Hodl (ходл): чтo этo и зaчeм нужнo тpeйдepaм?

HODL — это стратегия долгосрочного удержания криптовалюты в инвестиционном портфеле вне зависимости от краткосрочных колебаний рынка. Это слово подчеркивает уверенность в потенциальном росте стоимости криптовалют в будущем.

Стратегия hold предполагает также отсутствие реакции, когда на рынке происходит “Panic Sale”. Купил — держи. Инвесторы-ходлеры сознательно выбирают стратегию долгосрочного удержания "забывая" о своих инвестициях на несколько лет, чтобы потенциально приумножить свой капитал

Трейдеры придерживаются стратегии ходла по двум основным причинам:

1. Они уверены в перспективах актива или технологии;
2. Долгосрочное удержание может принести им больший процент прибыли, чем при интрадей торговле.

Термин "HODL" появился в декабре 2013 году, когда трейдер под ником GameKyuubi, случайно ошибся при написании слова "hold" на форуме BitcoinTalk, написав "I AM HODLING" вместо "I AM HOLDING", когда стоимость цены Bitcoin упала на 36%.

Публикация GameKyuubi на форуме BitcoinTalk

Эта ошибка стала символом силы и уверенности в инвестициях даже в периоды волатильности рынка.

Термин "HODL" быстро стал популярным и приобрел дополнительное значение. Вместо того чтобы рассматривать его, как простую орфографическую ошибку, криптоэнтузиасты начали интерпретировать "HODL" как аббревиатуру, расшифровывая ее как "Hold On for Dear Life" ("Дepжaтьcя из пocлeдниx cил"). Это выражение как раз и подчеркивает идею долгосрочного удержания цифровых активов вне зависимости от колебаний рынка.

По сути, слово HODL — это орфографическая ошибка, которую допустил GameKyuubi при публикации поста. Ее вполне можно объяснить тем, что автор выпил виски, когда писал текст, поскольку переживал из-за падения котировок первой криптовалюты. Он также написал, что не является опытным трейдером, из-за чего не умеет быстро реагировать на движения на рынках.

Первая и главная причина, по которой ходлеры могут заработать — вера в потенциал роста выбранных ими активов в будущем. Они удерживают свои инвестиции на протяжении длительного времени, ожидая, что их стоимость увеличится.

Исторически сложилось так, что долгосрочное инвестирование является более выгодным, чем удержание краткосрочных/среднесрочных позиций, однако утверждать, что так будет всегда будет некорректно. Стратегия может стать менее эффективной, особенно, если человек купил актив по завышенным ценам во время бычьего рынка и «сидит в просадке» годами во время медвежьего тренда.

Цена актива формируется за счёт поведения участников рынка — она зависит от спроса и предложения. Повышение спроса обычно влечёт за собой увеличение цены, в то время как увеличение предложения влечёт за собой снижение цены. Также важным является максимальный объём актива: например, у BTC он составляет 21 миллион монет. Почему существует определенное количество монет? Криптовалюты, в отличие от фиата, зачастую являются дефляционными активами, но не всегда. ФРС может напечатать бесконечное количество долларов, в то время, как последний BTC будет добыт приблизительно в 2140 году.

Некоторые проекты также используют специальные механизмы во избежания дефляции актива: например, сжигание токенов, которые необратимо удаляются из обращения, предотвращая избыточный оборот. Примером использования такого механизма может быть BNB. Этот механизм используется для управления предложением BNB и создания долгосрочной стоимости для монеты. В документе Whitepaper токена была предусмотрена стратегия по постепенному выводу из оборота BNB.

Благодаря подобным защитным от инфляции механизмам, падает предложение монеты на рынке, а если желающих приобрести актив становится больше или даже спрос остается на том же уровне — цена актива растет. Подобный механизм достаточно манипулятивен, ведь каждое крупное сжигание монет широко освещается в СМИ, провоцируя инвесторов к покупкам, ведь чем меньше токенов существует, тем дороже они должны быть. Гэри Генслер, глава SEC, уже неоднократно заявлял, что подобные механизмы могут расцениваются, как манипуляции и свидетельствовать о том, что монета имеет признаки ценной бумаги.

Кроме того, на стоимость криптовалюты влияют различные факторы, такие как затраты на майнинг (если токен работает на PoW), фаза рынка (бычий или медвежий тренд), актуальность и успешность проекта, профессионализм команды разработчиков, ответственных за стратегию монеты, маркетинг (качественная реклама и продвижение) и многое другое. Также важным фактором является функциональность криптовалюты и способы ее использования по всему миру.

Крипта уже стала официальной валютой в стране Сальвадор, платежный гигант PayPal запустил собственную криптовалюту под названием PayPal USD (PYUSD), при этом PayPal и Revolut добавили возможность хранить и обменивать цифровые активы. Украинская криптобиржа WhiteBIT создала Whitepay, благодаря которому уже 60 украинских компаний и благотворительных организаций предоставили своим клиентам возможность оплачивать покупки цифровыми активами и совершать криптовалютные пожертвования. Подобное принятие и распространение криптовалютных платежей по миру влияет на стоимость активов в положительном ключе. Чем больше подобных новостей — тем выше стоимость активов, благодаря чему ходлеры могут выигрывать. Однако, немаловажна фаза рынка, во время которой выходят подобные новости: если мы находимся в восходящем тренде, то, конечно, подобная информация лишь способствует повышению цен на активы, но, если рынок нисходящий, то обычно такие новости либо дают краткосрочный повод для роста, либо вообще никак не влияют на рынки. В период последней фазы роста каждая новость о покупке BTC компанией Grayscale Investments провоцировала рост цены BTC и других монет, и напротив, во время медвежьего тренда такие новости никак не влияют на котировки монет.

Нельзя не сказать о том, что благодаря тому, что ходлеры не реагируют на краткосрочные колебания цен и не пытаются "заигрывать" с рынком, они могут избежать стресса, связанного с частыми торговыми решениями.

1. HODL помогает избежать эмоциональных решений, связанных с краткосрочными изменениями цен. Владельцы, следующие этой стратегии, не поддаются панике или эйфории при краткосрочных колебаниях рынка — благодаря чему сохраняют нервы.
2. Удобная стратегия для новичков: не обязательно разбираться в трейдинге чтобы заработать. Просто удерживайте свои активы, и даже если вы ничего не предпринимаете, со временем ваши инвестиции имеют вероятность роста в стоимости. Рассмотрим на примере с iPhone - инфографика ниже показывает, что с каждым годом цена на iPhone в BTC лишь уменьшается (всего два раза за все время существование актива она увеличивалась по сравнению с предыдущим годом). Тем не менее, это всего лишь статистика, которую мы имеем на сегодня, но никто не обещает, что в следующем году или через 5 лет подобный тренд сохранится.
3. Экономия на комиссиях является одним из потенциальных преимуществ стратегии HODL. Когда инвестор решает удерживать активы в долгосрочной перспективе, ему не приходится часто совершать торговые операции, так как целью является сохранение активов на протяжении длительного времени.
4. Хардфорк — дополнительные монеты.

Хардфорк — это изменение протокола блокчейна, которое приводит к созданию новой версии блокчейна, сохраняя при этом старую.

Примером такого события был хардфорк биткоина, который привел к появлению Bitcoin Cash (BCH) 1 августа 2017 года. Пользователи, удерживавшие биткоины на своих кошельках в момент хардфорка, автоматически получили соответствующее количество Bitcoin Cash без каких-либо дополнительных затрат. Это произошло из-за того, что новая версия блокчейна отделилась от оригинальной цепи, создавая новые монеты для ходлеров.

Таким образом, ходлеры могут не только сохранять свои инвестиции в долгосрочной перспективе, но и получать дополнительные активы в результате событий, таких как хардфорки.

1. Долгосрочное ожидание: HODL требует готовности ждать многие годы, чтобы увидеть значительный рост инвестиций. Некоторые инвесторы предпочитают более короткие сроки для получения прибыли.
2. Неудачные проекты: в мире криптовалют существует риск инвестировать в проекты, которые в конечном итоге могут оказаться неудачными или стать жертвой мошенничества. Примером может служить нативный токен биржи FTX — FTT. Биржа потерпела крах в 2022 году, из-за чего цена на монету опустилась с 25$ до 1$. В процентом соотношении инвесторы потеряли более 95% от вложенных средств из-за коллапса FTX.
3. Цена криптовалюты может не увеличиваться по причине того, что команда разработчиков более не заинтересована в проекте. В некоторых случаях создание криптовалюты может быть направлено на привлечение инвестиций, после чего проект может столкнуться с финансовыми трудностями или мошенничеством. Также возможной целью команды был разгон цены до определенного уровня с целью сбора денег и дальнейшего исчезновения проекта. Памп и дамп — это типичная схема обмана в мире цифровых активов, при которой мошенники искусственно увеличивают стоимость актива, привлекая инвестиции, а затем внезапно сбрасывают свои позиции, оставляя инвесторов с убытками.
4. Ходлеры не отслеживают изменения на рынке постоянно, в отличие от интрадей трейдеров, а это может привести к упущению выгодных моментов для продажи и получения прибыли.

В основном, стратегия HODL, связана с криптовалютным рынком. Однако, подобные принципы могут быть применены и на других финансовых рынках, особенно при инвестировании в долгосрочные активы, такие как акции или облигации. Важно учитывать характер каждого рынка, его особенности и факторы, влияющие на долгосрочные перспективы активов.

Рассмотрим на примере акций Apple:

Акции Apple начали торговаться на NASDAQ в 1980 году. Именно тогда ее акции стали доступными для общего распространения.

Цена акций Apple на сегодня (12.10.2023): $180.58.

Цена акций Apple 12.10.2023

Прошло 43 года. Цена акций выросли в сотни, тысячи раз.

Теперь перейдем к акциям Microsoft:

Публичные торги на акции Microsoft открылись 1986 году, сейчас одна акция стоит около 331 доллара за 1 шт. (12.10.2023).

Цена акций Microsoft 12.10.2023

Прошло 37 лет. Цена акций также выросла в десятки, тысячи раз.

Глядя на такую статистику, можно говорить об эффективности стратегии HODL на рынках за пределами крипто. Долгосрочные инвестиции в крупные компании, такие как Apple или Microsoft, имеют потенциал для значительного роста за длительный период времени. В истории цен акций этих компаний видно, что с течением времени они значительно выросли, обеспечивая инвесторов прибылью.

Также важным фактором является возможность получения дивидендов от долгосрочных инвестиций в акции. Многие крупные компании выплачивают дивиденды своим акционерам, что может представлять собой дополнительный источник дохода для инвесторов.

Таким образом, стратегия HODL может быть успешной и на рынках акций, особенно при правильном выборе активов, терпении и готовности ждать.

Очень легко смотреть на историю и думать сколько можно было заработать. Тем не менее сколько инвесторов действительно продали акции спустя 10-20 лет и вышли в хороший плюс? Насколько каждый вкладчик готов эмоционально к годам ожидания, прежде чем увидеть хороший прирост к своему капиталу?

Важно также отменить, что и на классических рынках ценные бумаги могут терпеть резкие падения и испытывать глубокие коррекции. Примером может служить Tesla, которая потеряла 75% в стоимости акций чуть более, чем за год и до сих пор не восстановилась до максимальных значений, хотя уже прошел год. Текущая капитализация Tesla более $750 млрд., какой должна быть капитализация этого актива чтобы осуществить мечты инвесторов, которые ждут рост на одну, две и более сотен процентов. Для сравнения - общая капитализация Ford чуть более $45 млрд.

Никто не гарантирует рост актива через год, два и более лет. На данный момент рынки находятся в сложном положении, экономика переживает сложности и вряд ли этот период закончится скоро. После краха 2008 года рынки находятся в состоянии постоянного восходящего тренда без существенных временных и ценовых коррекций - это вызвано многими факторами, которые стимулировали рынки, но пир может закончиться. Если вера - это единственный ваш аргумент, то вы вероятнее потеряете, чем заработаете. Рекомендуем подходить более осознанно и профессионально к вопросу долгосрочного инвестирования.

Hodl - это не профессиональный подход к инвестированию, который может не только обогатить, но и помочь обанкротиться. Есть другие, более эффективные способы долгосрочного инвестирования в активы, такие как стратегия DCA или метод Вайкоффа.

Важно понимать, что история былых успехов не гарантирует позитивные результаты в будущем. На данный момент большинство ходлеров находятся в убытках и кто знает, когда они смогут из них выйти и смогут ли вообще. С прошлого цикла BTC снизился на более, чем 75%, а ведь кто-то покупал на вершинах и уже второй год ждёт… Ладно BTC, а как быть тем, кто купил SOL, которая снизилась на 96% с пиковых значений? Да, большинство покупало ниже вершин, но и они находятся в больших просадках с потерями в 40%, 60%, 80% и более процентов от их изначальных вложений.

Hodl может быть актуален, но готовы ли вы к нему? Готовы ли вы ждать от нескольких лет, готовы ли переждать минусы и дождаться благоприятных цен для фиксации прибыли и осознавать, что вы можете не дождаться такого момента.

Все привыкли к тому, что были прошлые фазы роста и будет еще одна, но так ли это? Гарантий нет, мы и в правду можем увидеть новый цикл, но важно понимать, что текущее состояние рынка отличается от того, что было во время прошлой фазы роста. Сейчас рынок начинает приобретать больше характеристик классических рынков: уменьшение волатильности, приход регулятора и институциональных участников - всё это может повлиять на будущую фазу роста, поэтому, есть вероятность, что мы больше никогда не увидим тысячи процентов роста за короткие промежутки времени, а часть активов так и не смогут обновить свои исторические максимумы.

Если вы приняли решение стать долгосрочным инвестором в криптовалютные активы, то выбор стратегии hodl не будет лучшим решением. Лучше обратите своё внимание на метод Вайкоффа и стратегию DCA.