Цены на нефть марки ICE Brent восстановились до уровня $87 за баррель, однако существует реальная перспектива ралли до $100 из-за резкого сокращения иранского экспорта. По данным Kpler, в первые десять дней августа не было зафиксировано ни одной загрузки танкеров класса VLCC в Иране.

Ситуация обостряется из-за падения запасов сырой нефти в Китае, в частности в провинции Shandong, где объемы сократились на 35 млн баррелей в июле. Это создает дополнительный спрос на иранскую и российскую нефть, в то время как риск полного прекращения транзита через Ормузский пролив растет на фоне эскалации между Тегераном и Вашингтоном.

Компании из состава S&P 500 демонстрируют чрезвычайно высокий рост прибыли на акцию (EPS). Согласно данным Bloomberg, во втором квартале 2026 года ожидается годовой рост EPS на уровне 32%, что продолжает тренд после скачка на 30% в первом квартале.

По данным BofA, без учета инвестиционной прибыли Alphabet и Amazon, показатель EPS вырос на 30% в годовом исчислении. При этом rate beat (частота превышения прогнозов) составила 76%, что является самым сильным показателем с 2021 года.

JPMorgan повысил свой прогноз EPS для S&P 500 на 2026 год до $365, что предполагает ~35% роста. Однако аналитики предупреждают, что консенсус-прогноз на 2027 год предполагает падение темпов роста ниже 20% в первом квартале и замедление до середины двузначных чисел в течение года.

Риск заключается в том, что текущий стремительный рост не имеет механически низкой базы, как это было в предыдущие циклы. Исторически рынки становятся менее благоприятными для акций именно тогда, когда темпы роста прибыли начинают демонстрировать децелерацию.