Berkshire Hathaway (BRK.B) — звіт опубліковано вже в суботу, понеділок — день відіграшу

Суть: конгломерат Баффета, перший рік під керівництвом Грега Абеля (Баффет — голова правління). Звіт за 2 квартал вже опубліковано: чистий прибуток ~$25,7 млрд (удвічі вищий за торішній), операційний прибуток +16–18% у сегменті страхування, готівкові кошти ~$365 млрд.

Головне: Berkshire перестав сидіти на грошах — відновлено викуп акцій (~$4,5 млрд за квартал), нетто-придбання акцій на суму ~$19,8 млрд, включаючи інвестицію $10 млрд в Alphabet; завершено угоди щодо OxyChem (~$9,7 млрд) та Taylor Morrison.

Сценарії: реакція акцій BRK.B від відкриття (16:30). Для ринку в цілому сигнал помірно бичачий: «розумні гроші» знову купують. Окремий бенефіціар — GOOGL.

Після закриття | Rocket Lab (RKLB)

Суть: пусковий бізнес (Electron) + супутникові системи; ключова історія — ракета Neutron.

Сценарії: ринок торгує не на виручку, а на графік Neutron і нові контракти. Зсув термінів — вниз, підтвердження — вгору. Волатильний small-cap.

Після закриття | AST SpaceMobile (ASTS)

Суть: супутниковий зв’язок безпосередньо на звичайний смартфон; партнерства з великими телекомунікаційними компаніями.

Сценарії: стежити за темпом запусків BlueBird, термінами запуску комерційного сервісу та — головне — фінансуванням: нова дилюція — це класичний тригер зливу. Прогрес у розгортанні — вгору.

Після закриття | Hims & Hers (HIMS)

Суть: телемедицина, модель на основі передплати, рушійна сила — напрямок препаратів для зниження ваги.

Сценарії: зростання кількості передплатників та гайдненс — вгору; будь-які регуляторні ризики навколо компоундінгу GLP-1 — різко вниз. Акція рухається двозначно.

Також після закриття: Plug Power (водень, слідкувати за кеш-берном), Quantum Computing QUBT (мем-квант, чиста волатильність без фундаменталу), GoPro.

Японські банки закриті, публікацій немає. Ліквідність під час азіатської сесії знижена — у парах з ієною можливі різкі коливання на ринку з низькою ліквідністю.

Суть: базова ставка Резервного банку Австралії. Очікується, що вона залишиться на рівні 4,35%; сама цифра не повинна стати несподіванкою.

Сценарії: ставка без змін — реакція зосереджується на супровідних документах; будь-яка несподівана зміна — сильний імпульсний рух AUD (зниження — вниз, підвищення — різко вгору).

Суть: квартальний звіт із оновленими прогнозами РБА щодо інфляції, ВВП та ринку праці. Публікується одночасно з рішенням, надає «математику» для майбутніх кроків банку.

Сценарії: підвищення прогнозів інфляції — «яструбиний» сигнал, AUD зростає; зниження прогнозів — натяк на швидке пом'якшення політики, AUD падає.

Суть: голова РБА відповідає на запитання журналістів, уточнюючи сигнали щодо рішення. Волатильність тут нерідко вища, ніж під час самого оприлюднення.

Сценарії: натяки на те, що зниження ставки не обговорюється, — AUD зростає; припущення про пом'якшення політики «у найближчій перспективі» — AUD падає.

До відкриття | Sea Limited (SE)

Суть: азіатський гігант — електронна комерція Shopee, ігри Garena (Free Fire), фінтех Monee.

Сценарії: GMV та монетизація Shopee + зростання кредитного портфеля фінтеху — вгору; уповільнення або зростання витрат на конкуренцію — вниз. Також коротко: Tencent Music (TME) — платні передплатники та ARPPU.

Після закриття — головний вечір AI-обладнання:

Super Micro (SMCI) — сервери для ШІ

Суть: виробник серверів на чіпах NVIDIA, фінансовий Q4. Головна проблема — маржа: конкуренція з Dell/HPE тисне на ціни.

У фокусі: валова маржа, ramp систем на нових поколіннях NVIDIA, гайденс на FY2027.

Сценарії: відновлення маржі + сильний гайд — зростання на 10%+; черговий провал маржі — падіння. Read-through на NVDA та весь серверний ланцюжок.

CoreWeave (CRWV) — головний звіт вівторка

Суть: найбільший «нео-клауд» — оренда GPU-потужностей для ШІ; клієнти Microsoft, OpenAI, Meta, NVIDIA. Беклог ~$99 млрд (зріс у 4 рази за рік).

У фокусі: консенсус ~$2,55 млрд виручки (+111% р/р), збиток ~$1,22/акцію; нові контракти у беклозі (Cantor очікує близько +$40 млрд); капітальні витрати у 2026 році — $31–35 млрд і те, як вони фінансуються — борг є головним побоюванням ринку.

Сценарії: опціони передбачають коливання ±15%. Перевиконання беклогу + спокійний коментар щодо боргу — ралі всього кошика AI-інфраструктури (NBIS, IREN, APLD тощо); слабкий гайднс або натяк на дороге фінансування — розпродаж сектора, саме напередодні звіту Nebius вранці в середу.

Lumentum (LITE) — оптика для дата-центрів

Суть: лазери та компоненти трансиверів (800G → 1,6T) — «нервова система» AI-кластерів. Фіскальний Q4.

Сценарії: сильний сегмент datacom та гайднс — зростання, плюс розігрів для Coherent у середу; слабкість — сигнал про паузу в закупівлях оптики.

Суть: зростання споживчих цін без урахування продуктів харчування та енергоносіїв — головний для ФРС показник стійкого цінового тиску. Минулого місяця було зафіксовано нульове зростання, очікується прискорення до 0,2%.

Сценарії: 0,3% і вище — базовий тиск повертається, долар зростає, золото та індекси падають; 0,0–0,1% — дезінфляція триває, долар падає. З усіх чотирьох цифр ринок насамперед звертає увагу саме на цю.

Суть: річний темп базової інфляції, що показує відстань до цільового показника ФРС у 2%. Очікується уповільнення на 0,1 п.п. — повільне, але рух до мети.

Сценарії: 2,4% і нижче — посилення ставок на пом'якшення політики ФРС, долар знижується; 2,6% і вище — «інфляція застрягла», долар зростає.

Суть: повний індекс, включаючи волатильні продукти харчування та енергоносії. Минулого місяця ціни падали (рідкісний мінус, зазвичай це заслуга енергетики), очікується повернення до слабкого зростання.

Сценарії: 0,2% і вище — долар зростає; повторний нуль або мінус — посилення дезінфляційної картини, долар падає. Цифра потрапляє в заголовки та впливає на настрої, але ФРС дивиться «крізь» неї на базову.

Суть: річна споживча інфляція — як і раніше, помітно перевищує цільовий показник у 2%. Очікується незначне уповільнення.

Сценарії: 3,5% і вище — неприємний сюрприз, долар зростає, індекси падають; 3,3% і нижче — долар падає, золото та ризикові активи зростають.

Усі чотири показники оприлюднюються одночасно — ринок торгує комбінацією: розбіжність (наприклад, базова інфляція вища за прогноз, загальна — нижча) спричиняє нерівномірну двосторонню реакцію.

До відкриття | Nebius (NBIS) — головний звіт середи

Суть: європейський «нео-клауд» (колишній Yandex N.V.), дата-центри для ШІ; мегаконтракти з Microsoft та Meta з 2025 року; акції +167% з початку року.

У фокусі: консенсус ~$573 млн виручки (зростання >400% р/р); прогрес у досягненні мети ARR $7–9 млрд до кінця 2026 року; чи збережеться позитивна EBITDA; капітальні витрати $20–25 млрд і будівництво 1,2 ГВт у Пенсильванії; нові контракти.

Сценарії: підтвердження ramp — вгору та підтримка сектору; затримки введення потужностей або натяк на додаткову емісію/конверти — вниз. Важливо: звіт вранці, а о 15:30 — CPI: реакція накладеться на інфляцію, відкриття о 16:30 може бути нерівномірним. І пряме порівняння з CoreWeave напередодні — ринок торгує ними як парою.

Після закриття | Cisco (CSCO)

Суть: мережевий гігант, фіскальний Q4 (липневий). З «нудного ентерпрайзу» перетворюється на AI-історію: комутатори 800G, Silicon One, замовлення від гіперскейлерів, безпека (Splunk).

Сценарії: зростання AI-замовлень та гайднс на FY2027 — вгору (зазвичай ±5–8%, спокійніше за сусідів); слабкий попит у сегменті «ентерпрайз» — вниз. Read-through на Arista та мережевих компаній.

Після закриття | Coherent (COHR)

Суть: фотоніка та трансивери для AI-дата-центрів, фіскальний Q4. Другий чек щодо оптики після Lumentum напередодні — якщо LITE задав тон, COHR його підтверджує або ламає.

Сценарії: зростання datacom та маржі — вгору; обережний гайденс — вниз, і це позначиться на всьому оптичному сегменті.

Після закриття | Cerebras (CBRS)

Суть: виробник «чіпів-пластин» (wafer-scale) для надшвидкого інференсу ШІ, публічний конкурент NVIDIA. Новачок на біржі: IPO у травні за $185, +68% у перший день, капіталізація ~$67 млрд. Клієнти — OpenAI, Amazon, Meta; виручка у 2025 році ~$510 млн (+76%).

Сценарії: один із перших звітів у статусі публічної компанії — реакція непередбачувана та різка. Зростання виручки + диверсифікація клієнтів — вгору; концентрація на кількох замовниках або обережний гайденс — вниз. Орієнтир щодо попиту на інференс поза межами NVIDIA.

Також після закриття: Enovix (кремнієві батареї), Infleqtion (квантові технології, новий публічний гравець).

Суть: щомісячна оцінка зростання британської економіки. Ринок очікує переходу в мінус після слабкого зростання місяцем раніше.

Сценарії: гірше за прогноз — тиск на фунт, зростання очікувань щодо пом'якшення політики Банку Англії; близько нуля та вище — підтримка GBP. Реакція зазвичай коротша, ніж на інфляційні дані.

Суть: ціни виробників без урахування продуктів харчування та енергоносіїв — стабільна складова «вхідної» інфляції. Частина цих компонентів враховується при розрахунку PCE — улюбленого індикатора ФРС, тому цей показник уточнює загальну картину після оприлюднення даних щодо CPI.

Сценарії: вище прогнозу — підтримка долара, особливо якщо CPI напередодні виявився вищим за очікування; нижче — тиск на долар.

Суть: загальний індекс цін виробників, включаючи енергоносії. Минулого місяця — зниження, очікується зростання. Випереджаючий індикатор: витрати виробників із затримкою позначаються на споживчих цінах.

Сценарії: значно вище прогнозу — сигнал майбутнього цінового тиску, долар зростає; повторне зниження — долар падає. Реакція помірніша, ніж на CPI, але після несподіванки в середу може або посилити рух, або частково його нівелювати.

До відкриття | JD.com (JD)

Суть: китайський e-commerce №2. Головна тема — цінова війна у сфері доставки їжі проти Meituan/Alibaba, яка знижує маржу.

Сценарії: стежити за маржею роздрібної торгівлі та масштабом збитків нових бізнесів. Ознаки перемир’я у субсидіях — вгору; поглиблення війни — вниз. Read-through на BABA, PDD та весь KWEB.

До відкриття | Bullish (BLSH) + ввечері Gemini (GEMI) — крипто-день

Суть: дві публічні криптобіржі звітують в один день: інституційна Bullish вранці, роздрібна Gemini Вінклвосів ввечері.

Сценарії: обсяги торгів, комісії, стейблкоін-бізнес. Обидва папери — бета до біткоїна: сильні обсяги — вгору, але загальний тренд крипторинку переважає будь-який звіт. Коротко вранці: Intuitive Machines (LUNR) — місячні контракти NASA та терміни наступної місії.

Після закриття | Applied Materials (AMAT) — завершує техно-тиждень

Суть: найбільший виробник обладнання для випуску чіпів, фінансовий звіт за 3 квартал. Барометр усього напівпровідникового циклу.

У фокусі: попит на передові вузли (2 нм/GAA), обладнання для пам’яті HBM/DRAM, частка Китаю та експортні обмеження, гайдненс.

Сценарії: сильний прогноз щодо AI-капсу — вгору, і в п’ятницю тягне весь SOX; обережність щодо Китаю або пам’яті — тиск на сектор. Звичайний діапазон коливань ±5–8%.

Також: Figure (FIGR) — блокчейн-фінтех (HELOC-кредитування), Globant (GLOB) — ІТ-аутсорсинг, барометр «чи поглинає ШІ попит на розробників», Tapestry/JD — сусіди поза технологічним фокусом.

Суть: роздрібні продажі за липень без урахування автосектора (автомобільний сектор є волатильним і спотворює загальну картину). Чистий показник споживчого попиту, а споживання становить приблизно дві третини ВВП США.

Сценарії: вище прогнозу — економіка сильна, ФРС може не поспішати з пом’якшенням політики, долар зростає; нижче — долар падає, посилення очікувань щодо зниження ставки.

Суть: загальні роздрібні продажі за липень, включаючи автомобілі. Головний показник споживчої активності; після тижня інфляційних показників (CPI + PPI) покаже, чи залишається попит.

Сценарії: сильний показник — долар зростає, підтримка індексів завдяки «економіка тримається»; слабкий показник — долар знижується, але для індексів ситуація двояка: слабкий попит — це і аргумент на користь пом’якшення політики ФРС, і ризик рецесії.

Суть: попередній індекс Мічиганського університету — опитування споживачів щодо оцінки поточного стану та очікувань. Випереджаючий індикатор майбутніх витрат.

Сценарії: вище прогнозу — помірна підтримка долара; нижче — тиск. Реакція зазвичай скромніша, ніж на роздрібні дані, але о 17:00 ліквідність уже нижча — коливання бувають різкішими.

Суть: очікування споживачів щодо інфляції на рік уперед за даними того самого опитування. ФРС окремо стежить за цим показником: очікування мають тенденцію до самореалізації через зарплати та ціни.

Сценарії: зростання очікувань — «яструбиний» сигнал, долар зростає; зниження — підтвердження дезінфляції, долар падає. У поєднанні з тижневими показниками CPI/PPI це може стати вирішальним фактором для руху курсу долара.

Важливих технічних звітів немає — лише мікрокапи та біотех. Тиждень завершують макроекономічні показники з попереднього списку: роздрібні продажі у США о 15:30 та індекс Мічигану о 17:00.