Сектор оборудования для производства полупроводников продемонстрировал резкое падение в понедельник после сообщения The Information об успехе китайской компании. По данным издания, государственная компания в Шанхае начала массовое производство собственных машин для immersion DUV-литографии.

Для ASML это развитие создает прямую угрозу основному источнику дохода в регионе. Из-за экспортных ограничений на EUV-технологии китайские производители активно накапливали именно более старые модели immersion DUV, которые теперь могут быть заменены внутренним продуктом.

Падение затронуло не только ASML (-1.23%), но и ключевых американских игроков: Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) и KLA Corp (KLAC). Рынок реагирует на риск потери Total Addressable Market (TAM) в Китае, так как успех в литографии — самом сложном этапе производства — может спровоцировать полную локализацию всей цепочки поставок чипов в КНР.

Ситуация происходит на фоне продвижения в Конгрессе США закона MATCH Act, направленного на блокирование закупок и обслуживания именно таких DUV-машин. Однако технологический прорыв Китая может нивелировать эффективность этих санкций.

Goldman Sachs прогнозирует рост южнокорейского вона, тайваньского доллара и малайзийского ринггита благодаря буму инвестиций в artificial intelligence. Аналитики банка считают, что разрыв между странами-экспортерами чипов и импортерами энергоносителей станет ключевым фактором на валютных рынках Азии.

Самый сильный кейс имеет южнокорейский won. Экономисты Goldman Sachs ожидают, что профицит текущего счета страны в этом году почти удвоится до примерно $300 млрд, что составляет 13,9% от GDP. Также банк прогнозирует позитивную динамику для тайваньского доллара благодаря росту экспорта полупроводников; ожидается, что профицит текущего счета Тайваня достигнет 25% от GDP.

Несмотря на то, что с начала 2026 года эти валюты потеряли позиции к индексу доллара (won — 1,64%, ringgit — 0,67%, Taiwan dollar — 3,05%), они демонстрируют лучшую устойчивость по сравнению с энергетическими импортерами. Например, индонезийская рупия упала на 7,30%, а тайский бат — на 5,97%.

Отдельно Goldman Sachs выделяет китайский юань, который является единственной азиатской валютой, выросшей на 3,32% в этом году. Банк дает 12-месячный прогноз USD/CNY на уровне 6,50, указывая на недооцененность валюты и усилия Пекина по ее интернационализации.