ринок динамічний. Йому властиво реагувати на різні форс-мажорні події, такі як зломи бірж, переливи коштів, регулярні зміни в політиці держав щодо регулювання криптовалют та інші новини.

Як приклад форс-мажорної ситуації можна навести ситуацію з токеном FTT.

2 листопада 2022 року новинний портал CoinDesk опублікував матеріал, який породив серйозні сумніви в стійкості криптобіржі FTX. Посилаючись на якийсь непублічний документ, що потрапив до їхніх рук, хлопці повідомили, що близько 40% від активів особистого хедж-фонду Сема Бенкмана-Фріда Alameda Research припадає на токени FTT, випущені біржею FTX. І це частка від загальних активів Alameda ($14,6 млрд) - якщо ж порівнювати з чистими активами компанії (за винятком позик на $8 млрд), то запаси FTT на балансі становлять уже майже 90%.

Фішка полягає в тому, що фонд сам по собі був досить анонімним.

Під час інвестування в проєкти криптовалют важливо враховувати кілька ключових аспектів, серед яких прозорість команди проєкту відіграє одну з найважливіших ролей. Прозора команда забезпечує інвесторам доступ до інформації про її склад, досвід учасників, цілі та стратегії розвитку проєкту. Це дає змогу оцінити потенційні ризики та можливості більш обґрунтовано.

Навіть якщо інвестор вирішує вкластися в такий проєкт, важливо виділяти невелику частину свого капіталу на цю позицію. Розумний розподіл ризиків дає змогу збалансувати потенційні збитки та можливі доходи. Це стратегічне рішення допомагає мінімізувати потенційні фінансові втрати в разі невдалих результатів, а також врахувати варіації ринку криптовалют.

Або з нещодавніх проєктів варто розглянути ситуацію з токеном CRV.

CRV - це токен, який використовується на платформі Curve Finance, що надає послуги обміну між різними стейблкоїнами. Основне призначення CRV - це стимулювання участі в голосуванні та управління протоколом Curve Finance.

CRV являє собою децентралізовану криптовалюту, що передбачає високий рівень безпеки та прозорості, як стверджують розробники. Однак реальність показує, що все не так гладко, особливо у світлі нещодавнього злому, унаслідок якого було викрадено близько $21 млн (7 680 ETH і 7,2 млн CRV). На додаток до цього, було скомпрометовано пули JPEG і AlchemixFI на суму $24 млн. Вартість CRV оновила історичний мінімум.

Не менш цікаво зазначити, що нещодавно Михайло Єгоров, творець Curve, разом зі своєю дружиною Анною придбав розкішний особняк в Австралії за $60 млн.

Події подібного роду формують наративи про ситуацію на графіку і сприяють активності активності ринку.

Активність у соціальних мережах

Важливо враховувати значущість платформ таких, як X (попередня назва Twitter), Reddit і Telegram, де можна знайти цінну інформацію про проєкти. Соціальні мережі відіграють ключову роль у формуванні настроїв і думок про ринок і активи. Вони стають місцем спілкування однодумців, де обговорюються ідеї, поширюються чутки і впливають на громадську думку.

Часто в соціальних мережах відбуваються запеклі дискусії та словесні сутички, підбурювані провокаціями. Ці суперечки часто не спрямовані на пошук компромісу, а на підтвердження власної правоти і спростування суперників. Такі обговорення можуть мати значний вплив на ринок, особливо на менш досвідчених і схильних до імпульсивних рішень трейдерів.

Приклад провокаційного повідомлення від TradingView

Блоги

Тематичні новинні сайти та блоги інфлюенсерів можуть чинити сильний вплив на ціну через свої статті та пости. Такі джерела інформації можуть поширювати аналітичні статті, інтерв'ю та коментарі, які впливають на стан ринку.

Також деякі компанії та особистості запускають спеціальні PR-кампанії для підтримки різних проєктів, як якісних, так і спірних. У низці випадків такі ініціативи можуть виявитися шахрайськими і призначені для обману інвесторів.

Графік: некрологія біткоїна. Протягом усіх циклів ринку біткоїн згадували в краху понад 416 разів.

Повідомлення Роберта Кійосакі про передбачувану корекцію біткоїна.

Роберт Кійосакі - американський підприємець, інвестор, письменник і оратор-мотиватор. Автор низки книг з інвестування, включно з бестселером "Багатий тато, бідний тато".

Інституційні учасники

Дії великих гравців, таких як інституційні інвестори, великі компанії, фонди та медійні персони, можуть піднімати градус зацікавленості аудиторії в інфополі. Наприклад, новинні зведення про те, що великий інвестор або фонд придбав токен конкретного проєкту, це може викликати підвищений попит на актив і його подорожчання. А просування наративів у дусі ETF - лише привід підняти хайп перед бурею, яка в будь-який момент може вибухнути на тлі чергового кримінального переслідування одного з CEO, як це було з біржею Binance і CZ - ексглавою біржі. Цей шум також справив свій вплив на ринок.

Графік BNB за добу до виходу новини про звільнення CZ.

Тенденції криптовалютного ринку

Криптовалютний ринок потребує розуміння тенденцій та циклічності. Історично склалося так, що першим починає зростати Біткоїн, оскільки основна ліквідність спершу спрямовується саме в нього як у першу і головну криптовалюту. У цей період Біткоїн активно зростає, випереджаючи інші криптовалюти, що можна вважати першою фазою бичачого ринку.

Друга фаза настає, коли Ефіріум починає перевершувати Біткоїн як за процентним зростанням, так і за кореляцією цін на графіку. У цей момент формується соціальна тенденція до зростання ринку, починається хайп, і багато інвесторів і спекулянтів прагнуть взяти в цьому участь.

Третя фаза характеризується перетіканням ліквідності з Біткоїна та Ефіріума в перспективні альткоїни. Зазвичай вона починається, коли Ефіріум значно випередив Біткоїн, а на ринку з'являються нові проєкти з сильним маркетингом. Це вдалий час для купівлі альткоїнів, якщо цього не було зроблено раніше.

Після етапу розвитку високоліквідних альткоїнів настає альтсезон - період, коли альткоїни з високою капіталізацією закінчують зростання і починається корекція. Увага ринку переключається на нові криптовалюти та інвестиційні проєкти, що є ознакою альтсезону.

Наступний етап включає менш відомі та популярні проєкти. Це середина альтсезону, що вказує на наближення фінальної стадії.

Фінальна стадія характеризується зростанням маловідомих активів, популяризацією мемкоїнів і шахрайських проєктів. У цей момент не варто здійснювати покупки, а краще шукати можливості для часткової або повної фіксації позицій для диверсифікації.

Як зібрати інвестпортфель: думка команди Cryptology Key

Створення інвестиційного портфеля - не те саме, що купівля кошика продуктів у магазині. Це складний процес, який вимагає розуміння фінансових ринків і природи ціноутворення.

Для того, щоб зібрати хороший портфель, важливий аналіз. Ваш аналіз. Кожен портфель - унікальний, оскільки він відображає індивідуальні цілі, фінансові можливості та рівень толерантності до ризику. Немає універсального рецепта, який підійшов би для всіх. Саме тому ретельний аналіз відіграє ключову роль на всіх етапах - від вибору активів до коригування портфеля.

Диверсифікація, оцінка ризику та регулярне ребалансування - це ті інструменти, які допомагають створити стійкий портфель. А аналіз ринкової ситуації, фундаменту активів, важливих метрик та економічних подій - невід'ємна частина успішної інвестиційної стратегії.

Що краще ви розумієте обрані активи та ринки, то впевненіше почуватиметеся у сфері інвестування.

Поширені запитання про інфестиційний портфель

Що таке інвестиційний портфель?

Інвестиційний портфель - це набір різних фінансових активів (акції, облігації, фонди, нерухомість, криптовалюти), зібраних з метою збільшення капіталу і досягнення фінансових цілей.

Які активи варто включити в портфель?

Вибір активів залежить від ваших цілей, рівня ризику та інвестиційного горизонту.

Що таке диверсифікація і чому вона важлива?

Диверсифікація - це розподіл коштів між різними активами, секторами та інструментами. Вона знижує ризик втрат, оскільки збитки від одного активу можуть бути компенсовані прибутком від іншого.

Чи можна зібрати інвестиційний портфель самостійно?

Так, це можливо за наявності знань про фінансові ринки.