Сектор обладнання для виробництва напівпровідників продемонстрував різке падіння у понеділок після повідомлення The Information про успіх китайської компанії. За даними видання, державна компанія в Шанхаї розпочала масове виробництво власних машин для immersion DUV-літографії.

Для ASML цей розвиток створює пряму загрозу основному джерелу доходу в регіоні. Через експортні обмеження на EUV-технології китайські виробники активно накопичували саме старіші моделі immersion DUV, які тепер можуть бути замінені внутрішнім продуктом.

Падіння зачепило не лише ASML (-1.23%), а й ключових американських гравців: Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) та KLA Corp (KLAC). Ринок реагує на ризик втрати Total Addressable Market (TAM) у Китаї, оскільки успіх у літографії — найскладнішому етапі виробництва — може спровокувати повну локалізацію всього ланцюга постачання чипів у КНР.

Ситуація відбувається на тлі просування в Конгресі США закону MATCH Act, спрямованого на блокування закупівель та обслуговування саме таких DUV-машин. Проте технологічний прорив Китаю може нівелювати ефективність цих санкцій.

Goldman Sachs прогнозує зростання південнокорейського вона, тайванського долара та малайзійського ринггіта завдяки буму інвестицій в artificial intelligence. Аналітики банку вважають, що розрив між країнами-експортерами чипів та імпортерами енергоносіїв стане ключовим фактором на валютних ринках Азії.

Найсильніший кейс має південнокорейський won. Економісти Goldman Sachs очікують, що профіцит поточного рахунку країни цього року майже подвоїться до приблизно $300 млрд, що становить 13,9% від GDP. Також банк прогнозує позитивну динаміку для тайванського долара завдяки зростанню експорту напівпровідників; очікується, що профіцит поточного рахунку Тайваню досягне 25% від GDP.

Попри те, що з початку 2026 року ці валюти втратили позиції до індексу долара (won — 1,64%, ringgit — 0,67%, Taiwan dollar — 3,05%), вони демонструють кращу стійкість порівняно з енергетичними імпортерами. Наприклад, індонезійська рупія впала на 7,30%, а тайський бат — на 5,97%.

Окремо Goldman Sachs виділяє китайський юань, який є єдиною азійською валютою, що зріс на 3,32% цього року. Банк надає 12-місячний прогноз USD/CNY на рівні 6,50, вказуючи на недооціненість валюти та зусилля Пекіна щодо її інтернаціоналізації.