Глобальные хедж-фонды понесли значительные потери на этой неделе на фоне нового цикла распродажи акций технологического сектора. Основной причиной стал рост скептицизма относительно огромных затрат на развитие инфраструктуры AI.

Согласно заметке prime brokerage команды Goldman Sachs, все три основные стратегии, которые отслеживает банк, потеряли более 1% 22 октября. Это стало первым подобным случаем со времен пандемии COVID, охватившим фонды fundamental equity long-short, systematic и multi-strategy.

Одним из катализаторов падения стала компания Meta Platforms, акции которой в четверг обвалились на 7%, что стало крупнейшим падением с июля. Это произошло после заявления компании об эмиссии нового класса акций для привлечения средств.

По оценкам Goldman Sachs, глобальные фонды fundamental long-short по состоянию на октябрь потеряли 3,8%, хотя их доходность с начала года остается на уровне 8,8%. Наибольшие убытки в течение октября зафиксированы в технологических и азиатских хедж-фондах, которые продемонстрировали падение примерно на 10% и 9% соответственно.

Бизнес-активность во Франции неожиданно сократилась в октябре, что стало резким разворотом после роста в сентябре. Согласно опросу S&P Global, это отражает острейшее падение спроса на французские товары и услуги с мая из-за высокой политической неопределенности и экономического давления.

Показатель S&P Global French flash services PMI за октябрь упал до 48,4 пункта по сравнению с 51,2 в сентябре. Это значение ниже 50 свидетельствует о сокращении активности и оказалось ниже прогноза Reuters в 50,7 пункта.

Flash manufacturing PMI за октябрь также снизился до 49,3 пункта с 50,6 в сентябре, что также не соответствует прогнозу Reuters в 50,5 пункта. Composite flash PMI, который объединяет секторы услуг и производства, упал до 48,4 пункта против 51,1 в сентябре, опустившись ниже ожиданий Reuters в 50,5 пункта.

Joe Hayes, старший экономист S&P Global Market Intelligence, отметил, что сентябрьское восстановление было краткосрочным из-за быстрого ужесточения финансовых условий и роста политического давления во Франции. По его словам, индикатор настроений компаний упал до минимума за шесть с половиной лет, что отражает опасения относительно фискальной ситуации страны и неопределенности президентских выборов 2027 года.