Стратеги Wall Street прогнозируют продолжение текущего bull market, несмотря на риски повышения процентных ставок Federal Reserve. Хотя рост ставок обычно создает давление на оценку акций, ключевым драйвером рынка остается корпоративная отчетность.

По данным Goldman Sachs, forward P/E ratio индекса S&P 500 снизился с 22 в начале года до 19 сейчас, хотя сам индекс находится в пределах 2% от своего исторического максимума. Анализ предыдущих циклов повышения ставок показывает, что S&P 500 обычно падает в среднем на 2% в течение трех месяцев после начала цикла, однако растет на 9% в течение 12 месяцев после первого повышения.

Morgan Stanley предполагает, что высококачественные акции США могут продемонстрировать лучшую динамику, если Fed повысит ставки на этой неделе, как и ожидается. Стратеги отмечают, что текущий рост ставок обусловлен крепким экономическим ростом, а не проблемами фискальной стабильности или неожиданно высокой инфляцией.

Предложение CEO Anthropic Dario Amodei замедлить разработку возможностей AI-моделей вызвало негативную реакцию рынка. По данным послеторговой сессии 13 сентября, фьючерсы Nasdaq 100 (NQZ26) упали на 1.24%, а акции ключевых игроков продемонстрировали существенное снижение.

Наибольшая уязвимость наблюдается у CoreWeave (CRWV), чья модель аренды GPU напрямую зависит от масштабов тренировочных запусков лабораторий. Компания продемонстрировала стремительный рост выручки с $15.83 млн в 2022 году до $5.13 млрд в 2025 году, однако на данный момент остается убыточной при P/E -25.5x.

Oracle (ORCL) также находится в зоне высокого риска из-за огромных капекс-расходов в размере $28.5 млрд за квартал. Несмотря на рост объемов вычислений OCI GPU на 151% YoY до $6.5 млрд в Q1 FY2027, модель компании требует непрерывного бронирования мощностей от передовых лабораторий.