Wells Fargo пересмотрел прогноз по акциям Western Digital Corp. ($WDC), подняв целевую цену с $575 до $730 при сохранении рейтинга Overweight. Аналитики ожидают существенного роста показателей компании в 2026–2028 годах, что обусловлено продлением видимости спроса на уровне корпоративных клиентов.

Согласно прогнозам Wells Fargo, выручка Western Digital в 2026 году достигнет $15.5 млрд при маржинальности 53.6%, а в 2027 году — $20.9 млрд с маржинальностью 60.4%. На 2028 год банк прогнозирует выручку на уровне $27.4 млрд и прибыль на акцию (EPS) в размере $36.50. Эти оценки превышают консенсус-прогноз рынка на 6.5% для 2027 года и на 16% для 2028 года.

Отдельный фокус аналитики уделили Seagate Technology, повысив прогнозы выручки до $14.3 млрд на 2026 год и $19.1 млрд на 2027 год. Wells Fargo отмечает, что оба производителя имеют стабильные договоренности с крупными провайдерами облачных услуг, а клиентская активность охватывает период до 2030 года.

Для трейдеров ключевым фактором остается масштабирование спроса на enterprise-сегмент и интеграция новых технологий безопасности, в частности постквантовой криптографии в линейку накопителей Ultrastar.

Согласно отчету DigiTimes, стоимость памяти с высокой пропускной способностью (HBM) должна существенно вырасти: прогнозируется, что цены на следующее поколение HBM4 достигнут $4–$5 за гигабит против примерно $2 во второй половине 2026 года.

Основными факторами роста становятся структурные ограничения мощностей и стратегия крупных игроков. Производство HBM потребляет примерно в три раза больше ресурсов пластин (wafers), чем стандартная DDR5 DRAM. Кроме того, такие компании как Samsung Electronics Co Ltd, SK Hynix Inc и Micron Technology Inc уже заключают долгосрочные контракты на 3–5 лет с ведущими клиентами в секторе AI.

По оценкам DigiTimes, до 2027 года около половины мировых мощностей DRAM может стать недоступной для мелких покупателей из-за таких обязательств. Это создает значительное ценовое давление на производителей потребительской электроники, которые не имеют долгосрочных контрактов.

Для инвесторов этот тренд подкрепляется высокой маржинальностью: прибыльность DDR5 у некоторых поставщиков в этом году превысила 80%. Это заставляет производителей требовать премиальных цен на HBM, чтобы компенсировать перевод линий с традиционной DRAM на новые стандарты.