По данным Norwegian Offshore Directorate (SODIR), добыча сырой нефти в Норвегии в июне составила в среднем 1,827 млн баррелей в сутки (bpd). Это превысило официальные прогнозы ведомства и продемонстрировало значительный рост по сравнению с 1,677 млн bpd в июне прошлого года.

Общая добыча жидких углеводородов, включая NGL и конденсат, достигла 2,022 млн bpd, что примерно на 113,000 bpd больше майского показателя (1,909 млн bpd). Показатели добычи природного газа также восстановились после сезонного технического обслуживания: объем продаж в июне составил 10,0 млрд стандартных кубометров (Sm) против 9,4 млрд Sm в мае.

Позитивная динамика в Норвегии происходит на фоне логистических рисков в Персидском заливе. Согласно данным Kpler, которые цитирует Reuters, трафик танкеров через Ормузский пролив остается на низких уровнях, близких к периоду пика недавнего конфликта, что подчеркивает важность стабильной поставки с норвежского континентального шельфа для энергетической безопасности Европы.

Сектор управления альтернативными активами демонстрирует значительный дисконт к оценкам за последние 5 лет: с начала года отрасль упала примерно на 29%, а текущий forward P/E составляет около 12x против среднего показателя в 20x. На фоне общего снижения стоимости, Blackstone (BX) выглядит лидером с потенциалом роста до Fair Value на уровне +22.6% ($153.09).

Основной точкой роста для Blackstone являются инвестиции в AI-инфраструктуру; компания совместно с KKR и Apollo стала солидером в проекте Williams Companies объемом $5.34 млрд. Кроме того, BX продемонстрировала сильные результаты за 4 квартал 2025 года, когда EPS составил $1.75 против консенсусного прогноза в $1.54.

Несмотря на негативные факторы, такие как слабость коммерческой недвижимости и годовая доходность BX на уровне -23.2%, фундаментальные показатели остаются устойчивыми. Компания имеет ROE на уровне 37.4% и FCF в размере $4.43 млрд, что обеспечивает покрытие дивидендов с текущей доходностью 3.8%.

Другие игроки сектора также демонстрируют потенциал: Ares Management (ARES) предлагает самую высокую дивидендную доходность в группе — 4.5%, а его Fair Value upside составляет 15.7%. KKR & Co имеет потенциал роста на 6.6%, тогда как Apollo Global торгуется с дисконтом, имея отрицательный Fair Value upside в -6.2% при самом низком forward P/E в 12.3x.