Wells Fargo переглянув прогноз щодо акцій Western Digital Corp. ($WDC), піднявши цільову ціну з $575 до $730 при збереженні рейтингу Overweight. Аналітики очікують суттєвого зростання показників компанії у 2026–2028 роках, що зумовлене подовженням видимості попиту на рівні корпоративних клієнтів.

Згідно з прогнозами Wells Fargo, виторг Western Digital у 2026 році досягне $15.5 млрд при маржинальності 53.6%, а у 2027 році — $20.9 млрд із маржинальністю 60.4%. На 2028 рік банк прогнозує виторг на рівні $27.4 млрд та прибуток на акцію (EPS) у розмірі $36.50. Ці оцінки перевищують консенсус-прогноз ринку на 6.5% для 2027 року та на 16% для 2028 року.

Окремий фокус аналітики приділили Seagate Technology, підвищивши прогнози виторгу до $14.3 млрд на 2026 рік та $19.1 млрд на 2027 рік. Wells Fargo зазначає, що обидва виробники мають стабільні домовленості з великими провайдерами хмарних послуг, а клієнтська активність охоплює період до 2030 року.

Для трейдерів ключовим фактором залишається масштабування попиту на enterprise-сегмент та інтеграція нових технологій безпеки, зокрема постквантової криптографії в лінійку накопичувачів Ultrastar.

Згідно зі звітом DigiTimes, вартість пам'яті з високою пропускною здатністю (HBM) має суттєво зрости: прогнозується, що ціни на наступне покоління HBM4 сягнуть $4–$5 за гігабіт проти приблизно $2 у другій половині 2026 року.

Основними чинниками росту стають структурні обмеження потужностей та стратегія великих гравців. Виробництво HBM споживає приблизно втричі більше ресурсів пластин (wafers), ніж стандартна DDR5 DRAM. Крім того, такі компанії як Samsung Electronics Co Ltd, SK Hynix Inc та Micron Technology Inc вже укладають довгострокові контракти на 3–5 років з провідними клієнтами в секторі AI.

За оцінками DigiTimes, до 2027 року близько половини світових потужностей DRAM може стати недоступною для дрібних покупців через такі зобов'язання. Це створює значний ціновий тиск на виробників споживчої електроніки, які не мають довгострокових контрактів.

Для інвесторів цей тренд підкріплюється високою маржинальністю: прибутковість DDR5 у деяких постачальників цього року перевищила 80%. Це змушує виробників вимагати преміальних цін на HBM, щоб компенсувати переведення ліній з традиційної DRAM на нові стандарти.