Berkshire Hathaway (BRK.B) — отчёт уже вышел в субботу, понедельник — день отыгрыша

Суть: конгломерат Баффета, первый год под управлением Грега Абеля (Баффет — председатель). Q2 уже опубликован: чистая прибыль ~$25.7 млрд (вдвое выше прошлогодней), операционная прибыль +16–18% на страховании, кэш ~$365 млрд.

Главное: Berkshire перестал сидеть на деньгах — возобновлены байбеки (~$4.5 млрд за квартал), нетто-покупки акций на ~$19.8 млрд, включая вложение $10 млрд в Alphabet; закрыты сделки по OxyChem (~$9.7 млрд) и Taylor Morrison.

Сценарии: реакция в BRK.B с открытия (16:30). Для широкого рынка сигнал умеренно бычий: «умные деньги» снова покупают. Отдельный бенефициар — GOOGL.

После закрытия | Rocket Lab (RKLB)

Суть: пусковой бизнес (Electron) + спутниковые системы; ключевая история — ракета Neutron.

Сценарии: рынок торгует не выручку, а график Neutron и новые контракты. Сдвиг сроков — вниз, подтверждение — вверх. Волатильный small-cap.

После закрытия | AST SpaceMobile (ASTS)

Суть: спутниковая связь напрямую на обычный смартфон; партнёрства с крупными телекомами.

Сценарии: смотреть темп запусков BlueBird, сроки коммерческого сервиса и — главное — финансирование: новая дилюция это классический триггер слива. Прогресс по развёртыванию — вверх.

После закрытия | Hims & Hers (HIMS)

Суть: телемедицина, подписочная модель, драйвер — направление препаратов для снижения веса.

Сценарии: рост подписчиков и гайденс — вверх; любые регуляторные риски вокруг компаундинга GLP-1 — резко вниз. Бумага двигается двузначно.

Также после закрытия: Plug Power (водород, смотреть кэш-бёрн), Quantum Computing QUBT (мем-квант, чистая волатильность без фундаментала), GoPro.

Японские банки закрыты, публикаций нет. Ликвидность в азиатскую сессию снижена — в парах с иеной возможны рваные движения на тонком рынке.

Суть: ключевая ставка Резервного банка Австралии. Ожидается сохранение на 4.35%, сама цифра сюрпризом стать не должна.

Сценарии: ставка без изменений — реакция уходит в сопроводительные документы; любое неожиданное изменение — сильное импульсное движение AUD (снижение — вниз, повышение — резко вверх).

Суть: квартальный документ с обновлёнными прогнозами РБА по инфляции, ВВП и рынку труда. Выходит одновременно с решением, даёт «математику» под будущие шаги банка.

Сценарии: повышение прогнозов инфляции — ястребиный сигнал, AUD вверх; понижение прогнозов — намёк на скорое смягчение, AUD вниз.

Суть: глава РБА отвечает на вопросы журналистов, уточняя сигналы решения. Волатильность здесь нередко выше, чем на самом релизе.

Сценарии: намёки на то, что снижение ставки не обсуждается, — AUD вверх; допущение смягчения «в обозримой перспективе» — AUD вниз.

До открытия | Sea Limited (SE)

Суть: азиатский гигант — e-commerce Shopee, игры Garena (Free Fire), финтех Monee.

Сценарии: GMV и монетизация Shopee + рост кредитного портфеля финтеха — вверх; замедление или рост расходов на конкуренцию — вниз. Также кратко: Tencent Music (TME) — платные подписчики и ARPPU.

После закрытия — главный вечер AI-железа:

Super Micro (SMCI) — серверы для ИИ

Суть: сборщик серверов на чипах NVIDIA, фискальный Q4. Ключевая боль — маржа: конкуренция с Dell/HPE давит цены.

В фокусе: валовая маржа, ramp систем на новых поколениях NVIDIA, гайденс на FY2027.

Сценарии: восстановление маржи + сильный гайденс — ралли на 10%+; очередной маржинальный провал — слив. Read-through на NVDA и всю серверную цепочку.

CoreWeave (CRWV) — главный отчёт вторника

Суть: крупнейший «нео-клауд» — аренда GPU-мощностей под ИИ; клиенты Microsoft, OpenAI, Meta, NVIDIA. Бэклог ~$99 млрд (вырос в 4 раза за год).

В фокусе: консенсус ~$2.55 млрд выручки (+111% г/г), убыток ~$1.22/акцию; новые контракты в бэклог (Cantor ждёт порядка +$40 млрд); capex 2026 $31–35 млрд и чем он финансируется — долг это главный страх рынка.

Сценарии: опционы закладывают ход ±15%. Бэклог-бит + спокойный комментарий по долгу — ралли всей AI-инфра корзины (NBIS, IREN, APLD и т.д.); слабый гайденс или намёк на дорогое финансирование — распродажа сектора, прямо накануне отчёта Nebius утром в среду.

Lumentum (LITE) — оптика для дата-центров

Суть: лазеры и компоненты трансиверов (800G → 1.6T) — «нервная система» AI-кластеров. Фискальный Q4.

Сценарии: сильный datacom-сегмент и гайденс — вверх, плюс разогрев для Coherent в среду; слабость — сигнал о паузе в закупках оптики.

Суть: рост потребительских цен без еды и энергии — главный для ФРС индикатор устойчивого ценового давления. Прошлый месяц дал нулевой рост, ждут ускорения до 0.2%.

Сценарии: 0.3% и выше — базовое давление возвращается, доллар вверх, золото и индексы вниз; 0.0–0.1% — дезинфляция продолжается, доллар вниз. Из всех четырёх цифр рынок первым делом смотрит именно на эту.

Суть: годовой темп базовой инфляции, показывает дистанцию до цели ФРС в 2%. Ожидается замедление на 0.1 п.п. — медленное, но движение к цели.

Сценарии: 2.4% и ниже — усиление ставок на смягчение ФРС, доллар вниз; 2.6% и выше — «инфляция залипла», доллар вверх.

Суть: полный индекс, включая волатильные еду и энергию. В прошлом месяце цены падали (редкий минус, обычно заслуга энергетики), ждут возврата к слабому росту.

Сценарии: 0.2% и выше — доллар вверх; повторный ноль или минус — усиление дезинфляционной картины, доллар вниз. Цифра делает заголовки и двигает настроения, но ФРС смотрит «сквозь» неё на базовую.

Суть: годовая инфляция для потребителя — по-прежнему заметно выше цели 2%. Ждут лёгкого замедления.

Сценарии: 3.5% и выше — неприятный сюрприз, доллар вверх, индексы вниз; 3.3% и ниже — доллар вниз, золото и риск-активы вверх.

Все четыре цифры выходят одновременно — рынок торгует комбинацию: разнобой (например, базовая выше прогноза, заголовочная ниже) даёт рваную двустороннюю реакцию.

До открытия | Nebius (NBIS) — главный отчёт среды

Суть: европейский нео-клауд (экс-Yandex N.V.), дата-центры под ИИ; мегаконтракты с Microsoft и Meta с 2025 года; бумага +167% с начала года.

В фокусе: консенсус ~$573 млн выручки (рост >400% г/г); прогресс к цели ARR $7–9 млрд к концу 2026; удержится ли положительная EBITDA; capex $20–25 млрд и стройка 1.2 ГВт в Пенсильвании; новые контракты.

Сценарии: подтверждение ramp'а — вверх и поддержка сектора; задержки вводов мощностей или намёк на допэмиссию/конверты — вниз. Важно: отчёт утром, а в 15:30 — CPI: реакция наложится на инфляцию, открытие в 16:30 может быть рваным. И прямое сравнение с CoreWeave накануне — рынок торгует их как пару.

После закрытия | Cisco (CSCO)

Суть: сетевой гигант, фискальный Q4 (июльский). Из «скучного энтерпрайза» превращается в AI-историю: свитчи 800G, Silicon One, заказы от гиперскейлеров, безопасность (Splunk).

Сценарии: рост AI-заказов и гайденс FY2027 — вверх (обычно ±5–8%, спокойнее соседей); слабый энтерпрайз-спрос — вниз. Read-through на Arista и сетевиков.

После закрытия | Coherent (COHR)

Суть: фотоника и трансиверы для AI-дата-центров, фискальный Q4. Второй чек по оптике после Lumentum накануне — если LITE задал тон, COHR его подтверждает или ломает.

Сценарии: рост datacom и маржи — вверх; осторожный гайденс — вниз, и достанется всему оптическому сегменту.

После закрытия | Cerebras (CBRS)

Суть: производитель «чипов-пластин» (wafer-scale) для сверхбыстрого ИИ-инференса, публичный конкурент NVIDIA. Новичок биржи: IPO в мае по $185, +68% в первый день, капитализация ~$67 млрд. Клиенты — OpenAI, Amazon, Meta; выручка 2025 ~$510 млн (+76%).

Сценарии: один из первых отчётов в публичном статусе — реакция непредсказуемая и резкая. Рост выручки + диверсификация клиентов — вверх; концентрация на паре заказчиков или осторожный гайденс — вниз. Ориентир по спросу на инференс за пределами NVIDIA.

Также после закрытия: Enovix (кремниевые батареи), Infleqtion (квантовые технологии, свежий публичный игрок).

Суть: месячная оценка роста британской экономики. Рынок закладывает переход в минус после слабого роста месяцем ранее.

Сценарии: хуже прогноза — давление на фунт, рост ожиданий смягчения Банка Англии; около нуля и выше — поддержка GBP. Реакция обычно короче, чем на инфляционные релизы.

Суть: отпускные цены производителей без еды и энергии — устойчивая часть «входной» инфляции. Часть компонентов идёт в расчёт PCE, любимого индикатора ФРС, поэтому цифра уточняет картину после CPI.

Сценарии: выше прогноза — поддержка доллара, особенно если CPI накануне вышел горячим; ниже — давление на доллар.

Суть: полный индекс цен производителей, включая энергию. В прошлом месяце — снижение, ждут разворота в плюс. Опережающий индикатор: издержки производителей с лагом перетекают в потребительские цены.

Сценарии: заметно выше прогноза — сигнал будущего ценового давления, доллар вверх; повторный минус — доллар вниз. Реакция умереннее, чем на CPI, но после сюрприза в среду может либо усилить движение, либо погасить его часть.

До открытия | JD.com (JD)

Суть: китайский e-commerce №2. Главная тема — ценовая война в доставке еды против Meituan/Alibaba, которая сжигает маржу.

Сценарии: смотреть маржу ритейла и масштаб убытков новых бизнесов. Признаки перемирия в субсидиях — вверх; углубление войны — вниз. Read-through на BABA, PDD и весь KWEB.

До открытия | Bullish (BLSH) + вечером Gemini (GEMI) — крипто-день

Суть: две публичные криптобиржи отчитываются в один день: институциональная Bullish утром, розничная Gemini Уинклвоссов вечером.

Сценарии: объёмы торгов, комиссии, стейблкоин-бизнес. Обе бумаги — бета к биткоину: сильные объёмы — вверх, но общий тренд крипторынка перевешивает любой отчёт. Кратко утром же: Intuitive Machines (LUNR) — лунные контракты NASA и сроки следующей миссии.

После закрытия | Applied Materials (AMAT) — закрывает техно-неделю

Суть: крупнейший производитель оборудования для выпуска чипов, фискальный Q3. Барометр всего полупроводникового цикла.

В фокусе: спрос под передовые узлы (2нм/GAA), оборудование под память HBM/DRAM, доля Китая и экспортные ограничения, гайденс.

Сценарии: сильный прогноз по AI-капексу — вверх, и в пятницу тянет весь SOX; осторожность по Китаю или памяти — давление на сектор. Обычный ход ±5–8%.

Также: Figure (FIGR) — блокчейн-финтех (HELOC-кредитование), Globant (GLOB) — IT-аутсорс, барометр «съедает ли ИИ спрос на разработчиков», Tapestry/JD-соседи вне тех-фокуса.

Суть: розничные продажи за июль без учёта автосектора (авто волатильны и искажают картину). Чистый показатель потребительского спроса, а потребление — примерно две трети ВВП США.

Сценарии: выше прогноза — экономика сильная, ФРС может не спешить со смягчением, доллар вверх; ниже — доллар вниз, усиление ставок на снижение ставки.

Суть: заголовочные розничные продажи за июль, включая авто. Главный индикатор потребительской активности; после инфляционной недели (CPI + PPI) покажет, жив ли спрос.

Сценарии: сильная цифра — доллар вверх, поддержка индексов через «экономика держится»; слабая — доллар вниз, но для индексов двояко: слабый спрос — это и аргумент за смягчение ФРС, и риск рецессии.

Суть: предварительный индекс Мичиганского университета — опрос потребителей об оценке текущего положения и ожиданий. Опережающий индикатор будущих расходов.

Сценарии: выше прогноза — умеренная поддержка доллара; ниже — давление. Реакция обычно скромнее, чем на розницу, но в 17:00 ликвидность уже тоньше — движения бывают резче.

Суть: ожидания потребителей по инфляции на год вперёд из того же опроса. ФРС следит за этой цифрой отдельно: ожидания склонны самосбываться через зарплаты и цены.

Сценарии: рост ожиданий — ястребиный сигнал, доллар вверх; снижение — подтверждение дезинфляции, доллар вниз. В связке с CPI/PPI недели может стать финальным штрихом к движению по доллару.

Значимых тех-отчётов нет — только микрокапы и биотех. Неделю закрывает макро из прошлого списка: розничные продажи США в 15:30 и Мичиган в 17:00.