Новые правила закупок Пентагона вступят в силу 01.01.2027 и введут ограничения на использование редкоземельных материалов китайского происхождения в американских системах вооружения. Ограничения охватят всю цепочку поставок: от добычи и переработки до разделения, плавки и производства.

Каждый оборонный подрядчик, который в настоящее время закупает магниты или материалы для них в Китае, должен найти соответствующую внутреннюю альтернативу. Процесс квалификации новых поставщиков является длительным и обычно занимает от 3 до 7 лет, что создает высокий барьер для входа на рынок.

Среди компаний, готовящихся к этим изменениям, выделяется REalloys (NASDAQ: ALOY). В июне компания объявила об ожидании получения оксидов высокой чистоты (dysprosium, terbium и NdPr) от SRC уже в Q4 2026 года для поддержки квалификации клиентов. Объект REalloys в Euclid, Ohio уже работает над металлизацией тяжелых редкоземельных элементов и производством магнитов, выполняя контракты с Department of Defense, Department of Energy и NASA.

Несмотря на значительные инвестиции в сектор, в частности более $1 млрд от MP Materials и $1,6 млрд в государственную долю от USA Rare Earth, проблема переработки остается критической. По данным Center for Strategic and International Studies, металлизация редкоземельных элементов является наименее развитой возможностью для восстановления за пределами Китая.

Несмотря на сообщения о восстановлении нефтепроводов в Персидском заливе и Красном море, цены на нефть продолжают демонстрировать рост. Согласно данным Kpler, общий объем экспорта нефти с Ближнего Востока в октябре превышает показатели периода до первых ударов США и Израиля по Ирану в конце февраля.

Текущие объемы поставок через Ормузский пролив в среднем составляют 11,7 млн баррелей в сутки в этом месяце, что выше сентябрьского показателя в 9,8 млн баррелей в сутки. Это приближает рынок к довоенным уровням в 14,5 млн баррелей в сутки, зафиксированных в феврале, сообщает Reuters.

В то же время рынок сталкивается с повышенными рисками из-за интенсификации атак на танкеры. По данным UK Maritime Trade Operations и заявлений IRGC, за первые 20 дней октября в районе Ормуза было поражено как минимум 25 судов, хотя некоторые источники предполагают, что реальное количество атакованных судов может достигать 40–50 единиц.

Ситуация осложняется использованием перевалки нефти с судна на судно (STS), что подняло фрахтовые ставки до рекордных уровней. Аналитик Rahul Kapoor из S&P Global Energy отметил, что даже потенциальное смягчение санкций не приведет к быстрому увеличению доступного флота танкеров для mainstream-торговли, так как количество судов, которые смогут вернуться в основной сектор, будет существенно меньше текущего санкционного флота.